降息潮下的銀行攬存眾生相 | 大行“利率秒降”，腰部銀行“貼息堅守”，小銀行又該如何留住存款？

每經記者 劉嘉魁  潘婷    每經編輯 廖丹    

6月初，六大行打響本輪銀行存款降息潮的第一槍，股份行、地方性銀行而后相繼跟隨，定存正式告別“3”時代。

在此前貸款利率持續調降的背景下，業內更多地把本次存款降息看作是銀行保衛息差的“自救”。但降息之下，新的難題出現了。一方面，降成本的迫切需求讓中小銀行很難做到“大行在降我不降，我和大行不一樣”；另一方面，降息讓儲戶們選擇“用腳投票”，攬儲，或者說留住存款，成了中小銀行首要的KPI。

在降與不降的兩難境地中，存款市場近期出現一個奇特的現象：雖然中小銀行掛牌利率已降至與大行相差無幾，但在實際執行過程中，他們都“默契”地選擇更多地上浮加點，將利率短暫地維持在降息前的水平，利用與大行的利率差和降息的時間差，抓緊攬存。

于是，壓力給到了前端的客戶經理。“這兩天行里剛分配了攬存任務，完不成的話要扣績效”“降息后存款壓力更大了，今天還在發愁6月底之前要完成一千多萬存款任務”……

攬存是本輪降息潮下銀行面臨的第一道考驗，然而，在存款降息的大背景下，攬存壓力也僅是表象，成本收入結構、資產負債結構、期限配置、流動性管理、風險管理……存款降息的余波還在更深層次地悄然影響著銀行的后臺業務乃至戰略方向。

降息潮下中小銀行攬存壓力驟升

“客戶寧愿少要點利息也愿意去大行存”

在掛牌利率跌破3%的背景下，攬存對中小銀行來說成了頭號難題。村鎮銀行在這一點上感觸最深。

“降息之后，明顯感覺攬存任務考核壓力更大，形勢更嚴峻了。”這是西部地區一位村鎮銀行行長的切身體會。

他所說的降息，指的是6月8日，工、農、中、建、交、郵儲六大國有銀行同時宣布下調存款掛牌利率，其中2年期定期存款利率下調10個基點至2.05%；3年期定期存款利率下調至2.45%，調降15個基點；5年定期存款利率下調15個基點至2.5%；活期存款也由此前的0.25%下調5個基點至0.2%。

隨后，6月12日~21日，12家股份行也相繼宣布調降存款掛牌利率。

股份行與國有大行類似，活期、定期存款掛牌利率均有所下調，其中3年期、5年期定存降幅也達15個基點。

從12家股份制銀行最新數據來看，除渤海銀行、恒豐銀行、浙商銀行的3年期和5年期定存掛牌利率基本與六大國有銀行相差30個基點~35個基點外，其他9家股份制銀行3年期和5年期定存掛牌利率基本與六大國有銀行持平，差距在5個基點以內。

這家村鎮銀行也在本月16日對存款利息調降，目前該行1年期、3年期定期存款掛牌利率分別從2.25%、3.1%降至2.1%、2.75%。

當然，實際執行的利率會在掛牌利率基礎上加點，但目前該行利率最高的一款存款產品也只有3.25%，還是在3年期、5萬起存的情況下，金額5萬以內則只有3.15%。

存款利率的下降直接引起負債端存款的流失。“之前的利率無法維持了，要跟著人行基準利率走，不能超過上浮上限，人行會指導并檢查。”該行長表示，“降息以后，我們行的存款流失得更多了，很多客戶在往大行轉，或者以買房等理由陸陸續續轉出存款。”

銀行固然可以通過貼息來留住存款，但在這位行長看來，并不能算是一個好辦法，因為“如果額外貼息攬存的話，一是增加銀行成本，二是涉嫌不當競爭，甚至會被監管處罰”。

在存款流失的另一方面，受限于業務規模較小，這家村鎮銀行無法辦理大額存單業務，無形之中又少了一條負債渠道。而同業的大額存單利率最高可達3.55%。

“這也讓我們更被動。”他表示，降息后，隨著同業競爭加劇，存款流失越來越多。

“尤其是在中小銀行改革化險、甚至合并重組的背景下，我們的很多精力都在這些工作上，導致攬存壓力更大。”他嘆息道，由于小銀行金融風險的問題，好多客戶為了安全，寧愿少點利息，也愿意在大行存款。“這兩天行里剛分配了攬存任務，完不成的話要扣績效。”

攬存壓力下實際利率大多難以“秒降”

多家銀行都上浮40~75BP

相比于村鎮銀行，本輪降息潮下，國有大行攬存確實更顯淡然。一大行某支行副行長對記者直言：“存款任務年年有，但利率也干不過地方性銀行，所以作為國有大行，存款利率已經習慣按照現行政策利率+上浮基準辦理。”

在西部地區幾家國有大行，記者發現，他們也均已執行調降后的存款利率。根據不同起存金額和存款期限，利率有一定上浮，但上浮程度有限，最高40個基點。

某國有大行一支行行長對身為客戶的記者表示：“存款掛牌利率調降之后，我們立即（對存款產品）進行了調整。”自今年6月8日起，該行3年期存款按照起存金額2萬以下、2至5萬（不含）、5萬（含）以上三個檔次，分別執行2.45%、2.65%、2.85%的利率?？胺Q“秒降”。

圖片來源：每經記者 劉嘉魁 攝

在另一家國有大行，定存行情也相差不大。以其3年期定期存款為例，若起存金額在5萬元（含）以上，利率為2.85%；存入2萬元（含）至5萬元，利率為2.8%；而存入2萬元以下的話，則利率為2.45%，即掛牌利率，沒有上浮。同時，業務經理直言他們網點“沒有大額存單這個品種了”。

圖源：某大行一支行業務經理

不同于大行的“淡然”與村鎮銀行的“被動”，股份行、地方性銀行等選擇45~75BP的更大幅度加點，讓實際執行的存款利率在同業中保持競爭優勢。

實際上，關于存款利率，不同的銀行定價往往有所差異。通常，六大行的利率會相對低一些，股份制銀行利率稍微高一點，城商行利率又會更高些，因為它們規模較小，經營風險可能也會稍微大一點。另一方面，其實攬存跟放貸是銀行很重要的兩項業務，對于股份行或更多的中小銀行而言，放貸業務不僅是面向個人還面向機構，優勢是額度比較高，利率也確實是相對會高點，當然針對不同客群有不同規定。

不同銀行執行著不同的存款利率，究其背后的原因，有地方性銀行提到另一個詞——存貸比。“相較基準利率，我行在監管規定的上浮空間內按上限執行，但六大行上浮得要少一些，主要是與各家行的存貸比有關。”在西南某省會城市農商行網點，客戶經理表示，六大行存款成本低，中小銀行存款成本高。“六大行有很多對公存款、退休金沉淀等，不缺存款。舉例來說，我們的存款可能要付出2個點以上的成本，而六大行可能只有零點幾的成本。”

所謂存貸比，顧名思義是指商業銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總額/存款總額。從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因為存款是要付息的，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，盈利能力就較差。但從銀行抵抗風險的角度講，存貸比例不宜過高。央行為防止銀行過度擴張，曾規定商業銀行最高的存貸比例為75%，2015年，這一限制被取消，存貸比也由法定監管指標轉為流動性監測指標。

根據監管部門披露的數據，去年四個季度，我國商業銀行平均存貸比分別為78.7%、78.44%、78.65%、78.76%。今年一季度，這一數據為77.57%。

目前，就A股42家上市銀行來看，平均存貸比約為85%。其中，六大行平均存貸比在80%附近，9家股份制銀行約為97%，其余中小銀行在81%水平附近。

可以看出，與大行相比，中小銀行的存貸比更高，股份制銀行尤甚。

較為激進的放貸規模，也需要有足夠的存款“資金池”提供支撐。“高”存貸比，從側面推進了銀行的攬儲動力。

而通常與存貸比一起被提及的，還有凈息差。數據顯示，2022年，我國商業銀行整體凈息差呈現下降趨勢，四季度末為1.91%，較2021年下降17bp。今年一季度，這一數據更是跌至1.74%。

近年來銀行凈息差持續收窄，卻又在一定程度上讓銀行的攬儲背上了“成本壓力”。

“高”存貸比與“低”凈息差，像兩柄高懸在銀行頭頂的劍，時刻昭示著攬儲的動力與壓力。

專屬定制產品、特色存款

“腰部”銀行抓住優勢利率攬存

給定存利率大幅加點背后，也有股份行坦言，他們確實存在“攬存壓力”。

“因為要想規模做大的話，就一定是要先吸收足夠的存款，然后再放出去。”該行理財經理直言，“我們三年期定期存款利率3.25%，在業內已經算是比較高了。”

攬存壓力是每家銀行都有的。前述農商行的理財經理也笑稱“降息后存款壓力更大了，今天還在發愁6月底之前要完成一千多萬存款任務。”

而在存款降息的大背景下，要完成攬存的目標任務，諸如股份行、地方性銀行等“腰部”銀行能做的，恐怕也就只有扛住壓力維持“加點”，讓定存實際利率的競爭優勢保持得久一點、再久一點。

例如，西部地區某股份行用“專屬定制產品”的方式，在“降息”后仍保持著此前的利率水平。

據業務經理介紹，該行這款專屬定制產品起存金額僅100元，3年期利率可達3.25%，且保本保息，在存款保險范圍內。“由于是區域分行定制產品，所以（3年期、5年期）利率比普通的大額存單要高。此外，目前大額存單利率已經執行調降后的3.15%，但專屬定制產品尚未執行調降后的利率。”

相較該行3年期定存掛牌利率，這款專屬定制產品上浮了50個基點。

“政策要求調降利率，我們必須遵照執行，如果其他銀行降了，而某家銀行沒降，那就涉及惡性競爭，監管也不允許。”該經理解釋道，這款定制產品相當于銀行自己“補貼利息”來做，所以暫未調降利息。

“這段時間在我們行存款會劃算一些，確實我們的利率要高一些。其他銀行跟我們利率一樣的產品，都要20萬起存。”該經理推介道，由于國債利率下降，有銀行大額存單利率從三月份的3.55%降至3.25%甚至更低，因此最近有很多客戶來咨詢這款定制產品。

她表示，最近利率調降后，這款產品更加熱銷了，而且購買金額普遍較大，都是50萬~100萬這樣來買的。“經歷了去年四季度理財產品大面積虧損，相比之下，這款產品保本保息，沒有任何風險，買三年期就能夠保證三年內都是3.25%這個利率，而如果買一年期的理財，雖然近一年收益水平可能會達到4%以上。但一年期以后，就再也買不到利率保證在3.25%的產品了。”

“從今年的經濟情況來看，雖然有所恢復，但民眾的心理還是較為保守。國家一直在降準降息，刺激消費，后續存款、理財、保險產品利率都在走下行趨勢。”她補充道。

在華南地區的另一家股份行，相比之下利率更高的“特色存款”成了重點推薦的對象。

“我們基礎定期存款利率是3年期2.45%，5年期2.5%，就是柜臺存的那種普通定期，到期會自動轉存下一期。還有一種我行特色的定期存款，3年期2.9%，暫時沒有5年的。”記者在這家銀行了解到，其3年期定期存款利率也是上浮了4 5個基點。

“定期存款之前一段時間最高是3.25%，這段時間還要再看情況。”該行理財經理說道，“但我們下個月初的話會有3.1%以上定期存款，能夠幫客戶去預約的，行外資金轉入我們銀行，是肯定有這個預約資格的。”

所謂客戶預約后才可以購買的定期存款，其實就是產品不公開搶購，理財經理會提前聯系客戶是否需要預約，如果需要預約的話，就幫客戶在系統上預約，額度審批下來，客戶才可以看到存款產品并在線購買。一般情況下月初才有，中下旬可能沒有。

定存實際利率調降在即

“考慮存款的話，就得趁早”

而在存款降息的大潮之下，縱然銀行有心將實際利率維持在降息前的水平，但成本壓力始終是邁步過去的坎兒，優勢利率的窗口期短暫得肉眼可見，于是，最近銀行客戶經理們無一例外得都在提醒儲戶盡早“上車”。

“非常急通知您，以下定期存款利率馬上成歷史：三年期3.25%，五年期3.3%。以上利率今天（6月20日）有效。大部分股份制銀行三年期利率已降至不超過2.9%，不能明說，只能建議您今天抓緊存。”一家股份制商業銀行的理財經理已如此告知自己的客戶。

而在前述西部某省會城市農商行網點，客戶經理直言；“我們的存款利率相較其他銀行可能會稍高一些。”

“其他銀行有些都降了，但我們還沒有，建議這段時間要存錢的話，得抓緊時間了，因為我們也會降。”該行業務經理表示，“據我了解，某國有行3年期定期存款利率只有2.4%左右，而我行能達到3.35%，差距就比較大了。”

據了解，該行特色存款產品1萬元起存，1年、2年、3年、5年期利率分別為2.2%、2.8%、3.35%、3.5%；大額存單20萬元起存，1年、2年、3年、5年期利率分別為2.25%、2.85%、3.4%、3.6%。相較于該行掛牌利率，均有不同程度上浮。

“我行目前（6月19日）3年期定期存款利率是3.25%，但是后天就要降到2.75%。大額存單沒有額度，禮儀存單得排隊，50元起存。如果考慮存款的話，就得趁早存。”西部地區某股份行一支行負責人對身為客戶的記者表示。

無獨有偶，華南某股份制銀行的3年期定期存款利率也是3.25%，比掛牌利率2.5%高了75個基點。“不過3.25%的定存利率截止到今天（6月19日）。”該行工作人員表示，明天起就要調整為3.1%了。

6月19日，某股份行深圳一網點的理財經理對身為客戶的記者表示：“我們中長期存款（利率）目前還沒降，現在三年和五年的（定期存款）都是3.25%，不過近期也要降了，其他銀行很多都已經降過了。”記者注意到，該行所公布的3年期和5年期定期存款掛牌利率均為2.8%，也就是說，在實際執行過程中，定期存款利率上浮了45個基點。

除了多家銀行即將調降存款實際利率，最近，銀行代銷的利率可觀的保險產品，也傳出下架的消息。

在西南地區，另一家股份行已經執行了降息后的利率。“起存金額1萬元，3年期定存利率3.05%，要是報名單的話，可以做到3.1%。”該行客戶經理介紹，除了傳統定期存款外，該行還代銷保險產品，6年期，利率3.6%。“這個利率是寫進合同的，也就最后幾天了，六月底之前就會下架。”

記者注意到，此類產品相較于定期存款，利率更高，但是得存夠一定年限，提前支取可能會導致本金虧損。

攬存壓力只是表象

降息潮將深層次影響銀行資產負債結構

存款“降息潮”下，攬存給各家銀行帶來的壓力不盡相同，對于大行和中小銀行在攬存方面的態度分化，一位資深金融監管專家在與記者交流時提到了背后的邏輯。

他表示，在同等條件下，人們會選擇更加有信用保障的銀行存錢。受此前各地中小銀行暴露出的一些風險影響，加之利率優勢相較以前有所減弱，那么中小銀行的面臨的競爭壓力會相對更大。

“在某些情形下，大行不用費力去競爭，不用去搶市場，反而能吸納從中小銀行流入的存款，這也是大行的優勢所在。”

除了以上原因，各家銀行面臨“降息潮”表現出不同的應對姿態，也與其業務結構有關。他解釋道，例如，A銀行的主要業務是傳統信貸業務，資產配置相對穩定，而B銀行的優勢業務是同業或投資業務，這類業務和存貸比監測指標不掛鉤，監管部門也不太好監測，但其對存款和資金流動性的依賴性又更強，就利率下行這樣的市場變化而言，顯然對B銀行的影響更大。

簡而言之，業務規模和業務側重方向不同的銀行，受利率變化的影響不盡相同。

而除了攬存，存款“降息潮”還將如何更深度地對銀行形成影響？

這位專家表示：“利率調降并未針對某一類銀行機構，而是均等地傳導給所有機構。相較于大行，可能對中小商業銀行攬存會造成一定沖擊，但沖擊不會太大，因為在利率市場化之下，中小銀行執行過程相對更加靈活。”

他表示，這個問題的關鍵，并不在攬存業務前端的表象，而是“降息”對于銀行后臺業務乃至戰略方向的影響，主要有以下幾個方面。

一是從表現形式上來看，利率調降會加劇部分銀行的攬存壓力，甚至引起同業之間的惡意競爭。

二是從銀行的成本和收入結構來看，利率調降，利差縮小，會削減銀行的利潤。

三是影響銀行的流動性管理。利率調降，人們要么選擇存長期，要么就存活期，活期存款加快了流動性，甚至可能引起“錢荒”。銀行的同業投資都是拿富余資金投資的，存款吸納得少了，那么資金相對緊張，也會影響到銀行的投資。

四是從深層次來看，會影響銀行資產負債端結構和期限配置。利差下降之后，銀行為了保持信貸、同業等業務發展，需要在資產負債端合理配置資金、優化結構和期限，來達到更加均衡的狀態，實現利潤最大化的目標。

五是從銀行內部管理及運營方面來看，也要作出適當調整。前臺營銷端壓力，將傳導至后臺運營管理的方方面面，各部門會根據前端形勢變化而變化，從而影響銀行的內部結構，甚至發展戰略。

“總之，利率調降，不單單影響銀行的存款，從貸款期限配置到同業投資等等都會有相應變化，可謂牽一發而動全身。”他認為。

此外，從風險角度來考量，也要關注銀行可能面臨的市場風險。“假設這樣一個情形，在利率調降前，銀行已經作出了長線投資，如果利率下降后存款吸納乏力，缺乏短期的資金補充，除了壓縮貸款規模之外很難有更好的調整方式，那么此前的長線投資也可能會受到一定影響。”

同時，在“降息潮”的壓力下，部分中小銀行在攬存宣傳過程中，如果宣傳不當，也可能會引發聲譽風險和操作風險。“如果是在存款壓力之下，采用一些非常手段或者突破規則底線的手段，對于銀行自身的長期業務根基來說也是反噬。”

他認為，雖然某次小幅度的利率調降，可能不會對銀行造成多大的影響，但有利率調降這樣一個預期在，那么從長遠來看，或對銀行的產品設計甚至戰略規劃形成方向性的影響。

拉存款，是每個銀行人的日常。大行的“波瀾不驚”，中小銀行的“暗潮洶涌”，都只是“降息潮”下攬存江湖的冰山一角。“躺平”和“困局”之下，也蘊藏著未來的挑戰和機遇。市場變化會波及賽道上的每一位選手，當息差收窄成為必然趨勢，銀行盈利模式也亟待創新。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1174612778