中國銀河給予通信設備推薦評級：數據要素推進有望加速，運營商算網拓寬市場新空間

每經AI快訊，中國銀河07月17日發布研報稱：給予通信設備推薦（維持）評級。

一周通信板塊指數漲幅2.05%，通信應用、運營商等板塊表現相對較好：本周上證指數漲幅為1.29%；深證成指漲幅為1.76%；創業板指數漲幅為2.53%；通信板塊漲幅為2.05%。通信板塊個股中，上漲、維持、下跌的個股占比分別為54.97%、3.05%、41.98%。根據我們對于通信行業公司劃分子板塊數據，一周通信應用子板塊相關標的表現較好，板塊漲幅為8.61%。

AI商業化落地拓寬細分新賽道，運營商數據要素市場有望打開新空間：近日，以“智聯世界·生成未來”為主題的世界人工智能大會在上海世博中心舉行。AI大模型廠商找準優勢領域進軍大模型，百度文心、阿里通義、華為盤古、訊飛星火、商湯日日新、中國電信TeleChat、中國移動九天、中國聯通鴻湖等眾多大模型先后亮相，技術層、配套設施層、應用層，同時在各個環節同步崛起。在大會論壇上，《AIGC可信倡議書》面向全球正式發布。該倡議是基于當前人工智能技術的高速發展現狀，對人工智能伴隨的風險和挑戰，以及可信人工智能合規化發展的思考，旨在倡導各界加快形成國際協同治理共識，促進社會對AIGC可信的理解和重視，進一步推動可信人工智能發展。作為數據要素市場中的數據資產運營商，三大電信運營商具備數據產業鏈端到端優勢，可實現全程全網的數據安全可控，是國家網絡和數據安全的可靠擔當，正積極探索數據變現路徑，發展精準營銷、開店選址、輿情分析、城市規劃等一系列應用方向。總體而言，在人工智能快速增長的背景下，相關子行業加速落地，數據要素，算力網絡發展進一步拓展科技行業成長屬性，打開市場新空間。

投資建議：優選數據要素、算力等子行業景氣邊際改善優質標的：數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望率先預期上修。ICT基石光網絡產業鏈的復蘇，催化光模塊、溫控節能等需求進一步增長。5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點，看好工業物聯網相關廠商低估值提振。高景氣度結合低估值是選股重點方向：數字經濟新基建：ICT相關標的天孚通信（300394），中際旭創（300308），新易盛（300502），華工科技（000988），銳捷網絡（301165），光環新網（300383），無線覆蓋三維通信（002115），運維管理神州泰岳（300002.SZ）；應用板塊：衛星導航應用華測導航（300627）等；看好算力網絡基建+數據要素新空間的通信運營商：中國移動，中國電信，中國聯通。

風險提示：原料價格上升風險；國內外政策環境不確定性；5G規模化商用推進不及預期。

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(記者 蔡鼎)

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