鄭眼看盤：外圍大跌 A股稍受拖累

8月2日（周三），A股普跌，截至收盤，上證綜指跌0.89%至3261.69點，其余主要股指跌幅稍小，深綜指跌0.28%，創業板綜指跌0.18%，科創50指數跌0.13%。整個A股市場成交額萎縮至8361億元。

板塊方面，房地產、超導概念、復合銅箔、減速器等板塊漲幅居前，“三桶油”、銀行、旅游、煤炭、醫藥等板塊跌幅居前。

國內消息面繼續呈現利好狀態，財政部、稅務總局發布《關于進一步支持小微企業和個體工商戶發展有關稅費政策的公告》。財政部、稅務總局還發布了關于增值稅小規模納稅人減免增值稅政策的公告。

此外，8月1日，央行、外匯管理局召開2023年下半年工作會議。其中提到，指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。

這條與“存量”房貸利率相關的消息對周三部分低價地產股構成一些支撐，但壓制了權重明顯更大的銀行股。這應該也是滬綜指表現弱于其他股指的原因之一。滬綜指表現稍弱的另一原因是，今年來強勢的“兩桶油”頗為難得地出現調整。

不難發現，幾乎每天都會看到與經濟扶持政策相關的利好消息，不過市場可能已相當習慣于見到利好，故有的時候利好效應也會呈現邊際遞減態勢。

雖然國內消息面大多有利，但外圍傳出一些利空消息并壓制了包括港股在內的全球股市，進而又影響到北向資金，故A股仍出現下跌。

國際評級公司惠譽將美國長期外幣債務評級從“AAA”下調至“AA+”。該消息誘發市場風險厭惡情緒，但對美元卻未必有利空，因市場一般相信美元有些避險屬性。

相關市場方面，隔夜美股漲跌有限，但周三亞太股市全線殺跌，日、韓股市跌2%左右，我國港股的恒指則受挫2.47%。此外，美股股指期貨有所下跌。

我個人感覺將外圍的這則消息理解成利空有些勉強，尤其是對A股，本來A股近年來就不太跟風美股，何況該類消息出得越多美聯儲一般就越不會熱衷于加息。因此，我相信周四A股或許就會慢慢回過神來，并有望出現修正式上漲。

不過值得一提的是，未來幾個月美聯儲利率極可能步入“真空期”，但年末卻不排除還有加息機會。也就是說，外圍加息進程呈“懸而未決”狀態。因此，A股近階段要想出現較大行情，只能由內部因素驅動。

目前看來，可寄望于有關部門后續“穩增長”力度能大超預期，或者有關部門出臺能直接大幅提振股市的措施。自7月24日高層會議后，各部門正緊鑼密鼓推出與“穩增長”相關的各項政策，未來能否出臺更大、更有力度的政策顯然值得繼續關注。

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