人身險進入“3.0%時代” 停售潮后市場還需一段時間適應

每經記者 涂穎浩    每經編輯 廖 丹    

8月1日起，依據監管部門的窗口指導意見，預定利率3.5%的人身險產品全面退出市場?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，不少保險公司重磅推出了新產品，包括3.0%預定利率的終身壽險、養老年金和重疾險等保險產品，以確保利率由3.5%到3.0%切換期產品不斷檔。

“公司最新推出了分紅型的增額終身壽險，也是我們現在要大力推的拳頭產品。”一位保險代理人在受訪時表示，除了增額終身壽險，主推的拳頭產品還包括不斷升級的重疾險、意外險等。一位大型壽險公司內部人士在與《每日經濟新聞》記者交流時表示，“公司前期為新產品報備、上線已做了充足的準備，不少新產品已在8月1日上線，后續還將陸續上線各種類型的產品。”

記者在采訪中獲悉，與上述壽險公司的情況類似，險企新產品普遍儲備充足，主力產品均已上線。但從銷售端和需求端而言，停售潮后，市場可能還需要一段時間適應……

險企更多新產品 預計8~9月陸續上線

根據監管部門此前的窗口指導，從8月1日起普通型產品定價利率不高于3%；分紅險產品定價利率不高于2.5%；萬能險產品最低保證利率不高于2%。隨著人身險產品預定利率進入3.0%時代，《每日經濟新聞》記者注意到，多家險企最近兩天推出了各類新產品。

如某大型壽險公司官網主頁推廣的一款“養老年金保險產品計劃”顯示，該產品現金價值每年按3%增值，可按需選擇養老金的領取方式、領取年齡、領取時間，暫時不用的養老金還可以進入萬能險賬戶持續增值。

8月1日，一家中型壽險公司營銷號上推出的年金險搭配終身壽險（萬能型）產品，主險現金價值增長率為3%，可搭配萬能險組合投保，終身保證利率2%復利增值。

此外，一些保險公司還推出了新的重疾險產品，隨著價格上漲，在保險責任上也有所升級，如重疾享有住院津貼、多次重疾最高賠付多倍保額、特定疾病額外賠付保額等等。還有的產品在保障人群上拓展了非標體，可保年齡范圍也有所擴大，以吸引更多的投保群體。

“在新產品上各家都應該有所準備，與大公司相比，中小保險公司的資源相對來說有限，在新產品的開發到上線相對會慢一些，大公司應該更快。”一位險企內部人士在與《每日經濟新聞》記者交流時表示。

3.0%重疾險和壽險產品需要在供給上進行重新積累。一位第三方保險機構人士在受訪時告訴記者，7月以來，各家保險公司的主力產品均已上線，每家基本上都有幾款主力產品在售，目前尚未實現產品線全覆蓋，更多新產品預計在8~9月陸續上線。

預定利率下調后 銷售恢復還需時間

根據市場估算，當預定利率由3.5%下降至3.0%，終身壽險、年金險等儲蓄類保險產品面臨15%~20%的漲價幅度，產品切換下半場，這對保險銷售端而言無疑是個不利的消息。

“每一次炒停售之后，產品銷售情況必然會有一些下滑。但在目前的市場利率環境之下，3.0%利率的產品還是有比較優勢的，對于消費者來說，3.0%也是目前能買到的收益率最好的產品了。”一位險企內部人士在與《每日經濟新聞》記者交流時表示。

在2023中國保險業創新與發展論壇上，清華五道口金融學院中國保險與養老金研究中心負責人朱俊生也表示：“即便3.5%預定利率產品退出，會對行業帶來一定沖擊，但保險作為家庭的底層資產，防御性資產相對優勢還在。當前，整個金融行業的負債成本下降，收益率下行，比較而言，保險仍具有保障、保值、剛性兌付，以及穩健回報等屬性。”

在競品收益率下調的背景下，居民對較高收益率的保本儲蓄險的需求持續旺盛。但停售潮過后，無論是銷售端還是需求端，市場恢復都還需要一定的時間。

“前幾天已錄單的消費者還在付款，再有購買意向的消費者預計至少要到半個月到一個月以后。”在上海昱淳商務咨詢公司合伙人、精算師徐昱琛看來，停售潮過后，需求端在慢慢恢復，不會一下子回到5月~7月的銷售水平。而9月份本就是保險銷售淡季，預計行業會著重于四季度備戰明年的“開門紅”。

徐昱琛還表示，對各個銷售渠道來說，對于新產品培訓和熟悉也需要時間。“7月31日前，各渠道已經陸續上線了3.0%新產品，但大家忙于銷售老產品，還沒有來得及學習新產品。”

險企推分紅險產品 但市場需求待觀察

“3.0%利率情況下，對于產品收益、性價比都有很大的影響。固收類產品，如終身壽和年金產品，收益直接隨著預定利率的下浮而下浮，這些產品未來的銷售情況，也要看市場消費者對整體情況的接受水平。”螞蟻保“金選”業務負責人張放在近日發布會上分享稱，在市場競爭力方面，3.0%時代產品會進行重新洗牌，如重疾險賽道，市場上已經出現了一些新的“卷王”產品，這也代表了市場出現的新情況。

根據國君非銀預計，下半年保險公司新產品將主要集中在三大方向：3.0%定價利率的增額終身壽險/年金險，新型重疾險、醫療險等保障型險種，和利率敏感性更高的分紅險產品。

記者注意到，平安人壽、友邦人壽等多家頭部險企，已于近日推出了分紅型終身壽險產品。如平安人壽分紅現金價值年增速約2.5%，產品總現金價值包含了保證利益，以及共享公司經營成果的累計增值紅利的現金價值。

友邦人壽首席客戶官姜利民表示：“宏觀經濟在復蘇的同時承受諸多壓力，保險產品長期穩健收益的優勢進一步凸顯。基于當前市場環境，友邦人壽推出了全新的分紅型增額終身壽產品，希望通過確定的保證利益和可期的紅利利益，滿足客戶對于財富管理的需求。”

一位不具名的券商非銀分析師對《每日經濟新聞》記者表示：“從海外市場經驗看，浮動利率產品確實是發展方向，現在我們國家的險企也是這么規劃的，但是還得看市場需求如何。如果分紅實現率不高，客戶體驗比較差，可能3.0%的傳統險短期還會是主流。”在其看來，浮動收益是趨勢，未來可能是固定和浮動多元發展，滿足不同客群的需求，而浮動收益的切換，在銷售端和需求側都需要一定時間的適應。

徐昱琛也表示：“3.0%的終身壽險，和2.5%的分紅險，到底哪個更好賣，大家還不是特別確定。各家公司也會做一些測試，看市場和消費者的反應。未來會否成為市場主流，還要看消費者的接受程度和保險公司分紅達成率的情況。”