致敬公募基金25周年獨家專訪：金元順安基金董事長任開宇：專注打造特色產品，憑特色賦能業務發展

記者 黃小聰

任開宇先生，畢業于吉林大學，經濟學博士。1996年進入證券行業，2005年3月起擔任金元證券投行總監，并于2008年8月任金元證券副總裁分管投行業務。2010年3月開始兼任金元順安基金董事長，2016年9月起任專職董事長。

在公募基金行業，不少基金公司被投資者所熟知，往往是從一只基金開始。

金元順安也不例外，尤其這兩年，提起金元順安基金，話題總是離不開金元順安元啟靈活配置混合這只產品，以公募基金追求中長期回報的視角來看，這只基金確實在近三年甚至近五年的維度中，給出了比較標準的答案，也因此成為了市場的明星基金。

隨著這只產品走紅，金元順安基金這家基金公司也進一步走進了投資者的視野，大家也開始看到了其過往幾年所取得的一些成績。海通證券基金研究中心在今年7月發布的基金公司權益類基金絕對收益排行榜，金元順安基金公司在5年期和3年期均排名第一。

面對來之不易的成果，金元順安仍在努力向前，但擺在掌舵人任開宇面前的還有明星基金業績與規模的矛盾、中小基金公司如何實現突圍等難題。

近日，圍繞諸多投資者關注的話題，金元順安基金公司董事長任開宇接受了《每日經濟新聞》的獨家專訪，和記者分享了在公募行業多年的心得以及公司未來發展的戰略方向。

金元順安基金董事長任開宇

談行業：以開放的心態迎接挑戰

NBD：如果從從業年限來看，您可以稱得上是券商基金行業的“老兵”，除了擔任金元順安董事長，還曾擔任金元證券分管投行業務副總裁，恰逢今年公募基金成立25周年，您能否從自身從業經歷的角度談談目前公募基金行業面臨的機遇和挑戰？

任開宇：首先，我很高興能有機會分享我對公募基金行業的看法。今年恰逢公募基金成立25周年，而我也在該行業耕耘了15年，見證了公募行業波瀾壯闊的發展。

我在進入公募之前，曾有多年投行工作經歷。投行在資本市場發揮著重要的中介機制作用。這不但需要對宏觀微觀經濟的準確認知，更要能準確判斷各行業的前景及具體公司的狀況。而這也有助于我進入公募后用投行的經驗來準確把握公募行業的發展脈搏，更加促使我積極踐行價值投資的理念。

這些年，隨著我國經濟的持續發展，公募基金行業確實面臨著巨大的機遇和挑戰。首先從機遇來說，根據銀行業理財登記托管中心和中基協發布的數據顯示，截至2023年6月末，銀行理財產品存續規模為25.34萬億元，而同期公募基金管理規模為27.69萬億元，公募基金規模首次超過銀行理財規模。而到7月末，公募基金規模已突破28億大關。這在一定程度上反映出居民財富結構的變化，保本保收益的時代或將遠去，大資管競爭可能加劇。

此外，隨著科技的發展，尤其是互聯網和大數據技術的應用，公募行業的服務模式和服務效率也在不斷提升，這也為行業發展帶來了新的機遇。過去幾年，諸如新能源、芯片、創新醫療等行業的快速發展，為公募基金提供了豐富且多元化的投資機會。同時，隨著投資者投資理念的逐步成熟，他們對于專業投資機構的需求也在增加，這為公募基金行業提供了更多的發展機遇。

然而，挑戰也同樣存在。首先，市場競爭日益激烈。雖然市場總體規模在增長，但隨著越來越多的公募基金管理人的加入，市場份額的爭奪也變得越來越激烈。這要求公募基金公司必須不斷提升投資研究能力、風險管理能力以及客戶服務能力。其次，投資者的投資理念日益成熟，也對基金公司的產品創新能力提出了更高的要求?；鸸颈仨毮軌蛱峁└嘣€性化的投資產品，以滿足投資者不斷變化的需求。

總的來說，我們要以開放的心態去迎接挑戰，以創新的精神去抓住機遇，以此推動我國公募基金行業的健康發展。

NBD：今年對公募基金行業影響比較大的事件就是降費，證監會7月8日發布公募基金費率改革工作安排，要求降低主動權益類基金費率水平。這對中小基金公司來說同樣也是一大挑戰。金元順安將如何應對降費對公司的影響？

任開宇：對于公募基金的費率改革工作，我們是積極支持和響應。降費對基金投資者是一次實實在在的讓利，能夠增強投資者的投資熱情，有利于公募基金行業的長遠發展，對活躍資本市場、實現資本市場長期穩健的發展都具有積極作用。

不可否認，降費在短期內對基金公司的盈利確實產生一定的負面影響，但從行業的長遠發展角度看，行業發展得好了，基金公司才能發展得更好。

作為一家專業的投資機構，針對降費，公司也做好了積極準備。公司將繼續秉持客戶至上的理念，以投資者利益為先，提供優質、專業的服務。公司將在提高運營效率、強化投研能力上繼續努力，通過給予投資者更好的投資回報、實現業務規模的增長等方式來消化降費的短期影響。

談人才：建立更加靈活包容的機制

NBD：對公募基金行業來說，中小基金公司往往面臨“留人難”，您是否也面臨這樣的難題？

任開宇：公募行業快速發展的背景加速了人才的流動，相對而言頭部基金公司對人才的吸引方面更具有優勢，中小基金公司一些嶄露頭角的人才很容易被頭部基金公司盯上，成為頭部公司挖角的對象。不過目前我們的團隊整體都比較穩定，據我所知，我們一些優秀的基金經理，雖然也收到了行業公司的不少邀請，但在合同到期后，還是主動選擇了續約。

NBD：人才是支撐行業發展的關鍵，金元順安將如何打造公司的“核心競爭力”？

任開宇：人才確實是公募基金行業發展的關鍵，是決定公司核心競爭力的基礎。對我們這樣規模的公司而言，建立更加靈活包容的機制，培養員工對公司文化的認同感和歸屬感，為投研人員和業務骨干創造能發揮特長的空間尤為重要。

公司也是盡可能將更多的資源向投研傾斜，建立較為全面的人才梯隊，構建團隊化、平臺化、一體化的投研體系，做好投研能力的積累與傳承。建立良好的激勵約束機制，更注重對投資的長期考核，也是吸引留住優秀人才的非常重要的手段。從目前各產品條線取得的成績來看，我們的做法是合理有效的。

談產品：不利用明星基金盲目擴充規模

NBD：您如何看待“網紅”產品——金元順安元啟的規模限制問題？

任開宇：首先我要感謝廣大投資者對元啟的厚愛，我們也很欣慰有這樣一只優秀的產品。但我們也理性地認為，明星基金絕不是用來盲目擴充規模的工具。考慮到基金投資策略的容量和收益的平衡等情況，從有利于保護投資者利益而選擇暫停產品申購。

對于每一家公募基金公司而言，規模排名都是一個重要的戰略目標，但這是否是衡量基金公司發展好壞最重要的指標？至少在金元順安，我認為，投資回報具有長期穩定的可持續性才是我們首要考慮的因素。

金元順安的長期發展一直以來都秉承著踏實穩健的工匠精神，我們相信用心做好產品是一切發展的根基，相比于短期規模的快速提升，我們更看重投資者的持有體驗。

事實上元啟的業績也不是一夜之間跑出來的，這當中歷經近6年的時間，是從成立之日起一天一天慢慢積累起來的。正是這樣長期不懈地堅持才有了今天這樣的成果，我們也相信，通過這樣持之以恒，我們還能培育出更多更好的產品。

NBD：公司未來是否會圍繞類似于金元順安元啟這只產品的相似策略進行一些產品布局？

任開宇：未來是否會復制該策略布局產品，我們會秉持審慎的原則，畢竟在這個市場沒有常勝將軍的策略，元啟的策略也在不斷變動調整中，后期我們會根據市場的變化做出最好的安排。

談未來：短期立足于小而美，專注特色產品

NBD：目前公司的公募基金產品數量還不是很多，公司未來在產品布局上還有哪些安排？

任開宇：公司目前規模還不大，但未來發展的空間還很大。短期內，公司將立足于小而美的定位，除了將現有的產品做細做精，做好現有產品的持續營銷的同時，適時地發行一些契合市場、客戶需求并可以充分發揮我們特色的產品。

近年來，公司在基金投資業績尤其是在權益類型投資方面取得的良好的成績，為我們下一步豐富產品線奠定了基礎。同時，公司也將密切跟蹤國家產業轉型升級的步伐，布局更多具有市場競爭力、代表產業發展方向的主動權益產品。

在夯實自身優勢的同時，公司還將結合公司的實際情況、市場情況以及客戶的需求，補齊短板，布局一些契合客戶需求和風險收益特征的產品。

比如完善固收產品線，豐富“固收+”產品、利率債基金等渠道反饋客戶有明確需求的產品類型。

NBD：在您任上，您希望把金元順安打造成具有哪些特色優勢的公司，如何在這些特色點上發力？

任開宇：借鑒行業經驗并結合公司實際，我希望金元順安能在以下幾方面保持自己的特色和優勢：

首先是實現良好的投資業績。業績是生命之源，我們的目標是給投資者提供長期穩定的業績回報，持續改善投資者的持有體驗。

其次是擁有豐富的產品線，滿足不同風險偏好的投資者對不同產品類別的需求。建立豐富的產品線，是公司下一步的重要戰略目標。

再次是具有豐富的業務渠道和不斷拓展的業務方向。過去我們客戶主要集中在機構端，接下來的布局一定是機構、渠道和電商等全方位共同發力。對于近年來新的業務方向，比如養老、投顧等，我們會保持關注和學習，但是在新業務領域的能力圈鞏固之前，不會貿然開拓。

最后是持續專業的投資者教育，我們的目標是幫助投資者提高投資知識，樹立正確的投資理念，從而獲得更好的投資體驗。