每逢佳節胖三斤！減肥藥行情節后還能延續嗎？

每經記者 曾子建    每經編輯 葉峰    

作為長假前最后一個交易日，依舊是習慣性的平淡，但也還好，各類指數表現中規中矩，收盤之后，大家可以安心去過節了。

簡單回顧一下盤面，各類指數窄幅波動，滬指、深成指、科創50指數小幅走高，創業板指數跌了0.12%。這樣的表現，實際上也是每次長假前的常態。

不過，北向資金還是在流出。

板塊方面，教育、電子元器件、通信設備、半導體、發電設備、能源設備走強。從概念來看，在華為的風口下，顯示屏、智能音箱、手機屏幕、攝像頭等消費電子領域概念漲幅居前。

再看消息面，除了昨晚證監會有關負責人任免的新聞外，今天關注度最高的是社保基金公布了去年的投資“成績單”。

今日，社保基金發布2022年度社保基金年度報告。報告顯示，2022年，社保基金投資收益額-1380.90億元，投資收益率-5.07%（扣除非經常性損益后的投資收益率為-4.53%）。

其中，已實現收益額829.52億元（已實現收益率3.43%），交易性資產公允價值變動額-2210.42億元。此外，去年社保基金還追加投資1300億元。

當然，這個“成績單”顯示的是2022年的投資收益情況，而2023年都過去了三個季度，這個信息非常滯后了。而去年，滬深300指數下跌21%，滬指下跌15%，創業板指數下跌近30%。相比之下，社保基金去年虧損約5%，已經算是非常穩健的表現了。

另外，長期來看，社保基金成立以來的年均投資收益率7.66%，累計投資收益額16575.54億元，這個成績也不差。

再看近期市場的兩只大牛股的表現。

首先，還是昨天提到的捷榮技術。今天之前，捷榮技術21個交易日16個漲停板。不過，今天捷榮技術的持有者心中一定有些忐忑，早盤短短幾分鐘時間，股價經歷了漲停到跌停的巨幅波動，而在下午，再次走高后尾盤又跳水，最終漲了0.84%，實在是有點搞心態了。

另一只大牛股，就是減肥藥概念的龍頭常山藥業，同樣在大震蕩。昨天常山藥業20CM漲停之后，今天繼續大漲超10%，但尾盤跳水，最后跌了2.9%。感覺主力確實是鳴金收兵，準備過節了。

減肥藥概念在節前最后一個交易日出現一些分歧，今天繼續有表現的只剩下眾生藥業和雙鷺藥業了。而前期的強勢品種翰宇藥業、德展健康等，均出現明顯調整。

俗話說，“每逢佳節胖三斤”，今年中秋國慶連著休，每天逛吃逛吃，想不胖都難。而長假之后，對于很多“有追求”的人來說，最大的痛點就是如何減肥。那么，作為節前最具有持續性的熱點，減肥藥概念股的火爆行情能不能延續到節后？

我們就來梳理一下減肥藥概念的產業鏈，還有哪些公司值得繼續跟蹤。

這一輪減肥藥概念股的爆發，實際上源于國際減肥藥兩大巨頭。在8月公布的中報數據顯示，GLP-1類相關創新藥營收顯著超預期，并引發這兩家巨頭股價大漲。

第一家巨頭是禮來，如禮來替爾泊肽2023H1較2022年全年增長221%，而禮來的美股股價隨后大幅飆升。

另一個巨頭是諾和諾德，諾和諾德司美格魯肽 Wegovy 2023H1較2022年全年增長95%，而諾和諾德的股價也和禮來如出一轍。

禮來和諾和諾德減肥藥銷售大增，顯示了新一代減肥藥廣闊的市場潛力，究其原因，主要是因為GLP-1多肽類藥物實現了在可靠安全性的前提下還具有優異的血糖控制及減重效果，未來這一領域有望持續出現熱門藥物。

A股市場向來善于聯想，美股的減肥藥大漲，那么A股能否跟一波？此時，就要研究關聯性了。

根據澎湃科技的梳理，全球在研GLP-1相關類型的新藥超過100款，中國藥企開發的GLP-1類藥物也有數十款在研發。

據方正證券的梳理，GLP-1類藥物原本的治療重心是糖尿病，但從適應癥拓展來看，開始向減肥、NASH、阿爾茲海默等多適應癥全面拓展。正因為如此，全面提升了GLP-1藥物的市場潛力。

所以，A股的減肥藥概念炒作開始在9月爆發。

方正證券研究報告指出，A股減肥藥概念股主要集中在多肽合成工藝的上下產業鏈上。

從多肽原料端來看：氨基酸：梅花生物；縮合試劑：昊帆生物；固相載體：藍曉科技；分離純化：納微科技、東富龍、楚天科技等。

從國內的多肽原料藥及CDMO領域來看，首先CDMO公司如藥明康德、九洲藥業、普洛藥業、金斯瑞生物科技均有或者正在布局多肽定制及生產業務；

其次也有一些老牌的多肽類公司包括：翰宇藥業、雙成藥業、諾泰生物、圣諾生物一直深耕多肽領域。

最后，用上面這張圖，基本上涵蓋了多肽藥產業鏈上的相關公司。此外，再通過WIND梳理的多肽藥概念股板塊，統計了9月以來相關公司的表現，大家可以看看，還有哪些表現滯后的公司，或許節后還有更新的表現。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1145026422