衛星導航板塊持續走強 碩貝德、創意信息漲超13%

每經記者 王晶    每經編輯 魏官紅    

10月9日，衛星導航板塊持續走強，截至當日收盤，碩貝德（SZ300322，股價10.67元，市值49.70億元）、創意信息（SZ300366，股價13.99元，市值85億元）均漲超13%，盛路通信（SZ002446，股價10.04元，市值91.72億元）、航天宏圖（SH688066，股價54.36元，市值142億元）等漲超6%；中國衛通（SH601698，股價17.77元，市值750.7億元）、華力創通（SZ300045，股價28元，市值185.5億元）漲超3%。

民生證券認為，華為在手機中創新性地增加衛星通話功能，進一步拓展衛星互聯網在智能手機的應用邊界，新型基礎設施建設環節和衛星互聯網終端應用等環節有望隨著相關建設的推進而受益。

8月底，華為在未開發布會的情況下于官網悄然發布新機Mate60及Mate60 Pro，引發市場高度關注；9月8日，華為繼而在官網上架頂配版本Mate60 Pro+和折疊屏旗艦手機Mate X5。據悉，華為Mate60 Pro系列為全球首款支持衛星通話的大眾智能手機，可在無地面網絡信號的情況下，通過天通一號衛星通訊系統實現衛星通話的撥打和接聽。

不過，記者注意到，當前A股市場上，多只衛星導航概念股存在股價大漲但上半年業績虧損的情形，例如，華力創通上半年歸屬于上市公司股東的凈虧損為0.12億元；碩貝德上半年的凈虧損為1.31億元。

衛星互聯網是百億級市場

當前，產業各界正不斷探索衛星通信技術的應用邊界。2022年9月，iPhone 14與華為Mate 50對決一項“捅破天”技術，但當時華為和蘋果都只支持衛星短消息。其中，華為Mate 50可發送文字和位置信息，將多個位置生成軌跡地圖，可定向發給個人，但只能設定四個號碼，只有跟救援相關的信息才能被發送，而且收不到回復；iPhone 14能發送預設的求救信息，自帶定位坐標，但不能定向發給個人，而是發送至救援機構，能收到救援機構的回復。雖然產品有諸多限制，但卻開啟了大眾衛星通信的時代。

今年，iPhone 15雖然還不能直接打衛星電話，但增加了SoS衛星定位功能，該功能主要用于道路救援，但需要用美國的衛星通信商；而華為Mate60 Pro系列則成為全球首款支持衛星通話的大眾智能手機。

東海證券在9月中旬發布的研報中稱，天通一號衛星于2016年發射（01星），截至目前已成功發射3顆，距地約36000公里，是我國自主研制建設的衛星移動通信系統，覆蓋范圍包含中國及周邊、中東、非洲以及太平洋和印度洋大部分海域，其地面業務由中國電信負責運營，可為個人通信、遠洋漁業、航空救援、旅游科考等情景提供通信服務。

從功能上看，衛星通信對生活在城市地區并始終處于地面基站覆蓋范圍內的人來說，可能不會有太大的實際作用，但對于野外工作者、海上人員等來說非常重要。

運營商方面，9月8日，中國電信正式發布了“手機直連衛星業務”，可適配華為Mate60 Pro/Pro+兩款新機。該業務不換卡不換號，可覆蓋全國全區域，用戶擁有具備天通衛星通話功能的手機，開通手機直連衛星功能即可使用。

對于衛星通信技術的未來發展普及情況，IDC中國高級分析師郭天翔對記者分析稱，就華為而言，支持衛星通訊的產品僅限于高端的Mate和P系列有，以及中端的nova系列，暫時不會下放到低端的暢享系列上。但隨著華為的回歸，支持該功能的手機出貨量還是會增長的。其他品牌方面，技術上已經沒有什么問題，小米，vivo，魅族都有相關產品可以支持，但據了解，現在更多的是許可問題，導致其他品牌的產品暫時還不能提供相關服務。

據華經產業研究院、36氪研究院數據，國內2021年衛星互聯網市場規模為292億元，2022年達到314億元，到2025年有望達到447億元。

雖然衛星互聯網是百億級市場，但也有廠商對此持不同看法。今年6月，榮耀CEO趙明曾對包括《每日經濟新聞》在內的媒體記者稱，“從衛星通訊來講，最近我也跟國內外的很多客戶交流，跟他們討論衛星通訊的時候，反過來會問我，你告訴我這個應用場景是什么。它（衛星通信）解決的是特殊場景的應用，大多數情況下還是（思考）如何更好基于5G的覆蓋、基于WiFi6、WiFi7、藍牙短距通訊或者移動通訊來解決。但是我們相信，未來衛星通訊的能力肯定會是越來越強。”

業績虧損 股價大漲

目前，提供衛星應用產品和解決方案的華力創通備受關注。10月9日，公司盤中一度漲超15%，截至收盤回落至3.9%；9月以來公司股價累計上漲109.42%。外界推測其為華為Mate 60系列提供衛星通信相關產品，但公司并未正面回應，僅在互動平臺上表示：“公司樂于同優秀企業攜手共進，奮楫篤行，實現高質量發展。公司具有為客戶提供全方位的衛星應用產品和解決方案的能力，具體客戶合作情況及產品供應情況涉及商業秘密。”

業績方面，今年上半年，華力創通實現營收2.21億元，同比微增1.3%；歸屬于上市公司股東的凈虧損為0.12億元。公司解釋稱：“一方面，客戶項目進度變化致使部分項目交付延后，產品交付不及預期從而導致營收規模相對較?。涣硪环矫?，因市場對產品先進性和技術復雜性的更高要求，致使成本一定程度上升；同時，繼續保持相對穩定的人員及研發費用投入規模。”

股價大漲但上半年業績虧損的還包括碩貝德。公開資料顯示，碩貝德主要提供天線及天線模組、指紋識別模組、散熱器件模組、新能源部品及線束等產品，產品廣泛應用于消費電子領域、通信領域、新能源及汽車領域。

10月9日，碩貝德股價大漲13.03%，報收10.67元/股；9月以來公司股價累計上漲41.89%。但今年上半年，公司實現營業收入7.77億元，同比減少4.58%；歸屬于上市公司股東的凈虧損為1.31億元，同比下滑1567.57%。

談及業績變動的原因，公司稱：“受國際貿易環境變化、下游終端市場消費需求等因素影響，公司指紋模組產品銷量大幅下滑，公司基于謹慎原則計提了資產減值準備；新能源業務已向國內知名客戶批量出貨，處于快速提量階段，將逐步形成規模效應。”

記者注意到，在9月25日投資者關系活動記錄表中，碩貝德還透露，公司向華為提供天線產品，并稱：“公司持續為客戶提供終端天線、基站天線、筆電天線、汽車天線、毫米波雷達天線等產品和服務。”

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