操盤必讀早間版：出口禁令導致英偉達股價大跌；華為手機銷量躍至國內第一；破而后立，市場底信號已臨近

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、10月17日，金融監管總局修訂發布了《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》，自2023年11月10日起施行。《辦法》調整了機構設立和股東準入條件，落實業務分級管理規定，完善財務公司專項業務準入條件。進一步放寬境外機構入股金融資產管理公司的準入條件，允許境外非金融機構作為金融資產管理公司出資人，取消境外金融機構作為金融資產管理公司出資人的總資產要求等。
2、10月17日，#華為中國銷量已超越蘋果#登上微博熱搜，據BCI最新數據顯示，華為手機銷量迎來快速增長，近四周（W37-W40）的同比增速分別達到91%、46%、83%和95%。華為手機的銷量份額也由Mate60系列發布前的10%左右增長至W40（10月2日-10月8日）的19.4%，位居國內市場第一。
3、消息面上，拜登政府更新了針對人工智能（AI）芯片的出口管制規定，計劃阻止英偉達等公司向中國出口先進的AI芯片。股三大指數收盤漲跌不一，科技股多數下跌，半導體板塊跌幅居前，英偉達跌超4%，芯科實驗室跌超3%，英特爾、AMD、意法半導體、恩智浦跌超1%，

（二）宏觀新聞

1、WTI 11月原油期貨收平，報86.66美元/桶，布倫特12月原油期貨收漲0.25美元，漲幅0.28%，報89.90美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收漲0.07%，報1935.70美元/盎司，COMEX 12月白銀期貨收漲1.14%，報23.024美元/盎司。
2、離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.3256元，較周一紐約尾盤跌171點，盤中整體交投于7.3084-7.3298元區間。在岸人民幣兌美元北京時間03:00收報7.3160，較上一交易日夜盤收盤跌52點。成交量126.69億美元。

（三）機構、大V觀點

國盛證券：破而后立，市場底信號已臨近

1、技術面：
三大指數震蕩走低，深成指和創業板指再創年內新低，滬指重心出現下移，趨勢走弱，短期不排除下探跌破3053低點的可能，而關鍵點在于是破而后立還是一弱到底。

2、資金面：
周一，央行開展1060億元7天期逆回購操作和7890億元1年期MLF操作，中標利率均維持不變，分別為1.8%、2.5%。當日有2400億元逆回購到期，實現資金凈回籠1340億元。本周共有6660億元逆回購到期，周二有5000億元MLF到期，央行提前一天做了超額續作，之前還是較為少有的，相關機構的解釋為，大規模超額續做MLF主要為了緩解當前特殊再融資債券超預期發行引起的市場流動性緊張，在貨幣政策繼續做好逆周期調節的背景下，四季度仍有降準的可能。北向資金的持續流出對于市場無形中會形成一股向下的壓力，而人民幣匯率的穩定以及各項金融數據的改善將會是北向資金“止跌”的關鍵因素。

3、操作策略：
上周末管理層發布了融券逆周期調整政策，對融券做空作出了一定限制，對于情緒面是有一定積極作用。但不能忽視的一點是，融券規模的限制會給市場上做股票多空策略的資金帶來一定影響，這部分資金會通過降低部分股票多頭倉位以達到策略平衡。另外9月經濟數據整體低于預期，使得資金對于經濟復蘇的信心受挫，兩項疊加便是周一市場整體走弱的主要原因。
政策面的利好對于市場的影響力逐步減弱，后續得靠市場自身的運行規律去完成筑底。就目前的走勢而言，周一深成指和創業板指雙雙創年內新低，滬指下探擊穿前低3053點的概率相對較大。關鍵在于破了之后的走勢，若跌破后遲遲沒有增量資金入場，則向下又要再度考驗3000點整數關口的支撐力了；若跌破后快速拉升，走出2019年初的指數結構，則后續或迎來一輪上漲行情。目前來看，后者的概率會大一些，而且時間點也無限接近了，此時更應耐心等待底部信號的到來。
策略上，短期題材博弈進入退潮期，此時更宜停下追逐熱點的腳步讓自己冷靜一下，短期漲幅較大的標的需做好兌現，整體倉位保持進退有度，多看少動，等待市場底的確立。方向上可關注汽車零部件、半導體、算力等相關板塊的趨勢布局機會。

（四）行業掘金

1、2023中國衛星應用大會將于10月25日-27日在北京召開，同期舉辦“展覽會”。今年衛星大會主題為“數字化轉型賦能衛星應用產業”。中國衛星應用大會是我國衛星應用領域倍受國內外業界關注的國際會議。衛星應用是衛星產業鏈的價值重心之一，當前階段最成熟的衛星通信應用是包括電視廣播業務等在內的視頻業務。而低軌衛星在家庭寬帶、中繼回傳、企業網絡、海事通信、機載通信、政府及特種市場以及衛星物聯網等場景有較高的應用潛力，未來十年市場的復合增長率或超過15%，市場規模突破450億美元。概念股包括創業信息，盟升電子，信科移動等。

2、工信部辦公廳發布《關于推進5G輕量化 (RedCap) 技術演進和應用創新發展的通知》，提出到2025年，5G RedCap產業綜合能力顯著提升，推動5G RedCap芯片、模組、終端等產業關鍵環節成本持續下降，終端產品超過100款。全國縣級以上城市實現5G RedCap規模覆蓋，5G RedCap連接數實現千萬級增長。RedCap是一種輕量化的5G協議，通過縮減帶寬、減少天線數量等方式降低成本和功耗，其作用是填補5G NR和NB-loT之間的空缺，適用于工業物聯網、V2X可穿戴設備等場景。以RedCap和無源物聯網為代表的低成本千億連接將是5.5G發展的重頭戲。概念股包括移遠通信，東土科技，廣和通等。

3、產業鏈數據顯示，半導體存儲芯片DRAM價格全面上漲。10月9日至16日，18個品類的DRAM現貨價格環比漲幅為0一3.8%，平均漲幅為2.0%，DDR3、DDR4漲幅強于DDR5另外，NAND顆粒現貨價格環比漲幅為0一8.1%，31個品類平均漲幅為1.4%。德邦證券研究所 認為，目前DRAM顆粒現貨價格上行通道已確定，存儲復蘇正當時。原廠端調漲消息不斷出現，供給端報價大多較高。目前NAND終端需求亦有好轉，加速行業價格上漲。概念股包括東芯股份，同有科技，普冉股份等。