碧桂園化債進程循序漸進 穩預期保交樓為工作重點

每經記者 黃婉銀    每經編輯 陳夢妤    

近日，碧桂園境外化債進入關鍵節點。公司債務償付做何安排，是否已陷入債務危機？還是統籌安排下的有序推進？對此，市場也有不同說法。記者經查詢相關公告，進一步了解到，目前碧桂園整體債務化解正按照既定計劃推進，穩定預期、保證交付是當前工作重心。其中，境內相關債券已經達成展期安排，為公司集中精力恢復運營爭取了時間與空間。境外債券也有類似考慮，不再是單筆解決，而是統籌考慮制定整體方案推動化債。市場一些“無法償付”“陷入危機”的解讀，顯得有些過于唱衰。當此市場形勢復雜之際，更要有些同理心，實事求是地看到企業努力化債做出的工作，創造良好的外部環境。如化債成功，企業好了，投資者好了，消費者也好了。

境內債券已達成展期安排，為公司贏得寶貴時間恢復經營

此前，碧桂園境內9筆公司債券已通過債券持有人會議達成展期安排，體現了碧桂園積極化解債務的決心，也傳遞出投資人對碧桂園當前困境的理解與支持、市場對公司未來發展的信心。

本次展期方案通過后，公司9筆境內債到期時間整體延展3年，公司債券即期兌付壓力大幅度降低，為公司換來了集中精力恢復運營的時間與空間。一方面，公司可以專注于經營，避免疲于奔命應付債券談判；另一方面，公司整體經營資金壓力得到緩解，能夠將寶貴的現金資源用于各個項目的開發建設，集中資源全力落實“保交樓、保民生、保穩定”的目標任務，進入到相對良性的發展循環中。

境外債務重組進行中，個債清償將納入整體方案解決

近日有消息稱，碧桂園逾1500萬美元票息支付寬限期將到期，有投資人表示仍未收到“碧桂園6.15%N20250917”的票息。實際上，碧桂園公告已顯示，公司計劃通過尋求整體方案來解決目前面臨的困難，已聘請專業法律顧問、財務顧問協助評估公司的資本結構及流動性狀況，努力秉持公平公正的原則，在切實可行的情況下推進解決方案。

由此可見，相較于單只、逐筆解決，碧桂園對境外債務已有整體性安排，目前已在推進中。據了解，碧桂園也明確表示，這一安排是為了保障集團持續經營，只有這樣才能贏得寶貴時間，重新恢復流動性，最大程度維護債權人及投資者利益。同時，公司也表示，境外債務償付與境內債券相互獨立，不會對境內相關債券產生影響。

采訪中，碧桂園一位高管向記者誠懇地表示，希望市場能夠看到公司為化債做出的積極努力。實際上，碧桂園很多債權人也表達了對公司現有工作的認可，碧桂園也非常感謝各方在公司困難時期給予的支持，將繼續全力以赴做好相關工作，公平對待全體投資者。

穩定預期，全力以赴保交付、保經營

公司表示，將繼續堅守責任，全力以赴確保交付工作的順利推進，這是公司至關重要的企業責任，是樓市的安全底線。2022年，碧桂園集團及其合資企業和聯營公司交付房屋近70萬套，交付量穩居行業第一。截至2023年9月30日，集團及其合資企業和聯營公司年內累計交付房屋共約42萬套，累計交付面積約5,112萬㎡，交付項目涉及到31個省份、235個城市，部分項目實現提前交付。集團將保交付作為最優先的業務目標，通過資金?？顚Ｓ?、嚴格管理預售監控資金等方式，切實保障項目的正常運轉并完成保交樓任務。

記者了解到，碧桂園內部高度重視債務風險化解，已成立由董事會主席任組長的專項工作小組。同時，公司積極把握銷售窗口期，切實推進銷售及回款工作；全面盤點梳理集團資產，充分挖掘市場化機會盤活資產；匹配業務發展需要，進一步優化集團整體組織架構，建立更扁平更高效的工作響應機制，統籌協調重大工作；削減不必要支出，推進盡最大努力開源節流，改善集團現金流狀況。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111389404731