中歐國際工商學院院長汪泓：未來老年人會逐漸成為消費主力軍

每經記者 許立波    每經編輯 張海妮    

10月23日，中歐國際工商學院舉辦了“首屆中歐老齡產業創新論壇”。與會專家學者聚焦養老金融、老齡健康、康養服務、老齡消費等領域的諸多重要議題展開探討。

中歐國際工商學院院長、管理學教授汪泓指出，人口老齡化對當代社會的經濟、醫療、教育、文化等各方面都產生了深遠的影響。其援引的數據顯示，2022年我國65歲以上老年人口2.1億，占我國總人口14.9%，占全球65歲以上老年人口26.3%，預計2050年，全球60歲以上人口相對于2020年將增加一倍以上，老齡化已成為全球趨勢。

“積極老齡化下，發展‘銀發經濟’不僅是一種應對人口老齡化的策略，更是一種促進老年人整體幸福感和生活質量的社會理念。抓住‘銀發經濟’發展的機遇與挑戰，對于協同推進健康中國戰略和積極應對人口老齡化國家戰略，不斷滿足老年人需求，穩步提升老年人高品質生活具有重大意義。”汪泓表示。

汪泓 圖片來源：主辦方供圖 

未來老年人會逐漸成為消費主力軍

汪泓觀察到，伴隨著老齡化程度的加劇，我國社會還呈現出未富先老、未備先老及未老先退三大特征。未富先老意味著，發達國家是在人均GDP5000-10000美元時進入老齡化，我國在1000美元時就進入了人口老齡化國家。也因這樣，養老服務體系和老齡產業發展滯后，嚴重影響了養老水平，呈現出未備先老的特征。此外，我國社會還存在未老先退的問題，預期壽命延長，活力老人增加，但退休年齡還停留在50年代初制定的初級標準，造成養老金負擔加重。

面臨挑戰的同時，也應看到未來老年人無疑會逐漸成為消費主力軍，其中也包括提前為老齡期做準備的潛在人群，這將為“銀發經濟”的崛起打下更堅實的基礎。據全國老齡工作委員會發布的《中國老齡產業發展報告》，2014-2050年間，我國老年人口的消費潛力將從4萬億元增長到106萬億元左右，占GDP的比例將增長至33%。

因此，汪泓提出，銀發經濟發展思路應以促進銀發經濟高質量發展為目標，以“供給誘導需求，需求促進供給”為發展模式，建立下游、中游、上游三條產業鏈，圍繞政府、社會、企業、個人四大主體，形成政策體系、人才體系、技術體系、監管體系的保障體系，逐步實現“銀發經濟”發展的重點難點問題的突破，關鍵環節向縱深推進，為老年人提供智慧、安全、適老的晚年生活。

具體而言，汪泓也為銀發經濟發展提出了七條對策建議：第一，完善保障體系，加強政府扶持力度；第二，鼓勵多元主體參與，充分發揮市場力量；第三，加快適老產品研發，幫助老年人進入銀發市場；第四，做到供需精準對接，提高老年人消費；第五，加強精準醫療合理布局，打造銀發經濟新動能；第六，建設人才隊伍，構建銀發人才培養機制；第七，搭建專屬平臺，加快銀發產業鏈數字融合腳步。

資本市場的長期穩定發展離不開養老金等長期資金

中歐國際工商學院金融與會計學教授芮萌以“他山之石：從西方經驗探索我國養老金融發展之路”為題發表主旨演講。他介紹道，世界銀行在1994年出版的《防止老齡危機-保護老齡人及促進增長的政策》中首次提出養老金“三支柱”的概念：公共養老金計劃（第一支柱）由政府主導，政府強制企業和個人繳費并對養老金給付承擔兜底責任，主要用來使居民退休后能達到基本的生活水平；職業養老保險計劃（第二支柱）由雇主主導，通常為雇主自愿為雇員設立的養老金計劃，政府通過稅收優惠政策進行引導，對第一支柱起到補充作用；個人儲蓄計劃（第三支柱）由個人主導，個人自愿選擇是否參加，政府通過稅收政策加以引導，起到滿足個人差異化養老需求的作用。

中國的養老金“三支柱”現狀如何？芮萌指出，目前國內第一支柱負擔過重，基本養老金的支出對收入的占比從2012年的76.56%上升到2020年的115.61%，這也就意味著2020年基本養老保險首次出現收不抵支的現象，城鎮職工基本養老保險出現了6925億元的收支缺口。另外，根據社科院《中國養老金精算報告2019-2050》預測，第一支柱的養老金結余可能在2035年左右耗盡。

此外，芮萌援引人社部的數據指出第二支柱的發展也比較滯后。截至2020年末，全國共有10.5萬家企業建立企業年金計劃，僅占全國法人單位數量的0.42%，參保職工數為2714萬人，僅占全國城鎮社會從業人員數量的5.9%，累計結存為2.2萬億元。

因此，芮萌建議，在人口老齡化不斷加劇、社保壓力不斷增大的背景下，僅依靠第一支柱無法保障龐大的老年人口養老需求，需盡快加強第二和第三支柱建設，補充私人養老金規模，對公類養老金形成替代，逐步實現養老金整體市場均衡，我國第三支柱改革勢在必行。

參考美國個人退休金賬戶計劃（Individual Retirement Accounts，IRAs），在其投資的共同基金中，股票型基金的比例從1990年的42%上升到2000年的73%，即養老金有一大部分都流入了股市。也因此，長線資金入市帶動美股機構投資者占比上升，截至2021Q1美股機構投資者持股市值占比為54.8%，其中共同基金為20.3%，外資為16.0%，養老金及其余險資為11.8%。養老金成為推動機構化投資的首要力量。

據此，芮萌認為，資本市場的長期穩定發展離不開長期資金，而養老金就是潛在體量最大、久期最長的長期資金。養老金作為長期財務投資者，也是推動上市公司治理結構優化和確保長期經營的關鍵力量。

封面圖片來源：主辦方供圖