國金證券：基金投顧展業行之有效 力促財富管理轉型

2019年10月，證監會正式啟動基金投資顧問業務試點，經過四年的發展，基金投顧服務資產規模近1500億元，客戶總數超過500萬戶。今年6月，證監會起草《公開募集證券投資基金投資顧問業務管理規定（征求意見稿）》，行業又迎來了關鍵里程碑，邁入從1到N的發展路徑。

與此同時，買方投顧隊伍不斷壯大，從初期的首批5家機構獲試點資格，到如今的60家機構納入試點。隨著基金投顧業務的發展，券商財富管理轉型將向縱深發展。近期，國金證券表示，作為試點券商，公司充分發揮自身優勢，培養專業人才，提升投研能力和大類資產配置能力，增強客戶投資體驗，逐步形成綜合性客戶服務體系。

服務模式不斷升級：適配投資者的財富管理

基金投顧試點至今四年來，服務資產規模實現從0到1500億元的跨越，試點機構的隊伍亦不斷壯大，投顧服務實踐結果顯示，客戶“追漲殺跌”“頻繁交易”“贖舊買新”等非理性投資行為明顯改善。

基金投資顧問業務展業已一年有余的國金證券，也在這條探索之路上摸索前行，不斷優化服務模式，致力為投資者提供最佳財富管理解決方案。

國金證券一直將基金投顧作為客戶財富管理的一種重要手段來打造，積極讓適合基金投顧、適合相應組合策略的投資者自己選擇基金投顧做服務，避免大水漫灌式的強營銷，期待通過客戶自身對基金投顧價值的深度認知，讓更多客戶體驗并持續使用基金投顧服務。國金證券財富委相關負責人表示，目前，大眾對基金投顧的整體概念仍較為模糊，需要較長時間去培養市場，基金投顧服務的目的之一，便是讓客戶理解并接受這種業務模式，客戶對于單產品的思維逐步過渡到資產配置組合的認知需要時間。

同時，證券市場投資者喜歡“追漲殺跌、單品押注”，有很多非理性投資行為，但是正確的投資往往是逆人性的，這需要通過長時間的投教和陪伴，幫助客戶建立正確的投資理念，進而接受基金投顧。

國金證券的基金投顧服務得到投資者認可，除了因為基金投顧服務模式本身具有讓投資者省心、省事的價值外，國金100和國金50“體系精選”“智能匹配”“專業投資”“全程陪伴”四大亮點也具有巨大推動作用。

“體系精選”方面，國金證券建立了五維基金管理人嚴選和四層基金產品篩選機制，體系化地嚴選基金管理人和基金產品作為組合策略的產品池，讓基金投顧服務質量更有保障。

“智能匹配”方面，國金100和國金50基金投顧可以基于投資者財富目標和風險承受能力，智能匹配適合的組合策略，讓組合策略更加適配投資者的財富管理體系。

“專業投資”方面，國金證券基于公司專業投研團隊的研究成果，通過具有豐富投資經驗的交易團隊操作，使組合策略的執行更加專業，在弱市環境中更具有韌性。

“全程陪伴”方面，國金100和國金50基金投顧通過投前、投中、投后全周期陪伴服務，讓投資者可以及時獲得組合策略的運作情況、持倉基金及調倉原因等，幫助投資者及時解除心中疑惑，進而贏得投資者的信賴。

三分投、七分顧：提供全生命周期陪伴

基金投顧業務本質上是一種“買方投顧”模式，以投資者利益為核心，投顧機構通過專業的全流程服務以期實現客戶長期資產的增值，使投資者、投顧機構形成利益共同體，打破原有“賣方投顧”下銷售驅動利益的模式。

國金證券財富委相關負責人表示，國金證券基金投顧業務一直在強調“三分投、七分顧”，是以滿足客戶實際投資需求為前提的，提供全生命周期陪伴的財富服務，而非將組合策略產品化，將組合策略作為基金投顧業務的全部。

他指出，震蕩市中，更需要和客戶樹立長期投資的理念，了解資本市場盈利的根本邏輯，運用更多的資產配置理念，幫助樹立良好的投資信心。

今年，國金證券在基金投顧業務上開通了7*24小時交易，在組合分析展示方面，不僅是收益率展示的維度，也增加最大回撤，夏普比例等風險指標數據，期望客戶能夠更真實地了解組合實際運作情況，了解主理人的投資邏輯并樹立長期投資的信心。“我們希望客戶可以更加認可我司基金投顧中‘顧’的專業服務，通過完善的顧問服務滿足客戶長期的財富規劃需求”，上述負責人如是說。

業務藍海前景廣闊：加速推進財富管理業務轉型

財富管理市場足夠廣闊，基金投顧業務作為一個還處在成長期的業務，有海量的客戶資源、資產潛力和發展空間去發掘。國金證券認為，從投資者角度看，基金掙錢、基民不掙錢的現象普遍存在，通過專業基金投顧服務幫助投資者做好賬戶配置、投資陪伴服務已經成為財富管理市場的剛需，未來有巨大的發展空間。

從基金機構的競爭態勢看，隨著基金銷售競爭日益激烈，基金申購費呈現逐漸下降的趨勢，傳統銷售機構未來的費率也將與互聯網銷售機構趨于一致，服務將成為未來競爭的關鍵。

對券商而言，通過基金投顧服務，幫助投資者提升財富管理的效率和效果，是發揮自身投研優勢、擺脫費率競爭，實現和投資者雙贏的重要舉措。因此，無論從投資者還是機構的角度看，基金投顧服務未來的發展空間都值得期待的。

通過一年的展業，國金證券基金投顧業務發力明顯，截至今年10月底，國金證券基金投顧簽約客戶復購率為35%，較好地完成了導入期的目標。

該負責人表示，當前，國金證券處于基金投顧業務的導入階段，公司希望通過投教、營銷等方式，讓基金投顧的目標客戶能夠認知基金投顧的價值，因此并不把簽約客戶數量和金額等作為考核指標，而是將客戶滿意率、資產留存率等指標作為激勵的重點，希望能夠培養一批忠實的種子用戶，進而通過服務的價值吸引有需要的目標客戶。

自展業以來，國金證券基金投顧簽約人數及金額均不斷增長，良好的模式及服務獲得了目標客戶的積極回應。目前，公司主要通過國金傭金寶APP等渠道來推廣基金投顧，客戶來源主要為新開戶客戶、有新增資金的存量客戶，以及有基金等其他投資品種的存量客戶?；鹜额櫼呀洺蔀閲鹱C券吸引新增客戶和吸引存量客戶新增資金的一個重要手段。

（市場有風險，投資需謹慎）