金融圈爆大雷！多家信托遭殃，知情人士：最大的一家30億左右！監管已啟動調查

每經編輯 程鵬    

本周杭州30億量化私募跑路風波，將百億私募證券FOF機構北京華軟新動力私募基金管理有限公司（下稱“華軟新動力”）推上了輿論風尖浪口，震驚了投資界。

11月14日，華軟新動力發布聲明稱，公司管理的最終實際投資至深圳匯盛私募證券基金管理有限公司（下稱“匯盛私募”）的部分私募基金產品，因匯盛私募發生違約行為導致兌付困難。公司目前持續經營，其余在管基金產品均正常運作。

據財聯社11月15日消息，記者獲悉，監管方面已啟動對華軟新動力調查。此外，各地監管也有對相關事件進行調查。記者還了解到，相關機構在上周五即已啟動各種溝通、核查并上報監管。

據了解，華軟新動力是市場上管理規模最大的證券私募FOF基金之一，管理規模超過百億。

多家信托“踩雷”杭州私募跑路事件

據第一財經11月15日報道，在杭州私募跑路事件中“踩雷”的機構，除了華軟新動力之外，還有多家信托公司。其中也包括云南信托。

云南信托方面15日對記者表示，針對"杭州30億量化跑路"事件及有關公司個別TOF產品合作方涉嫌違規違約的傳聞，公司進行了排查。

“經核實，公司已經嚴格依照信托文件的約定全面履行了受托人職責，TOF相關產品的投資操作均遵循投資者的意愿，并按照其指定的投資顧問指令執行。”云南信托稱，后續，公司將按照信托文件約定和投資者意見采取相應措施，維護投資者的合法權益。

有知情人士告訴記者，云南信托“踩雷”規模在十億級，另外還有多家信托機構涉及，最大的一家信托涉及資金規模在30億左右。“確實有云南信托，但是云南信托合作的不是磐京。”該人士稱。

據第一財經，記者從多個信源獲悉，“踩雷”的機構還有多家信托公司。另有知情人士告訴記者，華軟新動力上周開始向投資人進行了風險披露，并著手采取法律手段，也因此率先曝出“踩雷”，預計其他機構后續也會陸續向投資人進行披露，并采取相關措施控制損失。

百億私募踩雷

11月14日上午，一則“有家杭州私募造假跑路，并且將客戶的資金全部轉移，引發百億FOF私募華軟新動力踩雷”的傳言在業內引起軒然大波。相關內容顯示，百億私募FOF機構華軟新動力投資了相關私募產品，中間存在多層嵌套，“華軟新動力投資了杭州匯盛，再下投至杭州瑜瑤，再下投磐京”，據稱，“投前的估值表和投后的業績全是假的”。

據界面新聞，華軟新動力做了公開解釋，稱新動力旗下FOF投了杭州匯盛，而匯盛先前聲稱自己是做量化對沖策略，后來經華軟新動力調查發現，匯盛只是將資金投了瑜瑤投資的產品，后華軟新動力迅速采取行動，上周已經報案抓捕產品造假的私募管理人杭州匯盛。華軟新動力對下投方面的失誤以及由此引發的一些不實市場傳聞給投資者帶來的困擾深表歉意。

公開資料顯示，華軟新動力實繳資本6310萬元，總部位于北京。華軟新動力是市場上管理規模最大的證券私募FOF基金之一，目前基金資產管理規模超過160億元，服務對象涵蓋了多類型機構投資人，包括銀行、券商、期貨、信托等金融機構，以及央國企、上市公司、家族客戶等高凈值客戶。

據悉，華軟新動力致力于成為中國交易金融市場上專業的多資產多策略資產管理機構。通過多資產多策略的戰略戰術組合配置、基于量化評測的對沖基金遴選體系，以及實戰和創新的投后管理與風控系統，華軟新動力在“配”、“選”、“管”全流程上構建穩健配置型FOF組合基金產品，為投資者提供低風險低波動、穩健有吸引力的投資回報。 

中國基金業協會披露信息顯示，匯盛私募已被提示注冊地與辦公地不在同一轄區，杭州瑜瑤2022年6月曾被浙江證監局采取出具警示函的行政監管措施，已被判定為異常經營。

圖片來源：中國基金業協會網站

風控體系為何失效

華軟新動力官網顯示，公司基于私募基金全覆蓋數據庫，構建不同策略對沖基金分類指數，多方面創新比較基準。

同時，通過五大類60項對沖基金風險因子分類度量模型，更主動更優化的認識、評估、監控和管理投后風險。

此外，公司后臺IT系統支持，為對沖基金提供基于多語言的模擬測試平臺，以及全面準確的底層數據庫支持。

圖片來源：官網截圖

為何華軟新動力的風控體系會失效？

據21世紀經濟報道，有業內人士表示，華軟新動力的相關產品可能涉及，私募借助信托通道發行結構化產品，投顧管理人再向下投資私募，中間存在多層嵌套，這其中可能存在一定漏洞。

龍舫表示FOF的資金投到子基金以后，很難實時跟蹤資金的底層資產投向，因為不一定能及時拿到子基金詳細的資產估值表，更沒法進行資金投向的層層穿透，只能大致根據子基金的凈值表現來進行研究推測。

高凈值投資者表現出不安

要求核查底層資產真實性

另據21世紀經濟報道11月15日報道，受此影響，眾多高凈值投資者紛紛緊急要求私募證券FOF機構核查底層資產真實性。

15日早，一位私募證券FOF機構負責人向記者直言，過去兩天他已接到10余位高凈值投資者的電話，均要求他們對所有底層資產再做一次全面核查，確保所有底層資產(子基金)都在正常投資且投資業績真實可靠，不存在所謂的“機構跑路風險”。

“我們內部也在迅速撰寫FOF產品投資報告，將每家子基金的最新業務發展狀況與投前盡職調查結果匯總，力爭盡早發給高凈值投資者(LP)，盡可能安撫他們的不安情緒。”他向記者透露。

一位第三方財富管理機構產品總監向記者透露，受華軟新動力深陷量化私募跑路風波影響，近期他們將不再向高凈值投資者代銷私募證券FOF產品。

“即便私募證券FOF機構對子基金的凈值調查工作做得再嚴謹細致，在當前環境下，高凈值投資者仍然心有余悸，寧可選擇用腳投票。”他直言。

記者還了解到，高凈值投資者對FOF底層資產真實性的擔憂，還波及私募股權投資類FOF機構。

一位私募股權投資FOF基金合伙人告訴記者，受華軟新動力深陷量化私募跑路風波影響，高凈值投資者要重拾對FOF策略產品的投資信心，仍需時日。目前，他們正與眾多高凈值投資者LP加強溝通，向他們解釋私募股權FOF產品與私募證券FOF產品的投前盡職調查流程不一，希望私募股權FOF產品不被“誤傷”。

編輯|程鵬 杜恒峰

校對|趙慶

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關）

每日經濟新聞綜合自公開信息、財聯社藍鯨（記者：閆軍）、界面新聞、第一財經（記者：杜卿卿）、21世紀經濟報道（記者：陳植）