個人養老金制度實施一年，你往賬戶里存錢了嗎？

每經編輯 盧祥勇    

作為養老保險體系“第三支柱”的重要制度設計，個人養老金制度于2022年11月25日正式實施，北京、天津、杭州、廣州等36個城市和地區率先啟動。超4000萬人開立賬戶，推出產品745只……這是個人養老金試點一周年交出的成績單。

盡管市場大且關注度頗高，但個人養老金“開戶熱、繳存冷”的情況依然存在。不少用戶在談及賬戶的使用情況時仍表示，“不會用”“沒有需求”。

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“開戶熱繳存冷”

個人養老金是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現養老保險補充功能的制度。個人養老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，每年繳費上限為12000元，繳納的資金由個人自主選擇購買符合規定的儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金等金融產品，封閉運行，按照國家有關規定享受稅收優惠政策。

我國多層次養老保險體系主要包括“三支柱”：第一支柱為基本養老保險，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險。目前覆蓋人數已達10.6億人；第二支柱為企業年金、職業年金，由用人單位及其職工建立，主要發揮補充作用；第三支柱包括個人養老金和其他個人商業養老金融業務兩個部分。

據了解，個人養老金制度落地一年來，最受關注的就是它可以享受稅收優惠。根據年收入水平，個人養老金參加人每年可以節稅360元到5400元不等。

個人養老金試點落地一年之際，賬戶開戶熱潮不斷升溫，普及度也快速提升。有機構發布的《中國居民養老財富管理發展報告》顯示，第三支柱養老金啟動一年來，中國居民對于個人養老金制度以及養老財富規劃的認識有所提升，近七成（68%）受訪者表示對個人養老金制度有所了解。

從人力資源社會保障部公布的全國數據看，截至2022年底，個人養老金參加人數1954萬，繳費人數613萬人，總繳費金額142億元，人均儲存水平在2316元左右。截至今年6月底，全國36個先行城市（地區）開立個人養老金賬戶人數達到4030萬人。

開戶數增長的同時，適合個人養老金投資的產品也穩步增加。截至本月24日，各類產品合計已達745只。其中包括465款存款產品、162只基金、99款保險產品、19款理財產品。

不過，“開戶熱”下“繳費冷”的問題凸顯。相關數據顯示，截至今年一季度末，全國3038萬人開立個人養老金賬戶，其中只有900余萬人完成了資金儲存，實際繳費人數僅為參加人數的31.37%；儲存總額182億元，人均儲存僅2022元，距離12000元繳納上限顯然存在距離。整體呈現出繳費人數占參與人數比重較低、賬戶平均繳費額較低的“雙低”局面。

麥肯錫在今年8月發布的《中國養老金調研報告》中表示，目前，我國個人養老金普及率高但購買率偏低，國內居民對個人養老金制度的了解度已達80%，但是實際購買率僅為8%。其中，從了解到開戶的轉化率為45%，而從開戶到最終購買的轉化率僅為23%。

圖片來源：每經記者 張涵 攝

年輕人“不著急”

在全國36個個人養老金試點城市中，哪些地方、哪個年齡段的人更愿意參與個人養老金？

據央視報道，中國銀行個人數字金融部主管安淑敏表示，北京、上海、深圳等一線城市客戶的入金意愿是比較強的，這得益于當地較高的經濟發展水平和養老意識比較強。以深圳為例，當年個人養老金客戶繳費率達到68%，而對上海和北京的客戶來說，當年的個人養老金繳費接近于1萬元。

而從年齡結構看，中青年人是參與個人養老金業務的主力。安淑敏表示，在開戶群體當中，35歲到45歲的客戶群體占比接近于50%，在繳費的客群當中，30歲到40歲的客群占比接近于50%。目前來看，95后、00后年輕人群個人養老投資的占比還不高，但是值得欣喜的是，已經有部分人群開始行動了。

而據上海證券報報道，“開戶熱繳存冷”原因在于，一方面，養老金融教育程度不足。“還年輕，不著急”“沒時間、缺乏了解渠道”“不知道相關知識和規則”“不明白內在背景和邏輯”……這是多位90后年輕人沒有投資個人養老金的理由，而且他們目前沒有養老緊迫性，個人養老儲備意愿不強。

另一方面，個人養老金吸引力不足。招聯首席研究員董希淼說，部分銀行在個人養老金開戶時吸引了大批“薅羊毛”的用戶開戶，個人養老金試點中產品、金融服務等優勢特征不明顯，對人群的吸引力較小。通過個人養老金賬戶進行投資期限很長，了解和接受還需要一個過程。

另外，據第一財經梳理，或受市場波動影響，今年以來個人養老金賬戶貨架上“同臺競技”的幾類產品，基金、理財、存款的收益率水平都出現明顯下滑。從最受市場關注的養老基金產品來看，根據Choice數據，截至11月6日，在169只有數據顯示的個人養老金公募基金中，只有19只產品2023年的年化收益為正，其余150只年化收益均為負數。這也意味著有超八成的基金年內出現虧損。

稅收優惠是個人購買養老金的重要“吸引點”。據上海證券報報道，中郵理財總經理彭琨近日在研討會上建議，適度增加每年的繳費上限，激發中高收入人群的參與熱情。“當前稅收優惠政策惠及人群少，可降低低收入人群的領取環節繳稅比例、對低收入人群提供財政補貼。”

據第一財經報道，東方證券非銀分析師陶圣禹也表示，從美國“第三支柱”養老金的運作經驗看，稅收優惠額度大、繳費上限持續提升是促使美國401(k)計劃規模不斷增長的關鍵因素之一。繳費上限的提升一方面使得居民追加存入更多的養老金來享受更大程度的稅收優惠，提升了參與度；另一方面也會吸引更多的居民參與到個人養老金計劃，滲透率進一步提升。

此外，陶圣禹認為，盈利性也是推動美國第三支柱資金規模迅速增大的原因之一。他通過對個人退休賬戶（IRA）收益率測算，發現1998～2021年該賬戶的平均投資回報率高達6.1%，且與標普500總回報指數收益率顯著相關。較高投資收益率從存量和流量兩方面促進資金保值增值，據測算，1998～2021年期間，由資產收益率帶來的資金增量占2021年IRA賬戶資金總規模約63.3%。

編輯|盧祥勇 杜波

校對|陳柯名

每日經濟新聞綜合自央視新聞、第一財經、上海證券報