這只兩年虧近60%的基金清盤了，基金公司自購3次，或虧損超一半

每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

近日，上銀核心成長公告稱，已召開持有人大會，審議通過了終止基金合同及基金財產清算的議案，這也意味著該基金最終走向了清盤。資料顯示，該基金成立僅3年多時間，但是已經是一只“3毛基”，尤其是近2年，虧損接近60%。

值得一提的是，基金公司共分3次自購了該基金，累計自購金額750萬元，截至今年三季度末時依然持有，而如果以最后一個運作日的凈值估算，基金公司自購的這部分金額縮水超一半。

兩次召開持有人大會審議清盤

11月28日，上銀核心成長公告了持有人大會的召開結果，審議通過了終止基金合同及基金財產清算的議案。

從投票結果來看，截至持有人大會權益登記日即2023年6月21日，基金的總份額約為2299.59萬份。經統計，參加會議的基金份額持有人及代理人所代表的基金份額為887.9萬份，占權益登記日基金總份額的38.61%，達到二次召開基金份額持有人大會的法定條件。

記者注意到，上銀核心成長早在今年6月份就已經公告要召開持有人大會審議基金合同及基金財產清算的議案，不過在第一次召開持有人大會時，參與投票的份額也只有887.9萬份，未達到權益登記日基金總份額的二分之一，因此召開失敗。

如今時隔幾個月時間，再次召開持有人大會，投票的數量沒有變，但滿足了二次召開持有人大會，只需達到權益登記日基金總份額的三分之一的要求，因此也就可以清盤了。

重倉股頻繁更換，未踩準市場節奏

資料顯示，該基金成立于2020年9月27日，距今3年多時間，不過如果從凈值表現來看，該基金A份額截至11月28日的凈值僅為0.3799元，相當于經過3年多的運作，該基金變成了一只“3毛基”。

如果進一步分年份來看，該基金A份額2021年虧了12.72%，2022年虧了36.17%，今年以來截至11月28日虧了30.79%。

那么，基金經理又都是怎么持續在虧錢的呢？

從持倉來看，該基金2020年底時，剛成立的第一個完整季度，持倉主要以金融、大消費為主，持倉包括了中國平安、東方財富、中國中免、海天味業等,2021年一季度末時，主要持有貴州茅臺、招商銀行、中國中免、中國平安等。

回過頭來看，這些個股的買入有不少都是在那輪抱團行情快要結束的位置。不過基金經理調倉也很快，到了2021年二季度末時，前十大重倉股大變樣。整體來看，在剛成立的前面半年多時間，雖然基金經理頻繁調倉，但表現還未明顯落后。

到了2021年三季度，頻繁調倉后未踩到市場節奏的情況開始出現，A類份額在2021年三季度跌了8.40%，而同期業績比較基準收益率漲幅為3.69%；到了2021年4季度，A類份額又跌了5.83%，同期業績比較基準收益率漲幅為3.02%。

進入2022年，基金經理又將持倉切換到新能源、消費等賽道，買入了寧德時代、恩捷股份等個股，2022年3季度，A類基金份額跌了21.82%，同期業績比較基準收益率為-9.09%。

到了今年一季度，基金繼續大調倉，大幅降低了新能源行業的權重，在維持消費板塊整體權重的情況下，增加了算力芯片、半導體、光模塊、游戲等行業的配置，不過A類份額一季度還是跌了3.46%，而同期業績比較基準收益率漲幅為6.52%。

再看今年二季度，該基金大幅降低了消費行業的權重，清倉了新能源行業，增加了算力芯片、半導體、光模塊、游戲等行業的配置。而三季度，該基金反過來降低了TMT行業的權重，增加了煤炭、石油、白酒、醫藥、運營商、機械、半導體、新能源汽車零部件等行業的配置。

這些操作，不僅使得基金的持倉非常不穩定，而且很多時候并沒有跟上市場的節奏，換來換去反而換來了凈值的不斷下滑。

基金公司3次自購，資產縮水超一半

凈值的“跌跌不休”，不僅是傷到了投資者，而且也傷了基金公司自己。

記者注意到，該基金剛成立時的規模約為3.4億元，但規模很快就下降，截至2021年一季度末時，規模降至約0.5億元，其中基金公司在2021年3月份還自購了500萬元。

2021年7月，基金公司繼續買入100萬元，到了今年6月份，基金公司再次買了150萬元，經過了3次自購，截至今年三季度末，基金公司累計持有的份額約為887.9萬份，占到了總份額的36.93%。

但如果以11月28日上銀核心成長混合C的凈值0.3762元估算的話，基金公司持有的金額或已經從750萬元縮水到了約334萬元，相當于縮水超過了一半。

值得一提的是，從此次持有人大會投票的份額來看，887.9萬份的份額數量正好是基金公司自己持有的份額，因此大概率最終是基金公司自己進行了投票，使得該基金得以清盤。

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