猜猜今天“國家隊”出手了嗎？

每經記者 趙云    每經編輯 肖芮冬    

12月4日，大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。

板塊方面，黃金、豬肉、短劇、黑龍江自貿區等板塊漲幅居前，CRO、轉基因、復合集流體、白酒概念等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超2700只個下跌。滬深兩市今日成交額8512億，較上個交易日放量171億。北向資金全天凈賣出14.41億元，其中滬股通凈賣出3.98億元，深股通凈賣出10.43億元。

雖然指數收綠，但今天的盤面其實和上周五有幾分相似。比如：

都是午后出現一波連續拉升；

都是權重股有一定承壓，但小盤股表現還好；

最重要的細節，是中字頭都走得不錯。

原因大家都知道了吧，就是“國新投資”上周五買了一些央企科技類指數基金（ETF），還表示將持續買入。

周末還有消息稱，國新“本周每天都會持續增持”。

國新今天到底買沒買，盤中其實不太看得出來，因為可能還有跟風買入的資金，因此需要以公司公告為準。但只要有預期在，情緒多少會更樂觀一些。

而且今天中字頭股票，確實起到了承接指數的作用。不過央企之外其他的權重股（如醫藥、地產）比較乏力，所以指數盤中翻紅之后還是回落了。

今天的領漲板塊，表面上看除了“中船系”是中字頭，還有不少其他板塊；但細看漲停個股，其實大多帶了國資概念。

隨便舉幾個例子。

中金公司指出，近期國新增持ETF及權重股有望受到關注。

10月下旬開始受益于投資者風險偏好改善，A股連續4周反彈，但近期再次出現波動，表明投資者信心修復并非一蹴而就。

往后看，國內逆周期調節政策仍在發力過程中、臨近年底政策預期有所強化，疊加前期美元指數、美債利率對A股的壓力邊際緩解，在市場估值處于歷史偏底部時期，我們認為對后續市場表現不必悲觀，重視階段性及結構性配置機遇。結合此次國新投資增持相關ETF，相關指數基金及其中權重較高的個股有望受到關注。

成分股方面，統計顯示，央企科技引領指數權重較高的前5家企業分別為海康威視、中航光電、中航沈飛、振華科技、寶信軟件。

央企創新指數權重較高的前5家企業分別為長安汽車、國電南瑞、?？低?、中國石油、中航光電。

除了中字頭，今天還有另外兩個強勢板塊——泛AI（文化傳媒、短劇游戲等）和貴金屬。

前者是上半年最強的主線，能在今年最后一個月走出持續性，對不少公募基金的業績或有不小幫助。消息面上，如昨天的推送所說，浙江省標準化研究院牽頭制定的《數據資產確認工作指南》省地方標準正式發布，將于明天（12月5日）起正式實施。

而貴金屬板塊的強勢，顯然是受金價提振。

近日，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾在公開場合表示，目前美聯儲的政策利率已經進入限制性區間。這一言論對黃金市場產生明顯的影響，今天上午，現貨黃金盤中創下歷史新高。

COMEX黃金3日圖

國聯證券表示，整體來看，隨著美國通脹壓力緩解，就業市場也呈現降溫跡象，本輪加息周期或已接近尾聲，對金價的約束逐步弱化，政策寬松預期驅動有望驅動價格重心繼續上移。

財通證券表示，根據歷史數據，美聯儲加息周期結束前后，金價均迎來大漲，平均持續時間為16個月，平均上漲幅度為32.9%。目前正處于美聯儲第7輪加息周期尾聲，2024年開始大概率進入降息周期，金價有望迎來主升浪。

而今天“拖累”指數表現的權重板塊，主要是醫藥和地產。

今日早間，藥明生物在官網更新業績展望，大幅下調2023年業績預期。公司還表示，由于生物技術融資放緩，我們的行業預計未來兩年可能出現個位數增長。同時預計將于2024年實現盈虧平衡，較此前預期提前一年。

這導致港股藥明生物早上開盤大跌，不久后就暫停交易，直到下午收盤；同時，A股醫藥板塊的情緒也遭到打擊。

不過，目前機構對于該行業還是普遍看好。西南證券表示，從行業維度看，全球醫藥研發投入穩健增長，CXO行業景氣度或將持續，預計2021年-2028年全球醫藥研發仍將以2.6%的增速穩步增長。從企業維度看，隨著新冠商業化訂單的一次性業績高速增長對估值擾動持續消化，市場對2023年相關企業表觀增速放緩預期已充分反映，內生業務增速將重塑CXO估值體系。

地產板塊收盤時跌幅其實不大，可能屬于正常調整。

據平安證券最新發布的地產行業周報：

上周央行等八部門發文重申合理滿足民營房地產企業金融需求；上交所舉辦滬市房企座談會，提出一視同仁支持不同所有制房地產企業的合理融資和并購需求；克而瑞公布1-11月百強房企銷售，11月單月百強房企銷售額同比降30%，降幅較10月擴大1.7個百分點，1-11月百強房企銷售額同比降15%。

整體來看，盡管政策端持續寬松，但受制于收入及房價預期，樓市復蘇動能仍顯不足，短期隨著年末開發商推盤上升，百強銷售環比或延續改善，但市場景氣度仍將底部徘徊。投資建議方面，短期基本面變化仍為影響地產板塊行情關鍵，中長期來看，具備融資、拿地優勢，且借助行業調整期不斷優化資產質量房企有望逐步勝出。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211318975573