每日經濟新聞 2023-12-05 20:52:29
每經記者 黃小聰 每經編輯 葉峰
轉眼間,今年已過去了11個月。
截至11月底,記者注意到,今年前11個月僅有33只養老目標基金實現了正收益,占比約10%。
此外,在新發基金方面,前11個月養老目標基金新成立規模僅有58億元,雖然距離年底還有近1個月時間,但是相比于去年的107億元,同比下滑還是非常明顯。
1、前11個月僅33只養老目標基金實現正收益
Wind數據顯示,截至11月底,在成立時間早于2023年的所有養老目標基金中,僅有33只養老目標基金(A\C\Y多個份額分開計算)實現了正收益,占比約10%,另有超300只基金今年以來的收益為負。
具體到單只基金上,浦銀安盛養老2040三年持有、平安穩健養老一年Y今年以來表現較好,收益均超過了3%。
此外,中歐預見養老2050五年C、工銀積極養老目標五年持有、東方紅養老目標2045五年持有A、農銀養老2045五年A等多只基金今年以來的跌幅超過了10%。主要是因為這些基金權益倉位較高,受影響比較明顯。
2、前11個月養老目標基金成立規模58億元
截至11月底,wind數據顯示,今年以來新成立的養老目標基金共有61只,規模僅有58億元,其中僅15只產品規模超過了2億元,大部分基金都是以發起式的方式成立。
回看去年全年,養老目標基金新成立了54只,成立規模約為107億元,其中去年前11個月新成立的規模已接近百億。對比來看,雖然今年還有近1個月時間,但顯然今年以來養老目標基金的新成立規模遠低于去年。
3、產品解析
本期產品解析來了解一下興證全球安悅穩健養老一年持有混合(FOF)Y,該基金成立于2022年11月17日,基金經理為林國懷。
林國懷在到興證全球基金之前,曾在多家保險機構有過任職,跳槽到興證全球基金之后,從2019年1月份開始管理FOF產品,截至3季度末的管理規模超過180億元。
從興證全球安悅穩健養老一年持有混合這只基金的產品名稱就可以看出,這是一只目標風險基金,且權益倉位較低。資料顯示,該基金投資于權益類資產(股票、股票型基金、混合型基金)的戰略配置目標比例中樞為25%,投資比例范圍為基金資產的15%-30%。
從這個投資比例來看,風險大致相當于股債二八配比的固收+產品。
再具體到基金的持倉上,由于興證全球安悅穩健養老一年持有混合的A份額成立時間較早,從其2021年4季報以來的持倉可以發現,雖然第一重倉基金基本上是以興證全球旗下的基金為主,不過前十大重倉基金并沒有明顯的內部特征,更多的是全市場選基。
此外,除了第一大重倉基金的持倉占比較高之外,其他基金的持倉相對比較均衡,且來自于多家基金公司的產品,也相對比較分散,對于固收產品的持倉穩定性也比較高。
在權益方面,該基金一部分是直接持有股票資產,不過占比較低,截至三季度股票倉位占基金總資產的比例為0.67%,另一部分是持有權益基金,主要以指數型產品為主,比如截至今年三季度末,前十大重倉基金中,出現了3只ETF,分別為華夏恒生ETF、易方達恒生H股ETF和博時標普500ETF。
可以看出,基金經理對港股市場還是比較看好。不過三季度之后,恒生指數持續調整,如果基金依然重倉的話,顯然這次進場的時機還是早了一些,從業績來看,截至12月1日,興證全球安悅穩健養老一年持有混合(FOF)Y近3個月的回報為-1.56%,興證全球安悅穩健養老一年持有混合(FOF)A近3個月的回報為-1.64%,表現在同類產品中處于中游位置。
總的來說,該基金整體的風險等級不高,風格也偏穩健,但是也需要重點關注對于權益部分的變動,正如基金經理在三季報中所言,仍保持一貫的“略偏左側”和“適度均衡”的配置策略,如果像三季度末重倉港股相關的ETF,其實就屬于偏左側了,而如果對左側的把握不是太好,就可能對短期的業績影響比較明顯。
封面圖片來源:視覺中國-VCG211101835839
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