中銀國際研究公司董事長曹遠征回應每經：當前財富管理市場缺乏與中等收入群體匹配的中風險、中收益產品

每經記者 張蕊    每經編輯 陳旭    

12月7日，“2023全球財富管理論壇”在北京城市副中心開幕，本次論壇的主題聚焦“以金融高質量發展助力增長與開放”。

嘉賓在論壇上發表主旨演講 每經記者 張蕊 攝

在以“新趨勢下的財富管理發展展望”為主題的全體大會上，中銀國際研究公司董事長曹遠征表示，中國的財富管理市場正在發生深刻變化，過去是產品為中心，現在是以需求為中心，這點非常重要。

在他看來，當前的中國經濟正經歷兩點非常重要的變化。

首先，中國已經站在高收入門檻前，人均GDP超過12000美元，超過全球平均水平，距離去年世界銀行公布的高收入社會的標準只差幾百美元。“更重要的是在這個階段，中國人的恩格爾系數第一次降到30%以下，這意味著更多的錢可以用來做投資、做理財、做其他安排。”

其次，中國人口結構正發生深刻變化，去年中國第一次出現人口負增長，每個人都開始關心自己的養老問題，于是養老金融就變成一個很重要的領域。

曹遠征表示，美國的金融市場很發達，但最重要的投資是養老基金，中國的養老滲透率當前還不夠，遠遠低于全球的平均水平，因此為養老設計金融產品刻不容緩。在他看來，這既是中國養老體系第三支柱的補充，同時也是未來發展很重要的方向。

曹遠征 圖片來源：主辦方

全體大會結束后，談及對財富管理和當前股市走勢的看法，曹遠征對《每日經濟新聞》記者表示，當前中國的經濟結構正在發生變化，財富管理要根據居民的理財需求來重新進行資產的配置、組合。這是一個資產組合方面的問題，而不是單純的炒股問題。“你需要什么樣的東西，我來給你進行一個組合。它其實跟股市漲落無關，是整個資產組合的問題，也是經營管理的問題。”

曹遠征對每經記者表示，目前理財市場并不是很好，但并非沒有潛力，問題主要是出在產品設計上，尤其缺乏跟中等收入群體成長相匹配的中風險、中收益的產品設計。

在他看來，目前的財富管理市場中要么是高風險的資本市場，波動比較大，理財變成選個股的問題；要么就是銀行等機構的存款，收益非常低。“這怎么能叫組合？這怎么能叫理財呢？存款不是理財，存款在我們做金融的看來是攢錢的行為，把多余的錢攢起來，支持未來消費。”

曹遠征表示，理財一定是高風險高收益的，但是中國多數居民又沒有到傾向于高風險和高收益的階段，那適合中等收入群體的理財產品是什么，這是個問題，這要根據居民的需求來進行設計。

對此應該如何破局？曹遠征對每經記者表示，比如居民的家庭財富該怎么管，有什么需求，風險承受水平怎樣、有什么偏好，這都可以讓財富管理機構來進行設計，為消費者做一個投資組合。所以財富管理不是單純的產品管理，不是某只股票，不是某個債券，而是根據消費者的需求來做一個財富的管理。

封面圖片來源：每經記者張蕊攝