中信建投：配置上防守反擊，等待觀察政策和高頻數(shù)據(jù)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)信號(hào)

每經(jīng)AI快訊，中信建投陳果團(tuán)隊(duì)發(fā)文稱，國(guó)家新聞出版署發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)游戲管理辦法（草案征求意見稿）》，文件草案延續(xù)此前的監(jiān)管思路，后續(xù)仍有進(jìn)一步修改的空間，但市場(chǎng)除了反映基本面預(yù)期擔(dān)憂外，更反饋了類2021年年中部分行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)的恐慌情緒。磨底行情在情緒面波動(dòng)下短期預(yù)計(jì)將有所反復(fù)，確定性勝率、低風(fēng)偏資產(chǎn)的高股息策略預(yù)計(jì)將占優(yōu)，關(guān)注煤炭（供需偏緊下，具備漲價(jià)預(yù)期及動(dòng)能）、銀行（存款利率調(diào)降，資產(chǎn)質(zhì)量緩慢修復(fù)），以及受益政策支持方向的國(guó)產(chǎn)替代方向（半導(dǎo)體/機(jī)器人）；但中期來(lái)看，隨著基本面預(yù)期邊際轉(zhuǎn)好，估值低位背景下，進(jìn)一步穩(wěn)預(yù)期和政策信號(hào)的驗(yàn)證有望催化情緒面過(guò)度悲觀情緒轉(zhuǎn)為反彈，目前靜待春風(fēng)。