溢價7.7%也要買入！跨境ETF頻現溢價，“真香”還是“無腦追”？

每經記者 黃小聰    每經編輯 趙云    

二級市場溢價7.7%的基金，你會買嗎？

近期，多只跨境ETF、商品類基金表現活躍，且頻頻出現溢價的情況，以華泰柏瑞東南亞科技ETF為例，截至今日收盤，二級市場價格為1.105元，而基金份額的參考凈值僅有1.0258元，溢價7.7%。

除了這只ETF，記者注意到，還有華夏日經ETF、易方達原油、嘉實原油等多只基金，近日也都因為溢價紛紛提示風險。

這只ETF上市不到一個月，溢價已超7%

翻看近期ETF的表現，可以發現漲幅居前的是多只跨境ETF，比如匯添富納指生物科技ETF、華泰柏瑞東南亞科技ETF、華夏日經ETF，近20日漲幅均超過了10%。

再以今日漲幅最高的華泰柏瑞東南亞科技ETF為例，該產品自12月1日上市以來持續上漲，累計漲幅超過13%。

不過隨著二級市場價格持續上漲，基金開始出現大幅溢價。截至今日收盤，華泰柏瑞東南亞科技ETF二級市場價格為1.105元，而基金份額的參考凈值僅有1.0258元，溢價7.7%。

華泰柏瑞指數投資部總監助理李沐陽表示：“海外市場因圣誕節休市導致跨境產品無法正常通過申購創設份額，投資者買入熱情便直接體現在了二級市場的交易價格上，可能是導致高溢價產生的原因。”

資料顯示，華泰柏瑞東南亞科技ETF是華泰柏瑞基金與南方東英資產管理有限公司合力推出的首只滬新互掛ETF。產品對標指數——新交所泛東南亞科技指數，成分股涵蓋印度、印尼、馬來西亞、新加坡、泰國、越南的前30大的科技龍頭。

在該產品的管理上，華泰柏瑞基金采用互掛的投資方式，即通過直接投資南方東英iEdge泛東南亞科技指數ETF，來實現對新交所泛東南亞科技指數的緊密跟蹤。這點從此前披露的上市公告書中也可以看出。

此外，全球其它多個市場今年以來表現不錯，也是投資者將目光投向海外的另一重要原因。

具體到泛東南亞的機會，李沐陽進一步指出：“受益于全球供應鏈轉移，泛東南亞區域近年來經濟表現強勁，互聯網等科技領域也持續蓬勃發展。我們認為，明年東南亞科技領域的投資機會依然值得關注。核心邏輯是新興市場在弱美元時代有比較強的確定性，對于全球投資者來說，弱美元階段會傾向去找新興市場投資，因為可能更具彈性。像東南亞這種資本流入更加便捷的新興市場，再疊加強勁的基本面，整體上投資邏輯比較通順。”

多只跨境ETF、商品類基金因溢價提示風險

除了華泰柏瑞東南亞科技ETF這只產品，記者注意到，還有多只ETF以及商品類基金近日也都因為溢價紛紛提示風險。

具體來看，12月20日，華夏日經ETF就已公告，二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現較大幅度溢價。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

從今日收盤來看，二級市場價格為1.358元，而基金份額參考凈值為1.268元，按照這個價格估算，溢價也達到了7%。

還有易方達原油12月23日曾公告，截至2023年12月20日，基金份額凈值為1.1811 元，而截至2023年12月22日，基金在二級市場的收盤價為1.375 元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資于高溢價率的基金份額，可能遭受重大損失。

此外，嘉實原油也曾公告，截至2023年12月18日，基金份額凈值為1.3911元，而截止2023 年12月20日，基金在二級市場的收盤價為1.692元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資于高溢價率的基金份額，可能遭受重大損失。

再從今日收盤來看，易方達原油收盤價格為1.355元，明顯高于12月22日1.1787元的凈值；嘉實原油收盤價格為1.585元，也明顯高于12月22日1.4109元的凈值。

需要提醒的是，隨著海外市場假期的結束，一些ETF的溢價很可能被快速壓縮，而對于LOF基金來說，雖然幾只出現溢價的基金，場外的申購已經關閉，投資者無法從場外買入，也不能進行申購套利，但如果基金開放申購或市場轉為向下調整，這個溢價也可能很快被抹平，因此需要特別注意溢價的風險。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111362775847