券商基金早參 | 2023年清盤基金數量創近五年新高；落實“限售股不得融券”，券商修訂融資融券合同條款

｜2023年12月27日星期三｜ NO.12023年清盤基金數量創近五年新高 根據wind數據，截至12月26日，2023年以來清盤基金數量達到了256只，創下近五年（2019年以來）新高水平。其中，今年以來股票型基金清盤數量達61只，為公募基金業1998年肇始以來最高紀錄。此外，2023年以來FOF基金清盤數量突破兩位數，達到了12只，猛增至2022年的三倍。并且12只清盤的FOF中，有7只為養老FOF產品。還有，ETF清盤數量迅速增加。根據wind，即便是2018年也只有13只ETF清盤，2019年和2020年清盤的ETF數量也只有5只和13只，但在2021年至2023年清盤數量急速走高，分別達到了25只、34只、32只。(證券時報) 點評：基金清盤體現了基金市場的淘汰和優化過程，也說明了基金管理者和投資者之間的信息不對稱和信任缺失。清盤基金的增多可能會影響投資者的信心和情緒，也會給基金行業帶來更大的競爭壓力。希望基金公司能夠提高自身的管理水平和風險控制能力，為投資者提供更優質的產品和服務。 NO.2落實“限售股不得融券”，券商修訂融資融券合同條款 12月26日，有投資者討論券商通知客戶“限售股不得融券”話題。12月25日，國金證券在其官網發布關于修訂《國金證券股份有限公司融資融券合同》條款的公告，根據有關法律、法規、規章和規范性文件、業務規則以及融資融券業務需求，對原來的融資融券合同進行了五點修改。其中有一條是增加如下條款：甲方（即客戶方）承諾在持有上市公司限售股份、戰略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉讓限制股份的限制期內，甲方及其關聯方不會融券賣出該上市公司股票。2023年10月14日，為加強融券逆周期調節，維護證券市場交易秩序，滬深交易所發布《關于優化融券交易和轉融通證券出借交易相關安排的通知》，其中明確指出，投資者持有上市公司限售股份、戰略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉讓限制的股份的，在限制期內，投資者及其關聯方不得融券賣出該上市公司股票。 點評：監管部門對融券交易的規范和監管，是對市場操縱和惡意做空的有效防范。限售股不得融券的規定有利于維護市場的公平和穩定，也有利于保護投資者的合法權益。券商須嚴格落實執行相關規定，加強對客戶的風險提示和教育，促進融資融券業務的健康發展。 NO.3萬聯證券實施增資擴股計劃，控股股東擬認購不少于20億元 萬聯證券正在增資擴股。根據南方聯合產權交易中心披露，萬聯證券擬公開征集1個及以上戰略投資者，合計認購增發新股對應持股比例不超過19.98%。其中，控股股東廣州金融控股集團有限公司（以下簡稱“廣州金控”）擬認購增發新股的出資額不少于20億元。公開信息顯示，在12月17日萬聯證券舉辦的2024年度投資策略會上，萬聯證券總裁張毅峰表示，目前，萬聯證券正在實施“345”發展戰略，力爭增資60億元、重啟IPO，2025年實現上市增資。 點評：增資擴股計劃反映了萬聯證券的發展規劃和資本需求，也顯示了控股股東的支持和信心。增資擴股有利于提高萬聯證券的資本實力和市場競爭力，也有利于推進其IPO進程和上市目標。希望萬聯證券能夠順利完成增資擴股，優化業務結構和盈利模式，為投資者創造更大的價值。 NO.4時隔6年，九鼎系私募再度被罰 時隔6年，“九鼎系”私募再被監管處罰。西藏證監局12月25日晚間連發3份私募罰單，所涉私募是九鼎投資旗下私募股權投資基金西藏昆吾九鼎及兩位高管。罰單指出，該局決定對西藏昆吾九鼎采取責令改正的監督管理措施，對涉事的兩位高管采取出具警示函的監督管理措施，并均記入資本市場誠信檔案數據庫。經查，西藏昆吾九鼎在從事私募投資基金管理業務期間，存在三類違規行為：一是未按合伙協議約定向投資者履行通知義務；二是未對部分投資者履行合格投資者認定程序；三是部分基金未對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估的情形。據中基協統計，已有33家全稱中帶有“九鼎”字樣的私募完成注銷，從穿透股權來看，上述33家私募中，九鼎投資的旗下私募至少有20家，多由九鼎投資控股持有或全資控股。 點評：時隔6年，“九鼎系”私募再次受到監管處罰，這反映了監管部門對于私募市場的嚴格態度和不斷完善的規則制度。同時，也顯示了“九鼎系”私募在管理風險方面存在的不足和漏洞。作為私募股權基金的A股上市公司代表，“九鼎系”私募應該更加重視自身的社會責任和道德規范，改進自身的管理水平和業務模式。 NO.5“翻倍基”沒能笑到最后？動漫游戲ETF經歷三連跌 臨近年末，主動權益基金的年度業績排名角逐激烈，排名靠前的股票型ETF的年內凈值回報差距也在不斷收窄。繼上周五跌停后，截至12月26日上午收盤，動漫游戲ETF連續第3個交易日翻綠。該主題ETF年內業績一直保持領跑的態勢，一度成為“翻倍基”，但臨近年底，業績回報已經收窄至30%以內，這也讓動漫游戲ETF的業績排位生變，能否坐穩股票型ETF的年度冠軍寶座已經打了折扣。但值得留意的是，在動漫游戲ETF整體調整之際，仍有資金入場“抄底”。 點評：動漫游戲ETF作為一個受到市場熱捧和追捧的主題產品，在今年以來表現出色，并且成為了主動權益基金中最具代表性和影響力的一個品種。然而，在近期出現了明顯回調和調整之后，“翻倍基”的地位并沒有得到穩固和鞏固。這可能與市場情緒、游戲行業新政等因素相關。