每日經濟新聞 2024-01-02 22:49:43
◎藍盾光電擬以1.8億元參加星思半導體的融資事項，預計融資完成后，直接持有星思半導體約5%股權。按相應比例換算，星思半導體投后估值約36億元，增值率約5142.86%。元旦假期后，藍盾光電在2024年的第一個交易日盤后收到交易所關注函。
每經記者 張寶蓮 每經編輯 文多
跨界投資半導體的藍盾光電（SZ300862，股價42.18元，市值56億元）在2024年的第一個交易日盤后收到了關注函。
2023年12月29日盤后，藍盾光電在《關于對外投資的公告》中提及，擬以自有現金1.8億元參加上海星思半導體有限責任公司（以下簡稱星思半導體）的融資事項，預計融資完成后，直接持有星思半導體約5%股權。按相應比例換算，星思半導體投后估值約36億元，增值率約5142.86%。
《每日經濟新聞》記者注意到，在2023年12月初至投資計劃披露之前，上市公司的股價上漲超過30%。在投資計劃披露的29日，公司的最高價和收盤價均達到2023年內最高值。
1月2日，深交所下發關注函，指出星思半導體與藍盾光電主營業務相關性較弱，要求上市公司說明較高溢價投資標的公司的具體原因和合理性，要求說明本次交易的具體籌劃及決策過程、關鍵時間節點和參與人員。
星思半導體主營業務是基帶芯片和相關通信模組的研發、設計和銷售。星思半導體的主要產品中，5G eMBB基帶芯片、5G通信模組、寬帶衛星手機基帶芯片已經可以實現小批量出貨，超寬帶衛星終端基帶芯片等正在研發中。
標的公司成立于2020年10月，截至2022年末和2023年9月末的凈資產分別為3.79億元和0.7億元。2022年和2023年前三季度，標的公司分別實現營業收入1.75億元和0.26億元，分別實現凈利潤-4.96億元和-3.09億元。
圖片來源：公告截圖
根據藍盾光電2023年半年報，公司主要從事高端分析測量儀器制造、軟件開發、系統集成及工程、運維服務、數據服務和軍工雷達部件的生產。產品和服務主要應用于環境監測、交通管理、氣象觀測和軍工雷達等領域。
根據投資計劃，藍盾光電擬以自有資金1.8億元參與星思半導體通過發行新增注冊資本的方式向潛在投資人進行的融資，標的資產在投前注冊資本為1910.63萬元，藍盾光電預計在投后持有其約5%的股權。
深交所關注函提到，按相應比例換算，星思半導體投后估值約36億元，增值率約5142.86%。
據上市公司介紹：“星思半導體累計申請了超200項知識產權，其中絕大多數為發明專利，已獲授權超100項。構建了較強的技術壁壘”。
2023年前三季度末，藍盾光電賬面貨幣資金為2.49億元。關注函要求藍盾光電解釋跨行業且以較高溢價投資標的公司的具體原因和合理性，并說明本次投資中，星思半導體估值的確定依據、評估方式及合理性。
除了換算后的投后估值大幅度增加外，標的資產在2023年的業績表現也受到了交易所的關注。數據顯示，2022年和2023年前三季度，標的公司分別實現營業收入1.75億元和0.26億元，分別實現凈利潤-4.96億元和-3.09億元。交易所要求說明“2023年度收入同比大幅下滑、2022年和2023年持續大額虧損的原因及合理性。”
公告顯示，星思半導體芯片產品的主要市場為FWA（固定無線接入）和衛星通信行業。同時，公告風險提示部分顯示，全球5G FWA市場主要在海外，如果未來國際經營環境惡化，將導致星思半導體海外市場拓展不達預期。根據關注函，藍盾光電需要結合星思半導體業務構成及目標客戶群體，說明該風險事項的具體影響。
《每日經濟新聞》記者注意到，在2023年12月初至投資計劃披露之前，上市公司的股價上漲超過30%。
關注函提到：“你公司近期股價漲幅較大，請說明本次交易的具體籌劃及決策過程、關鍵時間節點和參與人員。”
此外，關注函還要求上市公司：核查公司持股5%以上股東、董事、監事、高級管理人員、標的公司重要股東及董事、監事、高級管理人員，以及前述人員的直系親屬近6個月以來是否存在買賣上市公司股票的行為，是否存在涉嫌內幕交易的情形，未來6個月內是否存在減持計劃，并報備內幕信息知情人名單。
上市公司還需要根據關注函要求，說明近期接待機構和個人投資者調研的情況，是否存在違反公平披露原則的事項。
封面圖片來源：視覺中國
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
讀者熱線：4008890008
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
