量化模型結構偏好中證500，中證500ETF華夏（512500）或將受青睞

每經編輯 肖芮冬    

1月4日早盤，A股小幅低開后持續震蕩下行，主要寬基指數悉數下跌，中證500ETF華夏（512500）現回調近1%。成分股中，昆侖萬維、太極集團跌超4%，吉比特、道通科技、愷英網絡、貝達藥業等跌近3%。

近期，有機構的量化模型顯示市場在結構上偏好中證500。據國金證券測算，截至2023年12月末，經濟增長因子的方差邊際出現上升，利率因子的方差依舊小幅下降，因此模型傾向于減少經濟增長因子，增加利率因子的配置。模型在股票的總配置上微幅減小，結構上更多偏向于中證500。

當前，中證500指數處于估值低位。指數市盈率TTM僅為21.78倍，近10年分位數為17.80%，即估值低于近10年內82%以上的時間，估值修復空間較大。