中國銀河給予計算機行業推薦評級：多模態賦能千行百業，2024迎來AIGC應用元年

每經AI快訊，中國銀河01月04日發布研報稱：給予計算機推薦（維持）評級。

人工智能行業12月小幅震蕩，全年收漲35.06%：人工智能板塊行業指數（884201.WI）12月小幅震蕩，收跌0.60%，2023年全年收漲。回顧2023全年，上證綜指下跌3.70%，滬深300下跌11.38%，創業板指數下跌19.41%，人工智能板塊上漲35.06%，跑贏大盤。

2024AIGC應用將迎來爆發，選股進入“去偽存真”階段：2023年是AIGC元年，復盤去年AIGC經歷了四波浪潮：第一波是以GPT-4為代表的大模型的出現；第二波是應用層的快速創新，如微軟Copilot等，使智能化從聊天端向工作流轉化；第三波則是人工智能終端亮相，AIpin、AIPC橫空出世，賦能多業態。第四波是多模態出圈，如谷歌Gemini、Pika1.0等。我們認為，當前人工智能仍處在行業發展初期，未來國產大模型在文生圖、文生視頻等能力上將迎來突破，重點關注AIGC應用細分子行業，隨著AIGC應用的加速落地推動行業財務指標邊際改善，2024年有望出現C端殺手級應用，重點關注公司基本面，選股進入“去偽存真”階段。

“數據要素×”三年行動計劃出臺，驅動千行百業：12月15日，國家數據局公告《“數據要素×”三年行動計劃（2024-2026年）（征求意見稿）》，提出到2026年底，要打造300個以上示范性強、顯示度高、帶動性廣的典型應用場景，數據產業年均增速超過20%，數據交易規模增長1倍。數據要素應用的十二項重點行動囊括了智能制造、智慧農業、商貿流通、交通運輸、金融服務、科技創新、文化旅游、醫療健康、應急管理、氣象服務、智慧城市、綠色低碳等行業，明確發揮數據要素價值的典型場景，推動激活數據要素潛能，驅動千行百業實現創新轉型。我們認為，伴隨2024年數據資產入表落地開啟產業化大時代，政策仍有探索空間，行業有望完成0-1的跨越。

加快構建全國一體化算力，算力基礎設施迎來新發展階段：近日，國家發展改革委、國家數據局、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局等五部門聯合印發《深入實施“東數西算”工程，加快構建全國一體化算力網的實施意見》（以下簡稱“實施意見”）。意見提出到2025年底，綜合算力基礎設施體系初步成型。我們認為，全國一體化算力網有助于提升信息產業鏈協同效率，支撐各地產業數字化轉型升級，并加強維護國家網絡信息安全防護能力，對我國培育超大規模數據要素市場，實現數字強國目標具有重要意義，算力國產化趨勢有望加速，產業鏈上市公司將持續受益。

投資建議：建議關注1、算力國產替代相關機會；2、華為產業鏈及生態伙伴相關機會；3、逐步向國產的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關應用的機會。4、數據要素持有商、授權運營商相關機會。5、AIPC投資機會。重點推薦：中科創達、超圖軟件、同花順、嘉和美康、彩訊股份、拓爾思、螢石網絡、國能日新、上海鋼聯、深桑達A、中科曙光、中科星圖、海康威視、金山辦公、英方軟件、柏楚電子、中控技術、科大訊飛、萬興科技、軟通動力、潤和軟件、易華錄、云賽智聯、龍芯中科、曙光數創等公司。

風險提示：技術研發進度不及預期風險；供應鏈風險；政策推進不及預期風險；消費需求不及預期風險；行業競爭加劇風險。

每經頭條（nbdtoutiao）——警惕！你用的“牙膏”，可能是“醫療品”

(記者 王曉波)

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