中國銀河給予計算機推薦評級：“數據要素×”三年行動計劃出臺，十二大行業數據價值加速釋放

每經AI快訊，中國銀河01月07日發布研報稱：給予計算機推薦（維持）評級。

事件：1月4日，國家數據局等17部門聯合印發《“數據要素×”三年行動計劃（2024—2026年）》（以下簡稱“《行動計劃》”）。

頂層設計進一步細化完善，數據要素產業發展邁入正軌：《行動計劃》強調堅持需求牽引、注重實效，試點先行、重點突破，有效市場、有為政府，開放融合、安全有序等4方面基本原則，明確了到2026年底的工作目標。我們認為，《行動計劃》從征集意見稿到印發間隔不超過一個月，充分體現國家數據局對數據要素基礎設施、制度建設高度重視，迫切需要數據要素賦能經濟提質增效，數據要素供給、流通、應用三大環節將迎來蓬勃發展，有望開啟萬億產業藍海。

聚焦十二個行業場景化落地，充分發揮數據要素乘數效應：《行動計劃》選取工業制造、現代農業、商貿流通、交通運輸、金融服務、科技創新、文化旅游、醫療健康、應急管理、氣象服務、城市治理、綠色低碳等12個行業和領域，推動發揮數據要素乘數效應，釋放數據要素價值。我們認為，此次《行動計劃》更加聚焦行業實際場景應用，數據具有邊際效益遞增、邊際成本低、易復制等特點，作用于不同主體，與不同要素結合，可產生不同程度的規模倍增效應。工業制造、金融服務、科技創新、商貿流通等行業有望率先落地，原因在于此類行業：1）對市場變化更為敏感，更注重數據驅動決策方式；2）市場化程度較高、數據資源積累豐富，在數據要素應用方面有先發優勢；3）數字化轉型程度較高，數據要素發揮乘數效應效果顯著。這些行業有望通過數據開放、共享、交易三種方式率先釋放價值，拓展經濟增長新空間。

公共數據授權運營有望放開，數據運營商扮演重要角色：《行動計劃》提出：1）完善數據資源體系；2）加大公共數據資源供給；3）引導企業開放數據。4）健全標準體系；5）加強供給激勵。我們認為，央國企及地方政府數據資源更具經濟價值，公共數據授權運營政策未來有望出臺，在推進數據要素市場化配置的過程中，數據運營商扮演著重要的角色，重點關注三類廠商：1）央企背景數據要素運營商：頂層設計考慮統籌發展及安全性；2）地方國資背景數據運營商：涉及構建地方“數據財政”體制機制；3）數據持有商：細分領域數據資源稟賦較強。

投資建議：《行動計劃》是對數據要素頂層設計細化完善，有望驅動數據要素基礎設施建設加快，賦能行業釋放數據要素應用價值，重點關注產業鏈上市公司：1、央企國資背景數據運營商：易華錄、深桑達A、云賽智聯、廣電運通；2、數據資源持有商：上海鋼聯、航天宏圖、中科星圖；3、數據要素應用商：超圖軟件、中科江南、銀之杰、久遠銀海、國新健康。

風險提示：技術研發進度不及預期風險；供應鏈風險；政策推進不及預期風險；消費需求不及預期風險；行業競爭加劇風險。

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(記者 蔡鼎)

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