關注數據要素、消費電子產業變革

每經編輯 葉峰    

上周四個交易日A股再度回落，上證綜指下跌1.54%。一方面國內經濟修復進程曲折，12月官方制造業PMI仍在榮枯線以下；海外方面美聯儲降息預期有所反復，且地緣事件頻發，打擊市場情緒。

市場日均成交額較去年底有所回升，至7500億元左右。北向資金單周凈流出約55億元。行業方面，煤炭、公用事業、石油石化等高相關行業領漲市場；電子、計算機、通信等TMT行業表現不佳。

周五披露的12月美國新增非農21.6萬，大幅高于彭博一致預期的17.5萬人；失業率持平于3.7%，低于彭博一致預期的3.8%。數據發布后，美元、美債收益率一度上行。但10-11月新增非農就業累計下修2.6萬人，周均工作時長回落等顯示就業回升或難以持續，美元、美債收益率沖高回落，美股也順利收漲。

后續來看，美國就業市場有望降溫，目前市場預期美聯儲3月開啟降息的概率超60%。接下來可以關注本周即將披露的美國CPI通脹數據，或將給貨幣政策預期帶來更多指引。

國內來看，A股高股息行業的走強反映當前預期偏弱的環境。但穩增長政策仍在積極發力，伴隨政策加碼及落地見效，有望逐步改善投資者預期。在關注煤炭等高股息行業同時，底部區域依然可以考慮逢低、分批布局科創板100ETF（588120）、2000ETF（561370）等聚焦中小盤的高彈性寬基ETF的投資機會。

近日，國家數據局等17部門正式印發《“數據要素×”三年行動計劃（2024-2026年）》，提出激活數據要素潛能，以2026年底打造300個以上典型應用場景，數據產業年均增速超20%，數據交易規模倍增，場內交易與場外交易協調發展為總體目標。

根據國家數據局數據，2022年底，我國數據產量同比增長22.7%，總量達8.1ZB，占全球數據總量的10.5%。本次政策反映國家高度重視數據要素的發展，繼征求意見稿后正式發布《行動計劃》，為擴大數據要素在相關行業的廣泛應用提出了指導意見。

來源：銀河證券

另外《行動計劃》提出加大對“數據要素×”試點工程的資金支持力度，包括但不限于中央預算、信貸支持、上市融資和其他各類資金，數據要素行業在政策引導、資金支持兩大紅利的加持下有望快速發展。

未來數據要素市場授權運營、數據確權、資產評估、數據交易、產品開發、數據安全、基礎設施等環節有望加速發展，產業鏈相關的通信ETF（515880）、計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）等有望受益。

本周一年一度消費電子的“春晚”CES 2024 國際消費電子展將于1月9日-12日在拉斯維加斯舉辦。本屆CES展會AMD、海信、聯想、LG、英偉達、松下、高通和三星等主要科技公司預計將發布重大公告和產品發布，將引領AI、VR/AR、機器人等行業創新潮流。

其中，預計不少廠商將于本屆CES展示其最新AI手機產品及相關硬件。三星Galaxy AI將端側大模型帶入移動終端，并計劃于2024年1月8日舉辦主題為“AI for All：AI時代的連接”的特別新聞發布會，2024年1月17日發布的Galaxy S24系列將率先搭載AI功能。

AI PC方面，英特爾將圍繞AI終端及應用場景發表多場演講，聯想將展示多款AI PC新品，個人智能體“小黑”將于春季發布，能夠結合用戶歷史創作習慣及個人知識庫，為用戶工作、學習中提供個性化的服務。

目前智能手機、PC市場需求復蘇、新品迭代；蘋果去年發布的蘋果Vision Pro預計將在一季度正式發售，MR帶動消費電子進入新一輪產品創新周期，消費電子產業鏈或將成為2024年重要的投資主線之一，可以關注消電ETF（561310），以及上游芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）等的投資機會。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。