重塑再造“五千億”陜國投的新篇章

2023年，信托業可謂是風云變幻。 6月1日，《關于規范信托公司信托業務分類的通知》（簡稱“三分類新規”）實施，進一步厘清了信托業務的邊界與服務內涵，強調信托受托人定位，回歸業務本源，信托業于“陣痛”中轉型成長。 于信托公司而言，在傳統業務承壓，轉型動能仍需培育的情況下，當務之急是如何“把脈”發展路徑，在經濟新常態和金融監管的雙重壓力下探求全新利潤增長點。 行業分化下，亦有逆勢而進者如陜西省國際信托股份有限公司（以下簡稱：陜國投），短短一年時間，陜國投2023年信托資產規模增至5432.61億元，全年財富管理發行規模實現從650億元到1079億元的跨越提升，一條擺脫傳統路徑依賴的“第二增長曲線”已然初步成勢。 探及原因，此番成績與其黨委書記、董事長姚衛東于2022年7月提出的“重塑再造陜國投”不無關系，其通過直面問題、刀刃向內的方式開啟“重塑再造”，亦用這套自上而下、領先行業的深度改革戰略重新詮釋了“陜國投”韌性。 第二增長曲線成勢 在第二屆國際信托法前沿研討會上，有專家曾指出，當前信托行業面臨的核心問題，是信托行業發展新范式與信托公司的主營業務收入可持續增長機制尚未完全形成之間的矛盾。 而在行業尚在摸索“新渠道”期間，筆者注意到，陜國投董事長姚衛東就曾先于行業轉型步伐，于2022年7月提出“重塑再造”戰略。 在“重塑再造陜國投”啟動大會上，姚衛東提出要以自我革命精神，全面檢視問題，把握監管導向，順應市場形勢，激濁揚清、蛻變重生、開創未來，為打造“第二增長曲線”奠定堅實基礎，真正實現高質量發展有方向、有抓手、有舉措。 圖片來源：陜國投官微 此番“自我重塑”，成效之快超出行業想象。據悉，2023年陜國投全年財富管理發行規模實現從650億元到1079億元的跨越提升，增長速度及新增規模顯著高于行業，且發行規模每年的復合增長率在30%以上。 作為信托行業的“本源業務”，財富管理想象空間頗大。據中金公司測算，到2030年我國居民個人金融資產規?；蜻_到486萬億元的規模，市場空間廣闊，且陜國投已深耕領域近40年，頗有“擅長之處”。 錨定賽道后，2022年，陜國投財富迅速完成事業部制改革，增設了財富管理產品研究中心以及財富顧問部，組建專業的投研團隊，形成了“財富顧問+專家服務團”全過程跟蹤服務模式及多元化全策略產品線。 據悉，目前公司財富管理業務以西安為總部，已在北、上、廣、深等經濟發達城市設立財富中心24個，陜國投財富服務觸角延伸至全國28個?。ㄗ灾螀^、直轄市），與上百家銀行、證券、基金等金融機構建立了深入合作關系，“陜國投”和“陜國投財富”的品牌獲得市場認可。 一個值得關注的細節是，在信托公司回歸本源、大力發展標品背景下，陜國投財富管理業務中標品與非標品的比例由2022年的2：8變為2023年的6：4，使標準化產品占據主導位置。 此番成績，陜國投市場總監孫西燕歸結為公司堅定的戰略定力，“其實我們從‘重塑再造’開始，公司就研判往標準化方向發展，行業內大家都知道標品業務盈利能力是偏弱的，也很難，但我們從0開始組建專營標準化產品的固定收益事業部，固定收益事業部規模從0-600多億元，花費了大概三年的時間摸索?！? 回頭再看，隨著信托財富管理第二增長曲線定型成勢，亦印證陜國投公司黨委及董事長提出的“重塑再造”戰略、組織、業務、管理取得階段性成果，為創新發展激發出了不竭內生動力。 研投能力托底 新三分類下，信托公司的業務邏輯已有根本性的轉變。 原先，財富管理更像是一個落腳點，信托公司普遍先有業務，再發行產品，扮演的都是“帶著項目找資金”的角色。而按照新三分類，財富管理則成為出發點，信托公司的業務模式從為融資端服務轉變成為投資者、委托人服務。 變局之下，科技和投研能力等自身基礎性專業能力和核心競爭力，將直接決定陜國投能否穿越行業劇變，提振投資水平。 2023年8月，陜國投成立“陜國投絲路金融信托研究院”，構建戰略研究、投資分析、產品創新、財富顧問、管理咨詢、培訓交流六位一體的組織體系，依托高水平專家顧問委員會，對標一流資管研究機構，協同金融同業、實體產業及高校院所，為區域發展、行業轉型建言獻策，為公司決策、業務發展發揮智庫作用。 圖片來源：陜國投官微 除“內修”外，陜國投亦在推動與金融同業之間的全面合作，秉承“和合共贏”的大目標，橫向做大“基本盤”。 孫西燕認為，“雖然監管要求是各回本源，各司其職，但單一金融機構，甚至金融行業，都不可能滿足客戶所有的需求，因此金融之間仍需互聯展業，包括消費者權益保護、投資人教育等。”一方面，金融業機構合作可以實現業務互薦和聯合拓展；另一方面也可以整合各方資源為客戶提供多元化的增值服務。 對此，陜國投選擇大刀闊斧調整組織結構帶動業務變革，譬如，新設金融同業部、資本市場投資部及上海金融市場部，整合證券信托事業部，并要求傳統的信托業務部門與新設的標準化專營部門內部合作、專業互補、投貸聯動等等。 據統計，陜國投2023年前三季度已與43家金融機構建立有效合作關系，規模合計413億元，且有不少機構由原先的渠道合作升級為“總對總”的全面戰略合作。 “我們在創人和、造地利、等天時的同時也信天時?！睂O西燕再三提及，轉型要有定力也要有信心！“中國的資本市場是一定要做好的！具體到信托業包括財富管理、標品投資、服務信托等，都是公司戰略給出的既定方向，是符合行業規律的，需要我們拿出定力堅定信心地不斷深耕?！? 實際上，觀察陜國投，“穩健”貫穿始終。以業績觀之，2018-2022年間，陜國投凈利潤為3.19億元、5.82億元、6.86億元、7.32億元、8.38億元，在行業深刻調整、營收普遍下滑情況下仍保持逆勢上漲。這背后亦反映出，面對行業轉型陣痛期，陜國投穩中求進、先立后破，對始終守牢風險底線、持續深化全面風險管理體系建設的“苦修”。 為陜西注入“金融活水” 展望2024年，服務支持實體經濟仍是信托業轉型的重要方向。 對陜西而言，創新正處于量質轉化的蝶變前夜，產業正步入聚合裂變的前沿賽道，“硬科技”項目涌現，亟待“橋梁”與外界聯通。 陜國投便是“破局者”之一。據悉，在陜國投2023年突破千億財富管理發行規模中，有近半數是“撬動”省外資金，吸引省外資金為陜西的經濟建設注入“活水”、引入“外援”。 2023上半年，陜國投通過開展“陜耀行”主題活動，赴全國各地全方位介紹陜西發展成果，引資入陜規模60億元；與省外發達地區金融機構籌劃兩類基金，利用科技孵化基金模式，聯合政府、高校等，投資成長期企業…… 作為根植陜西的企業，為打造內陸改革開放高地建設注入“金融活水”，以金融服務實體自是陜西“金融主力軍”的應有之義。據悉，2022年陜國投新增省內投融資規模403.57億元，較2021年的343.01億元，增長17.6%。在已經過去的2023年中，這項指標將展現更加出色的成績。 觀察其投資路徑，一些重點區域、重點項目是值得關注的。其中，助力共建“一帶一路”、支持高新區絲路科學城、中歐班列集結中心、空港物流樞紐等一批重點項目超過50億元，為“秦創原”創新主體及基礎設施配套提供投融資13億元；持續支持西安高新區建設，引進三星二期等重大項目等。 圖片來源：西安發布官微 此外，陜國投發力股權投資，深入調研西北有色研究院、西工大等科研院所項目，強化優質企業與PE、VC基金對接，聚焦省內優勢戰略性新興產業儲備股權投資項目。 時下，信托“三分類”新規已落地已有半年，而積極應變、提早謀局的陜國投顯然已經在信托轉型業務上領跑同行、實現超車。 探及背后動因，筆者認為，公司管理層對戰略目標的審時度勢是一方面，更為重要的是，陜國投內部整體應變迅速，在變局中保持定力，進入“不惑之年”后仍保有巨大創新活力及想象空間。 值得一提的是，今年是陜國投成立40周年、上市30周年，而千億級財富管理發行規模，亦為下一個40年陜國投回歸業務本源做了開篇。 “重塑再造”陜國投已行至半程，姚衛東對于陜國投的下半場規劃亦逐步清晰。在署名文章中，姚衛東表示將通過標品資管、可轉債、私募股權投資、資產證券化等創新多元方式，為陜西自貿試驗區高質量發展、西部陸海新通道建設注入“金融活水”，著力繪就金融服務國家戰略、助力對外開放、參與國際合作的“新圖景”，切實當好陜西擴大對內對外開放、打造內陸改革開放高地的“金融主力軍”。