券商基金早參 | 廣發證券調整兩融償還規則；單只基金持倉超10%，張坤兩天賣出近2億元的招商銀行

1月15日，上海市證券同業公會對2023年上海地區證券經紀業務分支機構經營情況進行了簡要披露。2023年，上海地區分支機構營業收入（傭金收入、利息）為244.53億元，同比下降3.1%。進一步來看，其中，營業收入過1000萬元的共有476家，占比54%；低于100萬元的共有83家，占比9%。在資金賬戶方面，2023年上海地區分支機構存量客戶資金賬戶合計3288萬戶，同比上升7.7%，其中機構客戶資金賬戶12萬戶，占比0.36%。值得一提的是，2023年上海地區分支機構新增資金賬戶數330萬戶；最高的一家分支機構新增88.2萬戶。

點評：上海地區券商分支機構的營收下降，反映了2023年證券市場的低迷和競爭的激烈。但從客戶資金賬戶的增長來看，券商分支機構仍然有一定的市場空間和服務能力。希望券商分支機構能夠抓住市場的機遇，提高營收效率和盈利水平，為上海國際金融中心的建設貢獻力量。

NO.2 廣發證券調整兩融償還規則，禁止融資買入證券用于償還融券負債

近日，記者從廣發證券官網獲悉，該券商已發布 “關于調整融資融券負債償還規則的通知”。廣發證券表示，為加強風險管理，防范兩融業務風險，公司決定禁止融資買入證券用于償還融券負債，即信用賬戶中現券持倉少于融資合約數量時不允許現券還券。本次調整自2024年1月15日起生效。對于該則通知，記者從多個頭部券商了解，融資融券業務新規自2023年10月實施以來，不斷有證券公司對兩融業務進行合同修訂，從而修補業務漏洞，加強對客戶交易行為和交易目的的穿透式管理。有的券商此前已禁止融資買入證券用于償還融券負債。

點評：廣發證券的這一調整是為了加強風險管理，防范兩融業務風險，符合監管的要求和方向。這對于兩融客戶來說，也是一種保護和約束，避免過度杠桿和盲目投機。希望廣發證券能夠有效執行這一規則，規范兩融業務的運作，保障市場的穩定和健康。

NO.3 單只基金持倉超10%，張坤兩天賣出近2億元的招商銀行

近日，易方達基金發布了一則關聯交易交易公告，頂流基金經理張坤掌管的易方達優質企業三年持有在1月11日、1月12日兩天合計賣出招商銀行近2億元。對此，易方達基金在公告中表示，此次調整是因為基金持有招商銀行的比例被動超過基金資產凈值的10%。公開資料顯示，截至2023年9月30日，易方達優質企業三年持有的前十大重倉股分為貴州茅臺、五糧液、洋河股份、騰訊控股、瀘州老窖、招商銀行、中國海洋石油、藥明生物、香港交易所、美團-W,全部處于超配的地位，合計占基金資產凈值的比例為83.61%。值得注意的是，該基金的前六大重倉股的持倉比例都在9%以上。

點評：張坤賣出招行是遵守基金合同的約定，維持基金的持倉結構和風險控制。易方達優質企業三年持有長期堅持優選優質企業，重點關注消費、科技、醫藥等行業。此次調整持倉或并不能代表張坤對招商銀行的看法有所改變，也不影響該基金的整體投資策略和風格。

NO.4 興業證券向全資子公司興證（香港）金控增資10億港元

1月15日晚，興業證券發布公告，董事會同意公司以自有資金向境外全資子公司興證（香港）金控增資10億港元，增資資金根據興證（香港）金控需求分批到位。公開資料顯示，興證(香港)金融控股有限公司成立于2011年7月，注冊資本30億港元。截至2023年6月30日，興證(香港)金控總資產150.14億港元，凈資產41.54億港元，報告期內實現營業收入3.45億港元，凈利潤0.61億港元，其中歸屬于母公司股東凈利潤0.32億港元。

點評：興業證券的增資是為了支持興證（香港）金控的業務發展，提高其在香港市場的競爭力和影響力。這也體現了興業證券對國際化戰略的重視和推進，拓展海外市場的機會和空間。希望興業證券能夠充分利用興證（香港）金控的平臺，提供更多的跨境金融服務。

NO.5 國泰君安新動向！“75后”將升任總裁

國泰君安的核心高管層變動仍在繼續。日前，上海發布公布一批人員任職前公示，現任國泰君安證券副總裁李俊杰，擬任上海市管企業正職。記者多方了解，李俊杰將升任國泰君安證券總裁，現任總裁王松即將到齡退休。李俊杰也是國君體系內的少壯派干將。公開簡歷顯示，李俊杰，男，漢族，1975年8月生，研究生，經濟學碩士，中共黨員。李俊杰2002年3月至2007年9月在中國銀聯參加工作，歷任辦公室秘書，助理經理，經理，高級經理，高級主管，助理主任；2007年9月至2010年11月擔任上海國際集團行政管理總部總經理助理，金融管理總部副總經理。（券商中國）

點評：繼董事長變更后，國泰君安總裁變動是公司核心高管團隊變更的重要組成部分，對公司未來經營發展或產生深遠的影響。李俊杰作為國君體系內的優秀人才，有著豐富的金融從業經驗和管理能力，相信能夠帶領國泰君安實現更好的業績和發展。希望國泰君安能夠在新的管理團隊領導下，繼續堅持創新和轉型，提升核心競爭力，為投資者提供更優質的服務和產品。