海外ETF月報 | 2023年全球ETF市場凈流入9748.7億美元，總規模11.63萬億創歷史新高

每經記者 李蕾    每經編輯 趙云    

《每日經濟新聞》開設的“海外ETF月報”系列專題報道，以月度為單位，對美國、歐洲、日本等主要海外ETF市場情況進行統計與梳理。

首先來看全球市場的表現：截至2023年底，全球ETF行業資產管理規模達到11.63萬億美元，超過了去年11月底剛剛創下的10.99萬億美元新紀錄，達到新的里程碑。整個12月，全球ETF行業凈流入資金1717.6億美元，2023年全年凈流入9748.7億美元，創下有記錄以來的第二高水平，僅次于2021年的1.29萬億美元，連續第55個月實現凈流入。

從不同市場的表現來看，截至11月底，美國ETF市場的總資產為7.65萬億美元，其中11月凈增1014億美元、年內新增總額為4739.6億美元，連續第19個月實現資金凈流入。

而在歐洲市場，ETF行業在11月份新增182.4億美元，使得年內凈資金流入總額達到了1384.9億美元。其中股票型ETFs依然占大頭，在11月吸引了121.2億美元的凈流入、年內凈流入總額達到800.2億美元，高于2022年同期的518.3億美元。

再來看日本市場，2023年日經225股票指數漲勢喜人，相關ETF一路上漲。近期華爾街投行巨頭也發布了2024年看好日本股市的報告，相關ETF的表現正在成為全球市場和投資者關注的焦點。

下面我們就對這幾個市場的ETF表現進行詳細梳理。

2023年，全球ETF迎來大發展

對于全球ETF市場來說，2023年是創紀錄的一年。

來自獨立研究和咨詢公司ETFGI的數據顯示，截至2023年底，投資于全球ETF行業的資產創下新紀錄，總額達到11.63萬億美元，與2022年底的9.26萬億美元相比大增25.6%。

從單月份的表現來看，整個12月全球ETF行業吸引了1717.6億美元，2023年全年凈流入總額達到9748.7億美元，是有記錄以來的第二高，僅次于2021年的1.29萬億美元，連續第55個月實現凈流入。

ETFGI創始人Deborah Fuhr對此評價道：“標普500指數在12月份增長了4.54%，全年上漲了26.29%。不包括美國在內的發達市場指數在12月份增長了5.81%，全年則上漲18.14%。整個12月，瑞典（增長12.29%）和澳大利亞（增長10.47%）在發達市場中漲幅最大。新興市場指數在12月份增長了3.63%、全年上漲10.87%，其中秘魯（增長24.95%）和哥倫比亞（增長12.44%）漲幅最大。”

從不同類型的ETF產品來看，12月全球股票ETF凈流入1350.5億美元、年內新增5324.1億美元，高于2022年的4797.4億美元；固定收益ETF在12月凈流入216.9億美元，全年凈流入總額2716.7億美元；商品ETF/ETP在12月份報告的凈流出為14.5億美元，年內凈流出總額155.5億美元，略低于2022年商品產品的164.1億美元；主動管理ETF在該月則吸引了164.2億美元，使2023年凈流入總額達到1833.6億美元，高于2022年的1236.7億美元。

據悉，這些凈流入的大部分可以歸因于凈新增資產前20位的ETF，這20只ETF在12月份共吸引了880.4億美元。12月全球“吸金”最多的ETF產品為SPDR標普500 ETF信托基金（SPY US），共吸引了394.1億美元的凈流入。

美國ETF行業資產創下新紀錄，總額7.65萬億美元

看完了全球市場在2023年的表現，我們再來聚焦細分市場。

2023年11月，美國ETF規模單月凈增1014億美元，連續第19個月實現凈流入。這也使得年內美國ETF市場的資金凈流入總額達到了4739.6億美元，創下了有記錄以來的第三高，僅次于2021年同期的8034.1億美元和2022年的5617.9億美元。

其中，股票型ETFs仍然占大頭，11月吸引了553.9億美元的凈流入，年內新增2062.1億美元，低于2022年同期凈流入的2838.1億美元；固收型ETFs則有224.3億美元的凈流入，年內新增總額也達到了1519.3億美元，但同樣低于去年同期的1720.3億美元；商品型ETFs/ETPs在9月份報告了4.5億美元的凈流入；此外，主動管理ETF在11月新增224.3億美元，使2023年的凈流入總額達到1221.4億美元，遠高于2022年同期的871.2億美元。

整體來看，ETF市場的大部分資金流入都可以歸因于凈新增資產前20位的ETFs，這些產品在11月份共吸引了569.1億美元的資金流入。其中Vanguard標普500ETF（VOO US）的規模增長在全市場所有產品中排名第一，共吸引了65.4億美元的資金流入。

來自美國投資公司協會（ICI）的數據顯示，截至11月末，美國交易所交易基金（ETFs）的綜合資產為7.63萬億美元。

歐洲：11月凈流入182.4億美元，年內新增1384.9億美元

將目光轉移至歐洲，可以看到ETF市場保持著持續活躍的趨勢。

來自ETFGI的數據顯示，截至11月底，歐洲ETF行業擁有2968種產品、由99家ETF提供商發行，管理資產總額達到約1.72萬億美元，在24個國家的29個交易所上市。

具體到今年11月，歐洲的ETF行業單月“吸金”182.4億美元，使得今年年內凈資金流入總額達到了1384.9億美元。

其中，股票型ETFs在11月規模新增121.2億美元，年內凈資金流入也達到800.2億美元，相比2022年同期的518.3億美元實現了大幅增長；固收型ETFs新增79億美元，增速驚人，年內資金凈流入達到591.2億美元，也遠高于2022年同期的311.8億美元，顯示出今年資本對這類產品的強烈偏好；此外，商品型ETFs/ETPs在9月份報告了21.7億美元的凈流出，年內凈流出達到69.6億美元，而去年同期的數據僅為40.1億美元。

數據還顯示，11月凈流入金額最多的ETF是iShares Core€Corp Bond UCITS ETF（IEBC LN），新增26.9億美元。而前20只凈增資產最多的ETF在11月共吸引了135.3億美元的資金流入，集中度持續增加。

日本：機構投資者看好日本市場2024年走勢，相關ETF有望受益

綜觀整個2023年，日經225股票指數上漲了28%，超過了標普500指數的24%，受到來自全球投資者的關注。

受指數上漲影響，截至2023年11月中旬，日本對沖股票ETF-WisdomTree（DXJ）2023年全年上漲超過40%、日本小盤股ETF匯率對沖-WisdomTree（DXJS）也上漲超過30%，漲幅已經超越美國小盤股ETF。

對于2024年日本股市的走勢，摩根士丹利在近期的報告中表示了看好。根據該機構的預測，日本基準股指--東證指數（Topix）2024年將上漲11%。如果這一預測準確，DXJ和DXJS等ETF會繼續受益。

具體到單月表現，根據日本交易所集團發布的月報，2023年10月上旬，受日本和美國長期利率上漲的影響，行情大幅下跌。隨后，美聯儲官員發表鴿派言論致使美國貨幣緊縮的擔憂有所緩解，股價迅速回升，市場震蕩前行。中旬，受美國長期利率進一步上漲、中東局勢影響以及日本央行出現貨幣寬松修正的影響，行情大幅下跌。下旬，日本央行重新評估YCC （收益率曲線控制計劃）的決定并未導致重大修正，買入情緒穩定，市場以跌勢收窄而告終。

該月報顯示，去年10月成交金額排名前5的上市ETF分別是：

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