每日經濟新聞 2024-01-16 15:46:21
每經AI快訊,2024年1月16日,方正證券發布研報點評通靈股份(301168)。
事件:公司發布2023年業績預告,2023年全年,公司實現歸母凈利潤1.90-2.15億元,同比增長64.21%-85.81%,實現扣非歸母凈利潤1.73-1.98億元,同比增長77.52%-103.18%。2023年第四季度實現歸母凈利潤0.45-0.70億元,同比增長110.60%-227.60%,實現扣非歸母凈利潤0.41-0.66億元,同比增長143.50%-291.97%。
接線盒產能逐步落地,有效滿足市場需求。23年光伏主產業鏈價格逐步走低,有力刺激光伏裝機需求增長,接線盒作為光伏組件的重要輔材,市場空間隨新增裝機量提升而擴大。23年公司半年報披露產品日產能約30萬套,后續隨著越南產能的落地,公司預計未來將實現超1.5億套產能目標,公司產能計劃匹配市場需求,未來盈利規模增長得以保證。
公司深度布局芯片接線盒業務,未來芯片接線盒滲透率有望持續提升。芯片接線盒采用澆注式芯片工藝,生產流程高度自動化,散熱能力更強、導電性能更好,滿足組件向著更大尺寸、更高功率的發展方向,未來滲透率有望持續提升。公司在芯片接線盒方面具有多項技術專利,產品核心競爭力得以保證。
新業務發展迅速,有望形成公司新的增長點。23年公司互聯線束業務發展迅速,互聯線束可以應用于地面、水面集中式電站及戶用分布式電站,匹配海外人工成本較高的光伏項目的降本需求,隨著24年美國等海外市場地面電站的潛在需求爆發,公司互聯線束業務有望保持高增。此外,公司布局汽車零部件業務,積極拓展新領域,尋求新發展。
投資建議:我們預計公司2023-2025年實現營收16.81/24.39/35.00億元,歸母凈利潤分別為2.09/3.00/4.40億元,EPS分別為1.74/2.50/3.67元,PE為26/18/13倍,首次覆蓋,給予“推薦”評級。
風險提示:市場競爭加?。缓M馐袌鲂枨蟛患邦A期;經濟波動風險。
(來源:慧博投研)
免責聲明:本文內容與數據僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據此操作,風險自擔。
(編輯 趙橋)
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