每日經濟新聞 2024-01-16 22:10:04
每經AI快訊,2024年1月16日,CINNO Research發布研報點評電子行業。
CINNOResearch簡評
1.隨著2023年四季度最后的促銷季過去,全球電視市場迎來周期性的需求低谷。一方面,終端客戶仍然希望面板價格繼續走低,以確保其在當前消費市場環境下仍能保有利潤,而另一方面,面板廠則并不樂見面板就此開啟降價通道,仍希望加大控產力度,減量保價。由于品牌客戶對于2024年的消費需求仍缺乏信心,采購量難以出現大面積回升,訂單量仍然偏保守,預計春節期間面板廠也將進一步加大稼動率調降力度,遏制面板價格過快下降趨勢。
2.根據CINNOResearch統計面板廠數據,2023年12月,全球G10.5/G11產線稼動率平均為75.0%,G8.6產線稼動率平均為75.3%,整個四季度也基本保持這一水平,而G8.5產線平均稼動率從10月的70.8%一路調降至12月64.0%,成為控產主要方向,其對應的32”等尺寸規格面板價格也有一定企穩跡象。預計2024年1月稼動率仍能保持環比接近或微降水平,但2月開始隨著春節臨近,面板廠或將開啟一輪較大力度控產,以穩定面板價格。
3.從品牌需求端看,盡管目前仍處于開年之初的需求谷底,僅有部分二線品牌稍微提高了采購需求,但供需雙方價格博弈的場面預計并不會持續太久。預計到Q1末或Q2初,隨著年內消費需求的逐步回升,終端廠商或將不得不接受面板價格企穩或上漲的結果,而視面板廠在2月加大控產的力度,這一節點還有望提前。此外,2024年內仍有包括奧運在內的多個TV品類利好節點,或對全年面板需求提升起到一定正向作用。
4.CINNOResearch預計,2024年1月32”~85”各主要尺寸面板價格,總體相比2023年12月價格分別下降0~5美元,其中32”、43”等小尺寸面板率先止跌,50”預計價格跌幅也僅為1美元,而較大尺寸面板出貨主要依賴一線品牌客戶訂單,這些一線客戶對止跌接受度較低,需求仍較保守,因而55”~85”在1月仍將維持3~5美元的跌幅。不過隨著2月春節臨近,面板廠將進一步大幅拉低面板稼動率以穩定價格,2月各主要尺寸面板價格或將進一步收窄或止跌。
(來源:慧博投研)
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(編輯 曾健輝)
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