<cite id="apcyb"></cite>
  1. <dfn id="apcyb"><rp id="apcyb"></rp></dfn>

  2. <cite id="apcyb"><noscript id="apcyb"><address id="apcyb"></address></noscript></cite>

    <tt id="apcyb"></tt>
    每日經濟新聞
    公司研報

    每經網首頁 > 公司研報 > 正文

    螢石網絡:23年業績展望區間符合預期,智能入戶、掃地機及云業務成長可期(招商證券研報)

    每日經濟新聞 2024-01-18 15:56:47

    每經AI快訊,2024年1月18日,招商證券發布研報點評螢石網絡(688475)。

    事件:公司17日發布2023年業績預告,預計2023年實現歸母凈利5.4~5.8億元,同比增長61.92%~73.92%;扣非歸母5.25~5.65億元,同比增長77.33%~90.84%。我們點評如下:

    23年業績展望區間符合預期。公司預計2023年實現歸母凈利5.4至5.8億元,同比+61.92%至+73.92%;扣非歸母5.25至5.65億元,同比+77.33%至+90.84%。單Q4看,實現歸母凈利1.39至1.79億元,同比+21.06%至+56.02%,環比-3.07%至+24.92%;扣非歸母1.36至1.76億元,同比+63.06%至+111.01%,環比-1.02%至+28.08%。Q4利潤基本符合我們前期判斷的逐季修復趨勢,主要受益于攝像頭等智能家居需求回暖,智能入戶等新品擴張,云業務快速發展,盈利能力表現穩健主因原材料成本下降、高毛利率云平臺業務及境外業務占比擴大、渠道和產品結構優化。

    公司前期發布第二大股東自愿承諾不減持公告。1月3日公司公告持股5%以上的股東青荷投資(海康威視跟投計劃持股平臺)自愿承諾如下:1)自其首次公開發行前持有的公司股票上市流通之日起6個月內(即2024年1月10日起至2024年7月10日),不以任何方式轉讓或減持其所持有的公司股份;2)自其首次公開發行前持有的公司股票上市流通之日起36個月內(即2024年1月10日至2027年1月10日),不通過集中競價交易方式減持其所持有的公司股份。

    展望后續,24年關注智能入戶、掃地機等新品擴展,以及云平臺業務成長。我們認為公司智能家居產品矩陣持續完善,同時具有深厚的音視頻AI算法技術沉淀,后續有望受益于智能家居需求持續回暖和AI大模型帶來的全屋智能發展新機遇。其中,智能攝像機有望延續行業領先地位;門鎖等智能入戶產品有望憑借視頻和視覺技術優勢,獲快速增長;公司亦布局掃地機、C端具身智能機器人等新業務,新品B端BS1清潔機器人,摒棄傳統激光雷達實現純視覺算法,價格具備競爭力,并面向C端推出AI掃拖寶RS20 Pro,24年有望形成收入貢獻。此外,公司目前云業務規模較低但盈利能力突出,隨著公司云平臺接入設備數、用戶數及付費率增加,有望帶來更高利潤貢獻。

    投資建議:螢石網絡是業內少有的具備完整垂直一體化服務能力的AIoT企業,打造的智能家居+物聯網云平臺雙主業模式具有獨特的成長空間,隨著后續智能家居需求逐步回暖,以及AI技術創新、消費升級為智能家居與物聯網云平臺帶來的廣闊成長空間,公司未來有望實現快速增長。我們預計23~25年營收為54.27/68.67/87.48億元,歸母凈利潤為5.55/7.06/9.25億元,對應PE為39.7/31.2/23.8倍,維持“增持”評級。

    風險提示:行業競爭加劇風險、市場需求下滑風險、產品研發不利風險、數據安全及個人信息保護風險。

    (來源:慧博投研)

    免責聲明:本文內容與數據僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據此操作,風險自擔。

    (編輯 曾健輝)

     

    如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
    未經《每日經濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。

    讀者熱線:4008890008

    特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。

    歡迎關注每日經濟新聞APP

    每經經濟新聞官方APP

    0

    0

    国产日本精品在线观看_欧美日韩综合精品一区二区三区_97国产精品一区二区三区四区_国产中文字幕六九九九
    <cite id="apcyb"></cite>
    1. <dfn id="apcyb"><rp id="apcyb"></rp></dfn>

    2. <cite id="apcyb"><noscript id="apcyb"><address id="apcyb"></address></noscript></cite>

      <tt id="apcyb"></tt>