國內首個TLAC非資本債務工具發行在即

每經記者 張壽林    每經編輯 陳星    

1月26日晚間，中國銀行（SH601988，股價4.28元，市值1.26萬億元）披露，該行召開董事會會議，表決通過了總損失吸收能力非資本債務工具發行額度和發行安排。

近年來，監管層致力于提升我國全球系統重要性銀行總損失吸收能力（TLAC）。此次中國銀行董事會通過TLAC非資本債務工具發行安排，意味著相應工具即將面世。

發行規模為不超過1500億元人民幣或等值外幣

中國銀行披露，該工具為減記型總損失吸收能力非資本債務工具，符合《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》相關規定，可用于補充商業銀行總損失吸收能力。當該行進入處置階段時，可通過減記的方式吸收損失。

該工具發行規模為不超過1500億元人民幣或等值外幣。決議有效期為自股東大會批準之日起至2025年8月29日為止。

總損失吸收能力，是指全球系統重要性銀行進入處置階段時，可以通過減記或轉為普通股等方式吸收損失的資本和債務工具的總和。

總損失吸收能力非資本債券是指全球系統重要性銀行為滿足總損失吸收能力要求而發行的、具有吸收損失功能、不屬于商業銀行資本的金融債券。

總損失吸收能力非資本債券的受償順序，劣后于《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》規定的除外負債，優先于各級別合格資本工具。

國際上，總損失吸收能力非資本債券是全球系統重要性銀行實現總損失吸收能力達標的重要工具，已得到廣泛運用，發展較為成熟。

總損失吸收能力非資本債券應當含有減記或轉股條款

2021年10月，人民銀行、原銀保監會、財政部公布的《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》指出，制定該辦法是為確保全球系統重要性銀行進入處置階段時具備充足的損失吸收和資本重組能力，維持關鍵業務和服務功能的連續性，防范化解系統性金融風險，維護金融穩定。

全球系統重要性銀行外部總損失吸收能力比率應當滿足以下要求：一是外部總損失吸收能力風險加權比率自2025年1月1日起不得低于16%，自2028年1月1日起不得低于18%；二是外部總損失吸收能力杠桿比率自2025年1月1日起不得低于6%，自2028年1月1日起不得低于6.75%。

2022年1月1日之前被認定為全球系統重要性銀行的商業銀行，應當在該辦法規定期限內滿足外部總損失吸收能力要求。2022年1月1日之后被認定為全球系統重要性銀行的商業銀行，應當自被認定之日起三年內滿足該辦法規定的外部總損失吸收能力要求。

2022年4月，人民銀行、原銀保監會發布《關于全球系統重要性銀行發行總損失吸收能力非資本債券有關事項的通知》，指出發行人應充分、及時披露總損失吸收能力非資本債券相關信息，真實、準確、完整地揭示債券特有風險，包括但不限于次級性風險、減記損失風險、轉股風險。

上述通知規定，總損失吸收能力非資本債券應當含有減記或轉股條款，當全球系統重要性銀行進入處置階段，二級資本工具全部減記或者轉為普通股后，人民銀行、原銀保監會可以強制要求總損失吸收能力非資本債券以全部或部分方式進行減記或轉為普通股。

人民銀行、原銀保監會還將加強對全球系統重要性銀行發行總損失吸收能力非資本債券的監督管理，指導我國全球系統重要性銀行聚焦服務實體經濟和防范金融風險，合理安排發行工作，有序提升總損失吸收能力。

2023年9月，人民銀行、國家金融監督管理總局發布我國系統重要性銀行名單，認定20家國內系統重要性銀行。人民銀行、國家金融監督管理總局將按照《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》的要求，共同做好系統重要性銀行附加監管工作，督促系統重要性銀行按規定滿足附加資本和附加杠桿率要求，增強抗風險能力和損失吸收能力，發揮好宏觀審慎管理與微觀審慎監管合力，促進系統重要性銀行穩健經營和健康發展，不斷夯實金融體系穩定的基礎，更好支持實體經濟發展。

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