單日大跌17%！這只基金怎么了？

每經記者 趙云    每經編輯 肖芮冬    

1月30日，大盤全天震蕩調整，創業板、深成指跌超2%，創業板指失守1600點續創年內新低。 

板塊方面，僅有轉基因板塊逆勢上漲，CPO、PEEK材料、減肥藥、先進封裝Chiplet等板塊跌幅居前。 

總體上個股跌多漲少，全市場超5000只個股下跌。

普跌行情下，公募基金的表現也比較差，主動基金里漲超1%的僅1只。

（注：僅選取靈活配置型、偏股混合型和普通股票型三類產品作為主動基金的代表，納入統計）

但更值得關注的，無疑是今天以17%的夸張跌幅墊底的紅塔紅土盛金新動力了。

這是怎么做到的？

觀察其去年四季度末的持倉股，并不可能跌這么多。

于是一般來說，有兩個猜想方向：

一是，該基金在一月進行了大換倉，而且精準命中了10只今天A股跌幅靠前的個股。但基金經理敢這么操作的太少，所以只存在理論可能。

二是，基金遭遇了巨額贖回。

理論上，當基金中的現金資產不滿足巨額贖回額度，只能出售基金投資的股票或債券等資產來籌備資金，如果此時市場低迷，就相當于低價出售資產，產生虧損；另外大量賣出股票類資產很可能引起股價下跌，如果此時該基金仍然持倉這些股票，則會導致基金凈值下跌。

天天基金網顯示：“該基金于2024年1月30日前后發生巨額贖回，導致凈值和收益率大幅波動。”

算是實錘了，但具體情況尚未披露。

此外，基金凈值普遍精確到小數點后四位，當基金發生巨額贖回甚至是贖空風險時，其贖回款對應的凈值由小數點后第四位“五入”而來，五入多出來的部分則由剩余基金資產“買單”。當誤差計入基金財產時，也可能導致基金凈值大幅下跌。

據Wind數據顯示，該基金規模從2022年底的4000多萬元，到2023年底時已只剩1300多萬元（A、C份額合計）。

大部分贖回都發生在2022年四季度和2023年一季度。

從持有人結構來看，持有人戶數較低，且機構持有比例長期高于90%。這意味著，一旦機構決定離場，巨額贖回在所難免。

進一步看，該基金其實正面臨清盤風險。

在四季報中，基金經理表示：“報告期內，本基金連續六十個工作日出現基金資產凈值低于五千萬元情形；時間范圍為2022年11月30日至2023年12月31日……已按規定向中國證監會進行報告并提交解決方案。”

根據該基金合同，連續60個工作日出現前述情形的，基金管理人應當向中國證監會報告并提出解決方案，如轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會進行表決。

因此，今天的大跌可能也傳達出了一些危險信號。