券商基金早參 | 證券交易印花稅年度降超三成，減半少征333億元；多家基金公司上報光通信主題ETF

財政部今日發布2023年財政收支情況，其中，證券交易印花稅1801億元，同比下降34.7%。去年證券交易印花稅大降的原因有兩個，一是經計算，去年8月底實施的“證券交易印花稅減半征收”政策，使得市場投資者去年少付出證券交易印花稅333億元，直接導致該稅收降幅擴大12.05個百分點；二是市場成交活躍度小幅下降，滬深兩市2023年日均成交8744.1億元，同比下滑5.48%。中信證券認為，穩定資本市場政策在近期集中發力改善市場預期，年初以來市場流動性循環連鎖負反饋過程被有效阻斷，隨著業績預告風險陸續落地，市場已經步入月度級別的反彈交易窗口。

點評：證券交易印花稅的大幅下降，反映了去年市場的低迷和成交量的下滑，以及印花稅減半政策的影響。同時，也從另一個側面傳遞出2023年券商經紀業務的總體趨勢，從而調整相關經紀業務占比較重的券商業績預期。

NO.2 節前券商高管密集變動，東興證券總經理張濤辭職

2月1日晚間，東興證券、國海證券雙雙發布了有關董監高變動的公告。東興證券發布公告稱，張濤先生因個人原因申請辭去公司第五屆董事會董事、董事會風險控制委員會主任委員、董事會發展戰略委員會委員和總經理職務。董事會同意在總經理空缺期間，由董事長李娟女士代為履行總經理職責。國海證券也發布了新一屆董監高的名單。公司選舉何春梅擔任公司董事長，度萬中擔任公司總裁。此外，2023年11月開始，中金公司、中國銀河證券、中信建等和國泰君安等多家券商也出現高層調整。

點評：券商高管的變動，反映了券商行業的競爭和變革。在市場環境和監管要求不斷變化的背景下，券商需要不斷優化自身的管理結構和業務布局，以適應市場的需求和挑戰。券商高管的變動，也會影響到券商的戰略方向和業績表現，投資者應密切關注券商的高管變動對公司的影響。

NO.3 存在多項違規，粵開證券被責令增加內部合規檢查次數

2月1日，廣東證監局對粵開證券采取了責令增加內部合規檢查次數的監管措施，主要原因是公司金融資產估值內控存在缺陷、全面風險管理存在不足以及利益沖突防范不足。廣東證監局決定：責令粵開證券自本決定下發之日起1年內，每6個月開展一次內部合規檢查，并在每次檢查后10個工作日內，提交合規檢查報告。同時，2月1日晚間，粵開證券也發布公告表示，將就前述違規行為進行整改。值得一提的是，在前述違規行為中，廣東證監局還進一步指出粵開證券總裁分管投行業務和自營業務，履職時間已超過6個月。然而，就在上個月，粵開證券總裁剛剛離任。

點評：粵開證券的多項違規，暴露了公司的內部管理和風險控制的不足，對公司的聲譽和業務造成了不利影響。在監管趨嚴和市場競爭激烈的環境下，券商必須加強自身的合規意識和風險防范能力，以維護市場的秩序和信心。

NO.4 信托股東擬清倉式轉讓金信基金31%股權，掛牌價格3720萬元

近日，金信基金31%股權在安徽省產權交易中心掛牌轉讓，轉讓方為金信基金股東安徽國元信托，該信息披露日期截止日為2月27日，從轉讓底價來看，此次產權轉讓底價為3720萬元。Wind統計顯示，到去年末，金信基金管理規模在110.86億元，是業內中小規模公募基金公司之一。去年以來，中小基金公司頻現股權轉讓，紅塔紅土基金、新華基金、嘉合基金等均有股權轉讓的公告出現，轉讓方多為信托機構。

點評：金信基金的股權轉讓，反映了中小基金公司的困境和信托機構的撤退。在基金行業集中度不斷提高和差異化競爭的背景下，中小基金公司面臨著規模、業績和品牌的壓力，需要尋找新的發展機會和合作伙伴。

NO.5 多家基金公司上報光通信主題ETF

近日，記者注意到，華夏基金、富國基金、嘉實基金、國泰基金均上報了一只光通信主題的ETF。資料顯示，中證光通信主題指數于2023年10月底發布，成份股共有50只，主要涉及光模塊及元器件生產、光纖光纜制造、數據中心及電信運營領域的上市公司。值得一提的是，截至2024年1月31日，中證光通信主題指數近一年的漲幅超過60%。 

點評：光通信主題ETF的上報反映了基金公司對該行業的看好，以及投資者對該主題的需求。光通信是5G、云計算、數據中心等新興領域的基礎設施，具有較強的成長性和創新性。該主題指數的成分股涵蓋了光通信產業鏈的各個環節，能夠較好地跟蹤該行業的整體表現。該主題指數近一年的漲幅也說明了該行業的強勢表現，但同時也需要關注其估值水平和風險收益比。