操盤必讀：2月市場震蕩反復后，迎來修復格局；美股大型科技股普漲，Meta盤后大漲15%

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股高開高走，三大指數集體收漲。道指漲0.97%，再創歷史收盤新高；納指漲197.63點，漲幅1.3%，標普500指數漲1.25%。大型科技股普漲，亞馬遜、英偉達漲超2%，Meta、蘋果、微軟漲超1%，特斯拉、谷歌、奈飛小幅上漲。法拉利漲超12%，股價創歷史新高，市值突破700億美元超過寶馬。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲1.38%。理想汽車、微博漲超5%，網易、唯品會漲超3%，嗶哩嗶哩漲超2%，小鵬汽車、蔚來漲超1%。

2、國際原油期貨結算價跌超2%。WTI 3月原油期貨收跌2.03美元，跌幅2.67%，報73.82美元/桶。布倫特4月原油期貨收跌1.85美元，跌2.29%，報78.70美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數跌0.29%，英國富時100指數跌0.1%，法國CAC40指數跌0.89%，歐洲斯托克50指數跌0.51%。

（二）宏觀新聞

據不完全統計，南寧、重慶、青島、成都等城市發布的首批融資支持房地產項目“白名單”，涉及項目上千個，融資需求達數千億元。而從已公開獲支持的項目來看，地方國企、優質民企依然是最先獲益的企業。廣東省城規院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉向《每日經濟新聞》記者分析指出，這不僅有利于“保交樓”的解決，這有利于市場對期房的接受程度，從而穩定房地產市場。

（三）機構觀點

東莞證券：震蕩反復后，迎來修復格局

1、2024年1月指數震蕩下跌，滬指落至2800點下方。 開年后滬指未能延續反彈走勢，加速探底，不過月末指數超跌反彈，滬指走出四連陽，但漲勢未能延續，隨后走出三連陰，最終落至2800點下方。

2、2024年2月份行情研判： 震蕩反復后，迎來修復格局。 從2月份的市場環境來看，雖美聯儲釋放鷹派態度，但當前中美貨幣政策周期差處于收斂，客觀上有利于增強中國貨幣政策操作的自主性，拓展貨幣政策操作的空間。國內市場方面，國內1月PMI指數小幅回升，經濟趨穩因素有所增加。地方兩會密集召開，政策部署繼續聚焦穩增長穩信心，地產政策亦在不斷調整優化。

3、2024年作為實施“十四五”規劃的關鍵一年，我們預計2024年我國GDP預期增速目標或亦在5%左右。宏觀政策有望繼續靠前發力，促進經濟平穩發展。資本市場方面，證監會定調建設以投資者為本的資本市場，進一步優化融券機制，市值管理掛鉤央企負責人業績考核，釋放強烈政策信號，積極回應市場關切，提振市場信心。資金面方面，央行降準幅度超市場預期，減持力度減弱,融資規模大幅回落，積極呵護資金面。

4、從技術面來看，開年后滬指未能延續反彈走勢，加速探底，滬指落至2800點下方，市場賺錢效應差，市場人氣表現低迷。不過當前市場整體估值仍處于歷史極值低位水平，市場下跌風險已經得到顯著釋放，投資者不宜過度悲觀?？紤]到臨近春節長假，兩市量能或將保持溫和，底部震蕩或是節前常態。隨著多部門及地方兩會穩步推進經濟穩增長政策落地，資本市場增量政策不斷出臺將對權益資產提供支撐，從而驅動風險偏好的回升，市場信心必將重聚，大盤或震蕩反復后，迎來修復格局，投資者可給予市場更多信心與耐心。

5、板塊上建議關注金融、建筑材料、公用事業和家用電器、食品飲料、電力設備等板塊。行業配置：超配金融、建筑材料、公用事業和家用電器等。 綜合市場以及基本面等因素，我們認為，在行業配置上， 2月建議超配： 金融、建筑材料、公用事業和家用電器等。

（四）行業掘金

1、1月31日證監會官網顯示，包括華夏基金、富國基金、嘉實基金、國泰基金申報的中證光通信主題ETF獲證監會接收材料。光通信產業鏈24年在下游海外客戶訂單需求持續抬升推動下行業景氣度上行，ETF長期資金注入市場有利支持。近期包括中際旭創和天孚通信均發布超市場預期的23年業績預告，海外AI客戶對高速光模塊及其上有光器件保持旺盛需求。下游需求端全球AI模型及應用持續迭代升級，帶動算力基礎設施建設需求持續高增，訓練側算力需求持續提升；包括Meta、OpenAI等科技巨頭均提出進一步加強AI算力基礎設施需求。概念股包括中際旭創，天孚通信，新易盛等。

2、封測龍頭日月光投控2月1日表示今年公司資本支出規模將同比擴大40%至50%，創歷史新高，其中65%比重用于封裝尤其是先進封裝項目。由于AI應用興起，公司處于產業有利位置，預計今年先進封裝業績將翻倍增長。后摩爾時代，物理性能接近極限，行業焦點已從提升晶圓制程節點向封裝技術創新轉移，先進封裝技術成為提高性能的關鍵途徑。先進封裝部分核心工藝環節，包括凸塊、RDL以及TSV等工藝將使用光刻、刻蝕、電鍍、CMP、沉積等多種前道設備;原有的后道封裝設備包括固晶機、切片機等隨著技術迭代。概念股包括中科飛測，南大光電，上海新陽等。

3、近日，低軌衛星星座運營企業上海垣信衛星科技有限公司完成67億元人民幣A輪融資，海通證券旗下海通創意私募基金管理有限公司參與本輪融資。本輪融資由國開制造業轉型升級基金領投，創始股東上海聯和投資繼續戰略加持，所募資金將主要用于低軌衛星星座建設、企業技術研發、市場開拓及日常經營等。據悉，垣信衛星正與國際領先企業開展商業化競爭與合作，加快構建“空天地一體化”網絡并實現全球商用，低軌通信衛星在過去的幾年中發展迅速，已經逐漸成為了衛星產業發展的重中之重，截止2022年末低軌通訊衛星占當年發射衛星總數的比例已達87.92%。概念股包括海格通信，臻鐳科技等。