深交所連發3張警示函，事關華安證券、華龍證券和聯儲證券

2月5日，深交所連發3張警示函，分別針對華安證券、華龍證券和聯儲證券。 深交所指出，華安證券為可能退市的上市公司發布深度買入研報，結論不審慎；另外，華龍證券主要表現為客戶交易行為管理方面存在多種問題，如未建立股票程序化交易監測監控機制等；聯儲證券則主要表現為融資融券業務管理方面存在違反深交所有關強制性的要求。 為“最貴ST股”發布研報結論不審慎 2月5日，深交所指出，2023年1月31日、2月25日、3月25日，本所上市公司左江科技（300799.SZ）連續三次發布了公司股票交易可能被實施退市風險警示的公告，2023年4月25日，華安證券發布了題為《算力領域的璀璨明珠，DPU放量乘勢而起》的深度研究報告并推薦買入左江科技。經查，華安證券發布的相關研究報告分析結論依據不充分，結論不審慎，未充分揭示投資風險，華安證券對研究報告質量審核把關不嚴。 因此，深交所決定對華安證券采取書面警示的自律監管措施。“你公司對此應高度重視，針對違規問題采取有效措施進行整改，進一步加強公司對研究報告質量審核和合規審查，保障研究報告信息來源合法合規，分析結論具有合理依據，充分揭示投資風險，避免誤導市場?！贝送?，2023年5月，也曾有華安證券分析師研報被罰事件。 左江科技許多人都不陌生，曾被稱為“最貴ST股”。2019年10月，左江科技在創業板上市。2023年5月4日，公司股票簡稱由“左江科技”變更為“*ST左江”。在公司“披星戴帽”后，股價不跌反漲，一路走高，最高達299.8元/股（前復權），成為史上最貴ST股。據統計，從2022年4月末至2023年7月，該公司股價漲逾700%。 股價為什么會連續上漲？可能主要與人工智能“風口”有關。據悉，投資者看上的是左江科技自研的一款被稱為“DPU”的芯片。前述華安證券研報表示，DPU市場規模大，增速快，左江科技是國內DPU技術領先的企業，有望充分受益與BEAT的上升。但后來卻“打臉”， DPU的銷售實況遠不及預期，炒作資金迅速降溫。2023年12月13日*ST左江股價迎來暴跌，至今下跌近90%。 2024年1月29日，證監會通報稱，現已初步查明，*ST左江2023年披露的財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假。該案目前正在調查過程中，我會將盡快查明違法事實，依法嚴肅處理。 現場檢查發現兩家券商違規行為 2月5日，深交所還對聯儲證券和華龍證券分別采取了書面警示的自律監管措施，與華安證券不同的是，聯儲證券與華龍證券被罰來自現場檢查，而且是對兩家券商客戶交易行為管理、適當性管理、融資融券業務管理和投資者教育相關工作實施的現場檢查。 記者了解到，2023年10月23日至10月26日，深交所聯合青島證監局檢查發現，聯儲證券在融資融券業務管理方面，存在融資融券可充抵保證金證券折算率設置違反深交所《融資融券交易實施細則》有關強制性要求，部分證券折算率超過規則規定的上限，標的調整流程及公告存在延遲的問題。 在客戶交易行為管理方面，聯儲證券還存在未完整納入深交所交易監管中向市場公開的重點監控證券，實時監控預警精準性、有效性不足，冗余較多，且部分較高級別預警處理不及時，部分監管函件傳達不及時等問題。 此后2023年10月30日至11月3日，深交所又聯合甘肅證監局現場檢查發現，華龍證券在客戶交易行為管理方面，存在重點監控證券、重點分支機構管理、向深交所報告等制度流程不夠完善細化，未及時評估、優化監測監控系統及指標閾值，未嚴格按照深交所要求履行重點監控證券相關管理職責，關注類客戶的涵蓋范圍不全，尚未建立股票程序化交易監測監控機制，個別報警處理和監管函件傳達不及時，分支機構客戶交易行為管理考核執行不到位等問題。 在適當性管理方面，華龍證券存在向不特定對象發行的可轉債風險揭示書不完備等問題。 對于聯儲證券和華龍證券，深交所強調稱，兩家券商對此應高度重視，針對違規問題采取有效措施進行整改，勤勉盡責、恪盡職守，嚴格按照規定或者約定履行相應義務。