融資余額跌破1.5萬億大關

每經記者 王硯丹    每經編輯 彭水萍    

2月5日早間，A股市場持續調整，滬指一度跌破上周低點。臨近午市收盤，北向資金發生凈流入，指數跌幅收窄。在此背景下，投資者對融資爆倉擔憂不脛而走。有網絡截圖顯示，有說法是“只要今天（2月5日）收盤低于130%（維保比例），并在（下午）4點之前沒有不足保證金到130%，第二天9：30之前要么補足資金到150%，要么被動平倉至150%。”

對此，《每日經濟新聞》記者咨詢了兩家頭部券商營業部人士。兩家券商均表示上述說法不實。其中一家實施的標準是投資者可以有兩個交易日補倉寬限期，如果一直不補倉到最低線第三個交易日進行平倉；另一家實施的標準是當維保比例低于115%的次日進行平倉。

融資盤規模仍保持穩定

《每日經濟新聞》記者查詢各家券商網站發現，目前各家券商實行的追保比例、強平比例等并非完全相同，大多數并無低于130%就進行強平的規定。如中國銀河的維保比例規定，補倉線為140%，平倉線為130%，最低線為115%，客戶信用賬戶維保比例低于最低線時，公司有權在下一交易日對客戶信用賬戶進行強制平倉。國金證券實施的是警戒線140%，追保平倉線130%，追保到位線140%的標準，還設置了110%的即時平倉線。

據記者了解，跌破追保線后，券商投顧會及時通知客戶，按照跌破追保線當日收盤價計算，給予客戶一到兩個交易日補倉。“客戶一般或追加保證金，或自行清倉。周一（2月5日）上午營業部并無平倉客戶，但有追保的。”某頭部營業部投顧表示。

東方財富Choice數據顯示，1月以來，兩融余額逐漸縮水，尤其是2月以來出現加速下跌。2023年12月29日，A股融資余額為15792.86億元。2024年2月1日，A股融資余額跌破1.5萬億元大關，為14890.64億元，2月2日進一步縮水至14599.28萬億元。

2月2日，當天融資買入金額有所放量，單日發生融資買入501.21億元，較2月1日的426.90億元增加約20%。

在大盤下跌過程中，投資者維保比例也有所下滑。2023年12月29日，A股平均維保比例為254.3%，2024年2月2日已經下滑至225.9%。不過，這一維保比例總體而言也遠高于業內通用的150%預警線。

截至2月2日，開立了融資融券賬戶的個人投資者共有682萬名，機構投資者為52685名。當天共有18.72萬名投資者參與了兩融交易，截至收盤，仍有融資融券負債的投資者為156.79萬名。而在2月1日收盤，有融資融券負債的投資者為157.72萬名。這就是說在2月2日大跌行情中，融資盤規模仍保持穩定。

中證金發暫停測試通知

隨著融券新規實施，最近一周轉融券余額、轉融券融出股數，以及融券余額等都連續下降。

證金公司數據顯示，2月2日，轉融券余量為69.04億股，轉融券余額為861.21億元，1月29日轉融券余量為70.58億股和949.71億元，分別下降了1.54億股和88.5億元。融出股數也在下滑，較1月29日下降約0.436億股。

《每日經濟新聞》記者注意到，融券余額也在下滑。截至2月2日收盤，A股融券余額為637.1億元，較1月29日收盤的687.3億元減少了50.2億元。

中金公司指出，作為資本市場基礎交易制度之一，融資融券制度在完善價格發現機制、提高市場定價效率等方面發揮了積極作用。隨著相關制度規則不斷完善優化，更加突出以投資者為本的理念，更貼合資本市場的實際運行情況，有助于提升投資者回報及獲得感。

此外，2月2日，中證金公司發布《關于做好暫停轉融通借入證券實時可用業務仿真測試的通知》稱，為做好暫停轉融通借入證券實時可用技術準備工作，定于2月19日至3月1日在測試環境組織具有轉融券及做市借券業務資格的證券公司開展業務仿真測試，要求各證券公司高度重視，做好系統、流程、人員等各方面準備，按照要求做好測試工作。