中科曙光10CM漲停板，中際旭創漲近6%，算力需求天花板打開！云計算50ETF（516630）漲超5%

今日午盤，算力板塊強勢歸來！紫光股份、中科曙光雙雙觸及10CM漲停板，浪潮信息、中國長城漲超6%，中際旭創漲近6%，潤澤科技、拓維信息漲幅居前。受持倉股中算力概念股的強勢帶動，云計算50ETF（516630）午盤持續上揚，現漲超5%！

關于AI板塊的產業邏輯，天風證券認為，模型升級迭代的背后是對海量數據的訓練和推理，自2012年以來全球算力需求迎來快速增長，但AI的應用和發展存在“木桶效應”，即算力服務器集群之間的數據交換需要數據中心內部的網絡互聯做配套，從而激發出對高速率光模塊的大量需求，推動光模塊行業發展。受海外AI算力需求驅動，國內光模塊龍頭廠商23年3月800G需求起量，2023年下半年400G訂單出貨增加；隨著交換芯片容量約每2年翻番，FiberMall預計1.6T光模塊需求有望于2025年實現。

板塊個股方面，天風證券認為或可聚焦：1）光模塊及光器件：中際旭創、新易盛等；2）光芯片及硅光；3）交換機：紫光股份（與計算機團隊聯合覆蓋）等；4）算力調度：潤澤科技（與機械團隊聯合覆蓋）等。

云計算50ETF（516630）標的指數前十大成份股包括科大訊飛、金山辦公、中際旭創、中科曙光、紫光股份、恒生電子、新易盛、寶信軟件、浪潮信息、用友網絡，AI算力概念較濃。當前，AI產業鏈中下游狂飆，上游算力板塊有望持續維持高景氣。