富力地產3只美元債計劃以永續債要約交換，涉及金額約53億美元

每經記者 黃婉銀    每經編輯 魏文藝    

2月29日，富力地產（HK02777，股價1.040港元，市值39.02億港元）公告稱，尋求同意修訂子公司怡略有限公司所發行部分債券的條款，涉及2025年7月（ISIN：XS2495355674）、2027年7月（ISIN：XS2495358009）和2028年7月（ISIN：XS2495359403）到期的3只6.5%現金/7.5%PIK優先票據，并計劃刪除“處置指定倫敦資產、對指定倫敦賬戶提供擔保”的條款。

公告顯示，London One Limited(要約方)于2024年2月28日啟動了兩項并行的交換要約，邀請符合條件的票據持有人將其現有票據兌換為要約方發行的新永續工具(交換要約)。交換要約包括邀請符合條件的票據持有人將其現有票據兌換為Tranche B1永續債券（預計發行總額為4億美元）和Tranche B2永續債券（預計發行總額為4億美元），同時支付現金認購Tranche A1永續債券（預計發行總額高達8.2億英鎊）；另外邀請符合條件的票據持有人將其現有票據兌換為要約方發行的Tranche C永續債券（預計發行總額高達2億美元）。

久期財經數據顯示，上述三只美元票據按首次發行規模計算，合計約53億美元。

要約方進行交換要約是為了收購足夠的現有票據以支付收購款，籌集必要的現金收益以償還目標集團貸款、支付某些費用和支出，并對目標集團的運營進行融資。在結算日期，全額償還目標集團貸款所需的最高金額預計為8.2億英鎊。永續債券將由物業的潛在現金流支持（如有）。

換言之，富力地產意在用永續債券置換三只現有美元債票據，一方面可以用于支付上述交易，另一方面又可以再次化解三只美元債壓力。

富力地產表示，近年集團已加快在中國及海外出售發展及投資物業的計劃，重新分配資金以解決金融負債及項目竣工問題。然而，與目標集團貸款有關的協議中規定的若干銷售里程碑越來越難以實現。如無法實現，則可能導致目標集團貸款違約，并可能導致變現目標集團且該變現價值可能遠低于可能出售事項的代價。由于可能出售事項的代價將透過結算及注銷現有票據最低本金額8億美元（相當于約62.47億港元）償付，且于完成后，目標集團貸款將以買方提供或安排的資金悉數及最終清償，董事會認為可能出售事項將有助于減輕本集團的負債及利息負擔，從而改善本集團的整體財務狀況。

今年2月初，富力地產公告計劃出售London One Nine Elms九榆樹項目，買房是張松橋持有的中渝置業旗下的London One Limited，涉及交易金額約6.4億英鎊（約62億港元）。

賣方有條件同意出售待售股份及轉讓待售貸款，而買方將有條件同意收購這部分轉讓。待售股份以1港元的代價現金支付，待售貸款的支付則以買方根據要約交換收取的全部現有票據，這些現有票據的最低本金額要達到8億美元（約62億港元）。

London One Nine Elms九榆樹項目是一座位于倫敦的混合用途項目，包括住宅、酒店和商業物業，計劃在今年4月完工。該物業包括兩座大樓，有437個私人住宅單位，57套經濟型住宅。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211330431472