中國銀河給予通信行業推薦評級：AI-RAN聯盟共展5G+AI創新，開啟通信新紀元

每經AI快訊，中國銀河03月05日發布研報稱：給予通信推薦（維持）評級。

一周通信板塊指數上漲，主設備商、溫控等子板塊相關標的表現較好：本周上證指數漲幅為0.74%；深證成指漲幅為4.03%；創業板指數漲幅為3.74%；一級行業指數中，通信板塊漲幅為6.05%。通信板塊個股中，上漲、維持和下跌的個股占比分別為79.39%、2.29%和18.32%。根據我們對于通信行業公司劃分子板塊數據，一周主設備商、溫控等子板塊相關標的表現較好，板塊漲幅分別為18.40%、13.03%。

2024世界移動通信大會聚焦5G+AI創新，通信+AI發展有望迎來機遇：MWC24于2月29日落下帷幕，運營商方面，中國移動正式發布了5G-A十大創新成果和5G-A商用計劃，宣布2024年在300+國內城市啟動5G-A商用，推動網絡技術創新和終端適配，并推出了全球首款算力路由器CATSRouter。中國電信發布了云網融合實踐所取得的三項重要成果：天翼云全球能力、CTGNet能力、“手機直連衛星”能力，并啟動5.5G新征途倡議，與中興通訊合作推出創新技術。中國聯通發布“5G-A十大創新示范成果”，利用5G-A特性打造工業領域柔性產線，實現無源物聯試點，并在通感一體和新視聽方面取得突破。主設備商方面，華為在WMC24大會上斬獲七項GLOMO大獎和四項GTI大獎，并首次發布5G-A全系列產品與解決方案，覆蓋了無線網絡、云核心網等多個領域，顯示其在5G-A技術領域的全面布局。中興通訊在大會上斬獲三項GTI大獎，并展示其面向5G-A時代的全景規劃及成果，包括5G-A十大新品和六大場景解決方案，為5G-A的商用化進程奠定堅實基礎?；罢叻矫?，工信部印發《工業領域數據安全能力提升實施方案（2024-2026年）》，該方案以“到2026年底基本建立工業領域數據安全保障體系”為總體目標，旨在通過提升企業保護水平、健全監管能力和手段、提升產業供給等方面的措施，確保工業領域數據的安全可控。此外，工信部還針對App用戶權益保護和個人信息安全問題采取了一系列措施，包括制定國家標準、啟動協同聯動計劃、發布“智御”AI大模型等，以推動行業健康有序發展。總體來看，隨著5G-A技術的廣泛應用和商業化落地、AI技術在通信行業的深度融合、云計算與邊緣計算的整合以及數字化與智能化的深度融合，通信行業朝著更智能、更高效、更數字化的方向發展。

投資建議：優選子行業景氣度邊際改善優質標的。數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望預期上修。ICT基石光網絡產業鏈的復蘇，催化光模塊、溫控節能等需求進一步增長。5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點，高景氣度結合低估值是選股重點方向，建議關注：數字經濟新基建：ICT相關標的天孚通信（300394），中際旭創（300308），華工科技（000988）等；應用板塊：衛星互聯網華測導航（300627）、工業物聯網映翰通（688080）等；看好算力網絡基建+數據要素新空間的通信運營商：中國移動（A+H），中國電信（A+H），中國聯通（A+H）。

風險提示：AIGC應用推廣不及預期的風險；國內外政策和技術摩擦的不確定性風險；5G規模化商用推進不及預期的風險等。

每經頭條（nbdtoutiao）——每經專訪全國政協常委、民建中央原副主席周漢民：建議制定《重要數據認證指南》及《豁免申報數據出境的負面清單》

(記者 王曉波)

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