AI手機熱潮來襲，關注芯片需求持續增長

每經編輯 彭水萍

芯片作為電子設備的核心組成部分，承擔著數據處理、存儲和控制等重要功能。在手機等消費電子產品中，芯片的性能和穩定性直接影響著設備的運行速度、功能豐富程度以及用戶體驗。隨著科技的不斷進步，消費電子產品對芯片的需求也在不斷增加，需要更強大、更高效的芯片來支持更復雜的應用和功能。

一、手機作為重要的端側設備，顯著受益端側AI興起。

此前受全球經濟環境低迷影響，疊加智能手機創新進入瓶頸期，軟硬件規格常規更新難以吸引消費者。手機作為重要的端側設備，顯著受益于AI大模型帶來的全方位用戶體驗升級，或將刺激新一輪消費需求。高通表示，目前手機可運行參數量超100億的AI大模型，不久的將來有望跑通千億參數大模型。市場調研機構Canalys報告顯示，2023年第四季度新興市場成功扭轉頹勢，結束了連續七個季度的下滑，出貨量達3.2億部，同比+8%。

手機廠商紛紛入局，緊抓AI手機浪潮。2023年11月，三星發布其自研的生成式AI產品Gauss，涉及文字處理、代碼編寫和圖像生成三大功能。2024年1月，三星在以“開啟移動AI新時代”的全球新品發布會上推出了GalaxyS24系列手機。三星表示，僅上市28天，GalaxyS24系列在韓國銷量就已突破百萬大關。

2023年12月，蘋果發布了兩篇關于AI大模型的論文，分別介紹了3D虛擬角色（Avatar）和高效語言模型推理的新技術。根據Bloomberg今年2月消息，蘋果決定放棄電動車項目，并將部分電動車項目員工轉崗至AI部門。消息稱，蘋果iOS18預計于2024年9月推出，其中生成式AI大模型有望整合進Siri中。此外，小米、VIVO、OPPO、魅族等國內廠商也相繼進入AI手機領域。隨著越來越多廠商加速入局，新一輪關于手機硬件的需求也正在掀起。

二、如何定義AI手機，哪些應用場景可以實現？

什么是AI手機，目前尚未有權威定義,國際數據公司(IDC)發布的報告顯示，IDC定義的“新一代AI手機”使用能夠更快、更高效地運行端側生成式人工智能(GenAI)模型的系統級芯片（SoC）。AI手機有哪些可以實現的應用場景呢？華金證券表示，AI手機可實現的應用場景可概括為以下幾點：

◇內容創建。AI手機可通過生成式AI創建文本、圖像、視頻和音樂，為社交媒體、博客、工作和個人項目提供內容。

◇提升照片質量。通過AI算法對質量較低的圖片進行去噪、增強對比度、無損放大、拉伸恢復等多種優化處理，重建高清圖像。

◇實時語言翻譯。AI手機可實現通話時的雙向實時語音和文本翻譯，打破語言障礙。

◇私人助理。生成式AI虛擬助手可根據用戶喜好定制新聞、音樂和視頻內容，同時基于用戶需求提供會議記錄、日歷管理、通知以及旅行計劃等功能。

◇視頻會議。手機AI可通過優化背景效果、實時眼神接觸等功能提高會議交流質量，并結合實時文本和語音翻譯實現高效的會議記錄需求。

◇增強游戲體驗。生成型AI既可增強顯示效果，也可提升玩家的操縱體驗，例如智能識別游戲場景，喚醒不同層級的震動反饋，模擬真實物理世界的反饋效果。

可以說，AI手機時代下，手機行業和用戶體驗都將迎來革命性的變化。 

三、國產AI芯片進展可觀，消費電子復蘇在望

目前我國半導體產業呈現市場規模大，國產化率低的特點，其中高端數字芯片最為典型。從整體來看，根據灼識咨詢統計，中國AI芯片市場規模約占全球AI市場規模30%～40%；英偉達是全球GPU龍頭廠商，以其財報為例，我國是英偉達主要收入來源地。

GPU市場馬太效應顯著，目前我國國產化率仍不足10%。由于中國芯片產業起步較晚，且高端芯片的技術突破不可通過簡單累積實現，在高端芯片領域市占率較低。從全球范圍來看，據華經產業研究院統計，在獨立GPU競爭市場上，英偉達處于壟斷地位，市占率高達88%，馬太效應顯著；從國內GPU市場上來看，盡管國內GPU市場廣大，但目前國產化率不到10%亟待提升，國產AI芯片廠商空間廣闊。

近年來國產AI芯片進展可觀，芯片禁令以及國內大模型發展需求為國產替代增添新動力。目前國內領先AI芯片廠商包括海思、寒武紀、海光信息等，部分國產旗艦級產品在算力方面已對標英偉達AI00等國際領先產品，在內存與互聯等方面也接近國際先進水平。目前消費電子領域復蘇在望，半導體產業庫存去化已有顯著成效，關注相關行業投資機會。

【相關標的】

1、芯片ETF159995聯接基金（008887/008888）

芯片ETF跟蹤國證半導體芯片指數（980017.CNI，指數簡稱：國證芯片）30只成分股集合A股芯片產業中材料、設備、設計、制造、封裝和測試等龍頭企業，其中包括中芯國際、聞泰科技、北方華創、寒武紀等。全市場規模最大的芯片科技類指數基金，最新規模262.52億元。（數據來源：wind，2023.12.31）

2、消費電子ETF159732聯接基金（018300/018301）

消費電子ETF跟蹤國證消費電子主題指數（指數代碼：980030.CNI，指數簡稱：消費電子指數）選取公司業務領域屬于消費電子板塊，包括手機產業鏈、可穿戴智能設備、智能家居等細分領域的上市公司中日均總市值前50名證券作為指數樣本，反映滬深北交易所消費電子行業優質上市公司的市場表現。

風險提示：以上產品風險等級為R4（中高風險），所提基金屬于指數基金，存在標的指數回報與股票市場平均回報偏離、標的指數波動、基金投資組合回報與標的指數回報偏離等主要風險，其聯接基金存在聯接基金風險、跟蹤偏離風險、與目標ETF業績差異的風險等特有風險，且市場或相關產品歷史表現不代表未來。市場有風險，投資需謹慎。

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