每日經濟新聞 2024-03-21 14:59:07
◎如果說過去一年在政策、需求雙利好下，頭部平臺扭虧為盈，釋放了強有力的市場信號。那么2024年，搶奪線上健康消費“第一入口”的大混戰，即將吹響首輪號角。
每經記者 王郁彪 每經編輯 劉雪梅
過去幾年，從線上購藥、在線問診，到健康管理、預防保健，主動健康消費正成為居民消費新增長點。需求攀升、政策利好不斷，坐上高增速的飛輪，馬云、劉強東口中那個即將誕生“超級巨頭”的大健康賽道水漲船高。
3月20日晚，京東健康（HK06618，股價31.85港元，市值1015.73億港元）公布了2023年全年業績。財報顯示，2023年京東健康營收為535.3億元，較上年同期的467.4億元增長14.5%。對比2022年52.3%的年營收同比增長，“步速”慢了下來。
2023年京東健康營收增速放緩，但凈利潤大幅增長 圖片來源：每經記者 劉雪梅 攝
一方面是營收增速放緩，另一方面是京東健康2023年凈利潤為21.4億元，較上年同期的3.8億元增長了459.2%。事實上，2022年，京東健康就首次實現年凈利扭虧。另一重要玩家阿里健康亦如是。
不過，這份向好的年度成績單并沒有在資本市場激起浪花。3月21日，截至記者午后發稿，京東健康盤中漲幅僅0.47%；2023開年至今，公司股價下滑近18%，過去2023全年股價更是接近腰斬，下滑45.2%。
或許，資本的焦慮也來自于肉眼可見的新入局者越來越多。除了京東、阿里、平安好醫生三頭部，即時零售巨頭美團以及各垂類醫藥電商玩家外，2023年，賽道內又迅速集結了抖音、快手、小紅書等選手。特別是去年，抖音、快手紛紛放寬售藥準入門檻，為開辟醫藥零售新戰場做準備。
如果說過去一年在政策、需求雙利好下，頭部平臺扭虧為盈，釋放了強有力的市場信號。那么2024年，搶奪線上健康消費“第一入口”的大混戰，即將吹響首輪號角。
分板塊收入來看，2023年，京東健康來自醫藥和健康產品銷售的商品收入為456.5億元，同比增長13.1%；來自平臺、廣告及其他服務的服務收入為78.8億元，同比增長23.4%。
而商品收入的增長，除了與醫藥及健康產品線上滲透率的提高有比較直接的關系外，也得益于京東健康幾個核心數據的增長。
一個是用戶數的增長。財報顯示，截至2023年12月31日，京東健康過去12個月的年度活躍用戶數量超1.72億，較2022年增加1800萬。
京東健康在財報中解釋稱，這得益于持續擴大覆蓋全國的倉庫網絡和全溫區配送服務范圍，以及履約能力提升。
此外，數字化營銷精準匹配用戶需求以及平臺上的商品供給，也提高了用戶在不同品類商品上的交叉購買。
另一大板塊——平臺、廣告及其他服務的服務收入的增加，則得益于過去一年，京東健康第三方商家數量的增長。數據顯示，京東健康2023年第三方商家數量超過5萬家，同比增長超過100%。
對比2022年疫情期間的高基數，2023年雖然營收增速有所放緩，但利潤增幅明顯。在Non-IFRS標準下，2023年，京東健康凈利潤達到41.4億元，同比增長58.1%。
值得一提的是三方業務占比比重，經記者計算，2023年為14.7%，較2022年增加約十個百分點。
互聯網醫療業務上，2023年，京東健康互聯網醫院全年日均在線問診咨詢量已超45萬。記者注意到，去年京東健康上線了國內首個皮膚?？苹ヂ摼W醫院，截至2023年12月，累計服務超1200萬人次。
中康CMH數據顯示，從增量來看，O2O貢獻了藥店63.4%的銷售額增長。預計到2029年，醫藥O2O產業的市場規模為400億元左右。
即時零售巨頭美團在買藥業務上的布局已較為深入。美團買藥最新數據顯示，截至2023年9月，美團買藥上已經有接近1.3萬個24小時數字化藥店，分布在全國319個城市，覆蓋了1467個區縣。
記者注意到，2023年，在醫保部門等的支持下，美團、餓了么相繼與醫保定點藥店開通線上醫保支付功能，已在上海等城市試點。京東健康也于2023年12月中旬起，開始為上海多家藥店開通線上醫保支付。最新數據顯示，目前已為上海近700家線下藥店開通線上醫保支付功能.
與整個大的零售市場相同，本地即時零售也是醫藥零售難得的增量市場空間。
記者了解到，2023年，京東健康也重點聚焦本地即時零售，升級了“京東買藥小時達”業務，即通過布局線下自營大藥房和擴大合作藥店網絡，覆蓋更多即時零售服務場景和人群。
時效上，各家也是一卷再卷。數據顯示，2023年下半年，京東健康在北京開設的多家自營社區店上線“24小時取藥窗口”，可提供平均28分鐘送藥上門服務。
對應之下，過去一年，京東也在供應鏈基礎設施建設上，擴大覆蓋全國的倉庫網絡和全溫區配送服務范圍。數據顯示，目前其國內24個藥品倉和超100個醫療器械、營養保健品倉，已經實現全國225個城市當日達，386個城市次日達。
而從現階段情況來判斷，京東健康未來增長的關鍵，除了繼續擴充三方業務生態，穩住平臺服務收入這一項。更重要的就是加速搶占本地即時零售醫藥市場份額，對抗阿里、美團以及新入局者抖音電商等在內的玩家。
抖音電商雖還未上線買藥業務專門入口，但用戶可以通過抖音“小時達”界面中的“正品好藥”購買?？焓旨靶〖t書雖尚未上線即時零售醫藥業務，但通過貨架電商列表，用戶可以下單購藥。
健康消費需求增長強勁，不乏諸多新變化，包括健康產品的拓展、場景的迭代，人群圈層的變化，如健康消費年輕化。當然，也還有健康消費從被動延伸到主動化、常態化和專業化的長期態勢。
除了適應這些新變化，同時應對滿是巨頭的市場的充分競爭，各玩家還需要進一步審視同時做好隨時“掉頭”的準備。
無論是醫藥零售還是互聯網醫療，入局的門檻都遠高于當下諸多主流的互聯網業務線。這的確是一個蘊含著“下一個巨頭”且有著不小可持續潛力的賽道，但厚雪長坡，也要奮力攀爬才行。
封面圖片來源：每經記者 劉雪梅 攝
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