公募基金首批年報出爐，丘棟榮隱形重倉股曝光！加倉醫藥、機械、能源等趨勢顯著

每經記者 李蕾    每經編輯 葉峰    

《每日經濟新聞》記者獲悉，3月22日公募基金首批年報出爐。中庚基金一口氣公布了旗下6只產品的2023年年報，其中有多只都是知名基金經理丘棟榮管理的基金產品。

以丘棟榮的代表產品中庚價值領航為例，2023年四季度，丘棟榮大手筆買入賽騰股份、歌爾股份，最新持股分別為643.65萬股和1364.53萬股，都新進該基金前十大重倉股。同時，丘棟榮還增持了中國宏橋、綠葉制藥、小鵬汽車-W、川儀股份、越秀地產等個股。

而在備受關注的隱形重倉股方面，中庚價值領航的十大隱形重倉股分別為零跑汽車、快手－Ｗ、康華生物、美團－Ｗ、柳藥集團、立華股份、旺能環境、廣信股份、常熟汽飾、東吳證券。其中零跑汽車和東吳證券都是新進入中庚價值領航持倉的個股，目前持股分別為752.98萬股和1294.89萬股，顯示出大幅增持的趨勢；美團-W和快手-W則掉出了該基金的前十大重倉股，目前分別排在持股的第12和14位。

除此之外，丘棟榮管理的其他幾只基金，隱形重倉股也十分有看點，每經記者也將進行詳細分析。

賽騰股份、歌爾股份新進前十大重倉股，繼續減持美團、快手

3月22日，首批公募基金年報正式出爐，中庚基金一口氣公布了旗下6只產品的2023年年報。

根據最新數據，丘棟榮目前的在管產品一共有5只，總規模237.82億元。以他的代表作中庚價值領航為例為例，截至去年年末該基金的最新規模為85.29億元，相比2022年年末的116.63億元縮水了31.34億元。

持股方面，根據Wind數據，該基金的前十大重倉股情況如下：

從這份統計可以看出，丘棟榮在去年四季度增持了中國宏橋、綠葉制藥、小鵬汽車-W、川儀股份、越秀地產等個股，其中對川儀股份和越秀地產的增持幅度都超過了10%。

引起每經記者注意的是新進的賽騰股份和歌爾股份。通過中庚價值領航過往的持倉情況可以看到，2022年底該基金還持有2萬股賽騰股份，但去年一季度丘棟榮清倉了賽騰股份，不過到三季度又買了回來，并在四季度繼續加倉，最新持股為643.65萬股。

相比之下，消費電子龍頭企業歌爾股份近幾年并未出現在中庚價值領航的持股名單中，此次丘棟榮一口氣買入1364.53萬股，也直接把這只個股買成了前十大重倉股。

減持方面，與2023年三季度相比，丘棟榮大幅減持了神火股份和中遠海能，減持幅度分別為49.41%和19.12%。還值得一提的是，美團-W和快手-W都掉出了中庚價值領航的前十大重倉股，與去年三季度相比，分別被減持了330.28萬股和44.78萬股，減持幅度為58.88%和8.41%。

隱形重倉股曝光，加倉醫藥、能源、機械等趨勢顯著

相對于基金四季報，基金年報中的“隱形重倉股”，也就是持股第11~20位的個股往往是市場和投資者關注的焦點。

我們先來看看中庚價值領航的隱形重倉股情況：

根據基金年報，排在該基金持股第11位和第20位的零跑汽車和東吳證券，都是新進入中庚價值領航持倉的個股，目前持股分別為752.98萬股和1294.89萬股，占基金凈值比重的2.86%和1.11%，顯示出大幅增持的趨勢。

而他的另一個代表作中庚小盤價值，其前二十大持股的變動情況同樣令人關注。

每經記者注意到，中庚小盤價值去年四季度也大幅加倉了賽騰股份，直接買成了該基金第一大重倉股。此外，前十大重倉股中，博眾精工、安圖生物、歌爾股份、長盈精密等也都是新進個股。

而該基金持股第11~20位的隱形重倉股分別是華工科技、春秋電子、柳藥集團、康華生物、威爾藥業、廣信股份、神火股份、永冠新材、上海瀚訊和鼎勝新材，其中華工科技是新進入中庚小盤價值持倉名單的個股。

再來看丘棟榮旗下的另一只基金——中庚港股通價值18個月封閉，該基金前二十大重倉股情況如下。

值得注意的是，零跑汽車新進前十大重倉股名單。除此之外，該基金的隱形重倉股中，與去年中報相比，心通醫療－Ｂ、瑞聲科技、時代天使、啟明醫療－Ｂ、五礦資源、瑞爾集團、德昌電機控股等都是新進個股，加倉趨勢也值得關注。

中庚價值品質一年持有基金的前二十大持倉變動也同樣比較明顯。首先，前十大重倉股中，綠葉制藥、賽生藥業、常熟汽飾、中國海外宏洋集團等都是新進個股。

而該基金的隱形重倉股包括中遠海能、廣信股份、立華股份、快手－Ｗ、同道獵聘、美團－Ｗ、柳藥集團、康華生物、零跑汽車、艾迪藥業等，其中立華股份、零跑汽車、艾迪藥業等都是新進。

從隱形重倉股和整個前二十大基金持倉的整體情況可以看出，丘棟榮旗下基金的重倉持股有一定重合度，例如中國宏橋、賽騰股份、中遠海能、綠葉制藥、康華生物、美團-W和快手-W等均被多只基金重倉持有，而零跑汽車、立華股份等也新進成為多只產品的隱形重倉股。整體而言，從基金前二十大持倉來看，丘棟榮旗下產品加倉醫藥、能源、機械等趨勢顯著。

知名基金經理：權益資產估值至歷史最低位，是系統性、戰略性的配置位置

在年報中，丘棟榮也談到了去年的投資策略、運作思路和對當前市場及機會的看法。

他表示，2023年中庚價值領航基于低估值價值投資策略，從資產配置、行業配置和個股組合等多方面構建高性價比投資組合。

具體而言，基于股權風險溢價的資產配置策略，該基金報告期內維持了對權益資產較高的配置比例；港股估值處于絕對底部，存在系統性機會，港股配置比例保持上限。其次，從行業和個股層面持續優化組合，自下而上積極配置低風險、低估值、持續成長的公司，同時行業風險和風格風險相對分散，重點配置了有色金屬、房地產、醫藥、互聯網、銀行、石油石化、汽車、交通運輸等行業相關個股。

在談到對市場的看法時，他指出，目前權益資產是系統性、戰略性的配置位置。“權益資產估值至歷史最低位，跨期投資風險低，隱含回報是極高的。山重水復非無路，柳暗終會再花明，權益資產此時具有很強的右偏分布特征，是最值得承擔風險的大類資產。”基于此，他和團隊積極配置權益資產，尤其是優質成長股，更關注企業的基本面持續改善，盈利能力的高增長性和高彈性，甚至買入一些“故事”和“夢想”。

重點關注的投資方向上，他也列出了三大主要方向。

首先是業務成長屬性強、未來空間較大的港股醫藥、智能電動車等科技股和互聯網股。

第二，供給端收縮或剛性，但仍有較高成長性的價值股，主要行業包括基本金屬為代表的資源類公司和能源運輸公司，大盤價值股中的地產、金融等。

第三，需求增長有空間、供給有競爭優勢的高性價比公司，主要行業包括電子、機械、醫藥制造、電氣設備與新能源、農林牧漁等。