中泰證券給予中國神華買入評級，扣非凈利潤保持高位，現金分紅比例超預期

每經AI快訊，中泰證券03月24日發布研報稱，給予中國神華（601088.SH，最新價：38.96元）買入評級。評級理由主要包括：1）煤炭：產銷環比雙增，成本上漲壓制業績；2）價格方面，Q4現貨煤價環比大漲，拉動平均價格上漲；3）成本與利潤方面，Q4銷售成本環比下降，毛利潤環比大幅改善；4）電力：降本增效，利潤改善顯著；5）營業外支出大幅增加，拖累公司業績；6）現金分紅比例達到75.2%，A股股息率達到5.96%。風險提示：煤礦產能釋放受限、資本開支和現金分紅風險、煤炭價格大幅下跌。

AI點評：中國神華近一個月獲得7份券商研報關注，買入5家，平均目標價為41.14元，與最新價38.96元相比，高2.18元，目標均價漲幅5.6%。

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(記者 蔡鼎)

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