福昕軟件收上交所問詢函 每經此前曾報道其擬9000萬元收購虧損企業股權

每經記者 趙李南    每經編輯 楊夏    

3月25日，上交所對福昕軟件（688095.SH，股價72.1元，市值65.96億元）下發《問詢函》。同日，福昕軟件股價大幅下跌，全天跌幅約15%。

3月22日，《每日經濟新聞》曾報道福昕軟件擬花費超9000萬元收購福昕鯤鵬（北京）信息科技有限公司（以下簡稱福昕鯤鵬）38.2749%的股權，而福昕鯤鵬近兩個報告期累虧近1.5億元（參見《福昕軟件擬花費超9000萬元買福昕鯤鵬部分股權 后者近兩個報告期累虧近1.5億元》）。該收購事項也引起了監管關注。

“說明公司本次交易支付安排是否符合商業慣例、是否有利于保障公司及中小投資者利益。”上交所在《問詢函》中問及。

擬花費超9000萬元買福昕鯤鵬38.2749%股權

今年3月22日，福昕軟件公告擬收購福昕鯤鵬38.2749%股權的事項，收購資金來源為福昕軟件的超募資金（含利息收入、理財收益等）。

福昕軟件IPO實際募集資金凈額約25.9億元。截至去年底，福昕軟件還有待明確投資方向的超募資金及現金管理收益約1.3億元至1.5億元。

據福昕軟件公告，福昕鯤鵬的主營業務為OFD（開放版式文檔）版式辦公套件軟件等產品的研發、銷售，主要服務于信創市場和國產化市場。

“本次收購完成后，上市公司將借助福昕鯤鵬的經營優勢，快速打開信創OFD市場，進一步開拓PDF+OFD的版式文檔業務布局，并通過與福昕鯤鵬的業務整合提升公司在國內版式文檔領域的市場占有率。”福昕軟件表示。

福昕軟件表示，擬以福昕軟件或公司的子公司為收購主體，與10個交易對手方共同簽署股權轉讓協議。

“公司與上述投資協議簽署方之間不存在產權、業務、資產、債權債務、人員等方面的其他關系。上述投資協議簽署方與公司控股股東和實際控制人、持股5%以上股份的股東、董事、監事、高級管理人員之間均不存在關聯關系，亦未被列為失信被執行人。”福昕軟件稱。

值得注意的是，福昕鯤鵬業績似乎并不佳。2022年和2023年1月—10月，福昕鯤鵬分別實現營業收入2563.54萬元和1493.46萬元，分別實現凈利潤約-7439.57萬元和-7471.04萬元。這也意味著，2022年和2023年1—10月，福昕鯤鵬累計虧損近1.5億元。

對于福昕鯤鵬的估值，福昕軟件稱，其聘請坤元資產評估有限公司對標的公司進行評估并出具了資產評估報告。評估選用的價值類型為市場價值，采用市場法估值，評估的主要參數為市銷率。

“由于各可比公司修正后的價值比率最大值、最小值差異較大，故取中位數作為標的公司的價值比率，為5.38。”福昕軟件表示。因此，福昕鯤鵬的38.2749%股權的評估值為9571萬元。

被問及是否有利于提高上市公司盈利能力

“說明標的公司最近一年及一期連續虧損的原因以及本次收購是否有利于提高上市公司盈利能力。”上交所在《問詢函》中問及。

上交所中稱，截至2023年10月31日，福昕鯤鵬資產總額為4775.93萬元，凈資產-2536.89萬元。本次投資對福昕鯤鵬采用市場法估值，于評估基準日所涉及的標的公司股東的部分股東權益價值評估價值為9571萬元，預計新增商譽金額較大，且未設置業績補償安排。

上交所要求福昕軟件補充披露：“結合標的公司的實際經營情況、研發團隊、研發成果、技術實力、行業地位、近一年同行業公司的并購估值情況等，說明標的公司股東權益評估價值與公司凈資產差異較大的原因、依據及其合理性。”還要求福昕軟件說明：“公司實施此次股權收購的必要性、決策過程，未設置業績補償安排的原因，以及擬采取何種措施保證投資收益、保障公司及中小投資者利益。”

同時，上交所還單獨提及了福昕鯤鵬業績虧損問題。上交所稱：“公告顯示，標的公司凈資產為負，最近一年及一期凈利潤持續虧損，2023年1—10月凈虧損達到7471.04萬元。”

此外，“標的公司的資產負債結構、主要資產構成，標的公司的資產是否足以支持業務運營”“標的公司財產抵押及貸款的現狀，說明標的公司是否存在債務清償風險”等問題也被提及。

此外，上交所還關注了后續福昕軟件將福昕鯤鵬納入并表范圍后，相關安排及措施等問題。

“預計標的公司未來三年的收入、凈利潤、經營性現金流情況，是否能夠實現業績扭虧為盈，并說明改善標的公司經營情況的具體舉措。”