私募產品備案回暖，量化私募繼續受追捧！但量化“四大天王”新產品發行意外落榜

每經記者 楊建    每經編輯 趙云    

隨著市場回暖，私募產品備案情況也有所好轉。

有數據顯示，今年一季度共計備案私募證券產品1625只，其中3月份備案私募證券產品529只，較2月環比增幅19.41%。

雖然一季度量化遭遇回撤，但依舊受到投資者追捧。有200家量化私募合計備案631只產品，平均每家量化私募備案產品3.16只，主觀策略平均只有1.43只。

值得注意的是，量化私募“四大天王”——明汯、靈均、幻方、九坤，新產品備案數量目前未能進入前五十名。

私募產品備案回暖，但債券策略不受待見

私募排排網統計數據顯示，截至3月31日，一季度共計備案私募證券產品1625只，其中3月份備案私募證券產品529只，較2月的443只相比，環比增幅19.41%。這意味著，私募證券產品備案出現回暖。

具體來看，新備案私募產品還是以股票策略為主，一季度備案的1625只私募產品中，股票策略產品有1058只，占比65.11%。

盡管在股票策略產品上，還是主觀策略產品占多數，但量化策略產品的占比在持續提升。股票量化策略產品占比已達46.12%。

私募排排網數據顯示，一季度備案的588只量化私募產品中，股票量化策略產品共488只，占到量化產品總量的82.99%；今年來收益領跑的債券策略反而不受市場待見，一季度備案的私募債券策略產品只有47只，在五大策略中墊底。

之前因微盤股流動性危機而備受市場詬病的指增產品，意外受到追捧。數據顯示，股票量化多頭策略在一季度備案新產品297只，其中空氣指增、中證500指增和中證1000指增最受青睞，一季度分別備案97只、77只和68只，合計占到股票量化產品總量的49.59%。其次是股票市場中性策略備案了191只，占到股票量化產品總量的39.14%；

經過年初微盤股的流動性危機后，市場投資者也更注重產品穩健性了。

私募排排網數據顯示，47家規模100億以上私募機構在一季度備案新產品239只，平均一家百億私募備案5.09只新產品。規模在50-100億之間的私募在一季度備案了107只，平均每家備案3.24只。而管理規模在5億元以下的私募510家，備案了670只產品，平均每家備案1.31只。數據結果顯示，規模越大的私募機構產品越好發。

對此，厚石天成總經理侯延軍告訴《每日經濟新聞》記者，量化策略能夠給券商帶來更大利益，比如交易頻率高，需要融資融券，交易通道，交易速度等。所以相比主觀策略，券商會更積極主動的代銷、推薦量化策略。

量化“四大天王”新產品備案數量未進入TOP50

節后市場快速反彈，不少量化產品凈值修復迅速。

據私募排排網數據，截至2024年3月27日，超過1.33萬只私募股票策略產品近一月收益均值為2.17%，尤其是在3月的行情下，頭部主觀策略、量化策略可謂你追我趕，量化策略再度領先，收益前十的產品有6只是量化多頭策略，4只是主觀多頭策略。

業績回暖，一定程度上也挽回了投資者對量化私募新發產品的信任。

私募排排網數據顯示，今年一季度51家私募備案產品在5只及以上，其中量化私募有37家，其中海南世紀前沿私募備案產品數量20只居首，另外黑翼資產備案了19只，寬德私募備案了19只，衍復投資備案了17只，信弘天禾備案了16只，聚寬投資備案了15只。

盡管備案數量靠前的多為百億量化私募，“量化四大天王”在新產品備案數量上卻未能進入前五十名。所謂四大天王，指的是明汯，靈均，幻方，九坤等四家管理規模在500億以上的量化巨頭。

排排網財富合伙人項目負責人孫恩祥告訴記者：“量化產品策略較為豐富，如量化CTA、指數增強以及市場中性等，可滿足不同風險偏好的投資者需求；量化策略適應性強，能根據市場的不斷變化來及時調整和優化策略，有助于提升收益的穩健性；其三量化產品策略相對更加透明，可復制性強，量化產品不像主觀產品，會隨著基金經理的主觀意識而變化策略。”