私募產(chǎn)品備案回暖，量化私募繼續(xù)受追捧！但量化“四大天王”新產(chǎn)品發(fā)行意外落榜

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 趙云    

隨著市場回暖，私募產(chǎn)品備案情況也有所好轉(zhuǎn)。

有數(shù)據(jù)顯示，今年一季度共計(jì)備案私募證券產(chǎn)品1625只，其中3月份備案私募證券產(chǎn)品529只，較2月環(huán)比增幅19.41%。

雖然一季度量化遭遇回撤，但依舊受到投資者追捧。有200家量化私募合計(jì)備案631只產(chǎn)品，平均每家量化私募備案產(chǎn)品3.16只，主觀策略平均只有1.43只。

值得注意的是，量化私募“四大天王”——明汯、靈均、幻方、九坤，新產(chǎn)品備案數(shù)量目前未能進(jìn)入前五十名。

私募產(chǎn)品備案回暖，但債券策略不受待見

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，一季度共計(jì)備案私募證券產(chǎn)品1625只，其中3月份備案私募證券產(chǎn)品529只，較2月的443只相比，環(huán)比增幅19.41%。這意味著，私募證券產(chǎn)品備案出現(xiàn)回暖。

具體來看，新備案私募產(chǎn)品還是以股票策略為主，一季度備案的1625只私募產(chǎn)品中，股票策略產(chǎn)品有1058只，占比65.11%。

盡管在股票策略產(chǎn)品上，還是主觀策略產(chǎn)品占多數(shù)，但量化策略產(chǎn)品的占比在持續(xù)提升。股票量化策略產(chǎn)品占比已達(dá)46.12%。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，一季度備案的588只量化私募產(chǎn)品中，股票量化策略產(chǎn)品共488只，占到量化產(chǎn)品總量的82.99%；今年來收益領(lǐng)跑的債券策略反而不受市場待見，一季度備案的私募債券策略產(chǎn)品只有47只，在五大策略中墊底。

之前因微盤股流動(dòng)性危機(jī)而備受市場詬病的指增產(chǎn)品，意外受到追捧。數(shù)據(jù)顯示，股票量化多頭策略在一季度備案新產(chǎn)品297只，其中空氣指增、中證500指增和中證1000指增最受青睞，一季度分別備案97只、77只和68只，合計(jì)占到股票量化產(chǎn)品總量的49.59%。其次是股票市場中性策略備案了191只，占到股票量化產(chǎn)品總量的39.14%；

經(jīng)過年初微盤股的流動(dòng)性危機(jī)后，市場投資者也更注重產(chǎn)品穩(wěn)健性了。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，47家規(guī)模100億以上私募機(jī)構(gòu)在一季度備案新產(chǎn)品239只，平均一家百億私募備案5.09只新產(chǎn)品。規(guī)模在50-100億之間的私募在一季度備案了107只，平均每家備案3.24只。而管理規(guī)模在5億元以下的私募510家，備案了670只產(chǎn)品，平均每家備案1.31只。數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，規(guī)模越大的私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品越好發(fā)。

對此，厚石天成總經(jīng)理侯延軍告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，量化策略能夠給券商帶來更大利益，比如交易頻率高，需要融資融券，交易通道，交易速度等。所以相比主觀策略，券商會(huì)更積極主動(dòng)的代銷、推薦量化策略。

量化“四大天王”新產(chǎn)品備案數(shù)量未進(jìn)入TOP50

節(jié)后市場快速反彈，不少量化產(chǎn)品凈值修復(fù)迅速。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2024年3月27日，超過1.33萬只私募股票策略產(chǎn)品近一月收益均值為2.17%，尤其是在3月的行情下，頭部主觀策略、量化策略可謂你追我趕，量化策略再度領(lǐng)先，收益前十的產(chǎn)品有6只是量化多頭策略，4只是主觀多頭策略。

業(yè)績回暖，一定程度上也挽回了投資者對量化私募新發(fā)產(chǎn)品的信任。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度51家私募備案產(chǎn)品在5只及以上，其中量化私募有37家，其中海南世紀(jì)前沿私募備案產(chǎn)品數(shù)量20只居首，另外黑翼資產(chǎn)備案了19只，寬德私募備案了19只，衍復(fù)投資備案了17只，信弘天禾備案了16只，聚寬投資備案了15只。

盡管備案數(shù)量靠前的多為百億量化私募，“量化四大天王”在新產(chǎn)品備案數(shù)量上卻未能進(jìn)入前五十名。所謂四大天王，指的是明汯，靈均，幻方，九坤等四家管理規(guī)模在500億以上的量化巨頭。

排排網(wǎng)財(cái)富合伙人項(xiàng)目負(fù)責(zé)人孫恩祥告訴記者：“量化產(chǎn)品策略較為豐富，如量化CTA、指數(shù)增強(qiáng)以及市場中性等，可滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者需求；量化策略適應(yīng)性強(qiáng)，能根據(jù)市場的不斷變化來及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化策略，有助于提升收益的穩(wěn)健性；其三量化產(chǎn)品策略相對更加透明，可復(fù)制性強(qiáng)，量化產(chǎn)品不像主觀產(chǎn)品，會(huì)隨著基金經(jīng)理的主觀意識(shí)而變化策略。”