中基協雷霆出擊！96家私募機構被公示注銷，原因是“12個月無在管注銷”

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍

浙江瑞豐達資產實際控制人“跑路”引起各方關注。監管機構迅速行動，證監會決定對其立案調查，依法從嚴處理。監管機構對于私募行業的監管不斷強化，5月11日，中基協雷霆出擊，一口氣注銷了96家私募機構的管理人資格，從注銷類型來看，全部是“12個月無在管注銷”。中基協網站也同步更新內容，注銷類型增加了“12個月無在管注銷”。

對此，有私募人士表示，近年來，無實質經營的私募基金殼公司不在少數，這也在一定程度上增加了給監管難度，此次強監管旨在汰弱留強，推動行業健康發展。

96家私募因12個月無在管注銷 

浙江瑞豐達資產實際控制人“跑路”引起各方關注，監管機構迅速行動，對于一些“潛在的風險”也加大了監管力度，比如5月11日，中基協公示了96家已注銷私募基金管理人的名單。這批被注銷的私募機構的注銷類型均為“12個月無在管注銷”，這也是中基協首次以“12個月無在管注銷”對私募機構的管理人登記資格進行注銷。中基協網站也同步更新了“注銷類型”，增加了“12個月無在管注銷”。 

據了解，“12個月無在管注銷”注銷類型是根據《私募投資基金登記備案辦法》相關規定設立的，私募基金管理人所備案的私募基金全部清算后12個月內未備案新的私募基金，協會注銷私募基金管理人登記，其中規定私募機構登記后12個月內未備案自主發行的私募基金，或者備案的私募基金全部清算后12個月內未備案新的私募基金，是協會公示注銷私募基金管理人登記的情形之一。

值得注意的是，中基協曾于4月份向12個月無在管基金的管理人發送《關于提示12個月無在管基金私募基金管理人注銷登記的通知》。私募管理人如無展業計劃，協會提醒相關機構及時主動注銷私募基金管理人登記。中基協網站數據顯示，截至今年5月12日，累計注銷私募基金管理人22470家，其中今年來合計已注銷764家。值得注意的是，今年首批96家“12個月無在管注銷”的私募名單中，私募證券投資基金管理人合計29只，剩余的都是私募股權創業投資基金管理人。 

對此，深圳巨澤投資董事長馬澄告訴記者，這是新任管理層進一步強化各類投資機構監管的一步，進一步做強做大機構投資者的體現。近年來，無實質經營的私募基金公司不在少數，還有一些宣傳、信息披露等方面不合規的私募基金，這也在一定程度上增加了給監管難度。此次強監管旨在汰弱留強，推動私募基金行業整體健康發展。

提高私募證券基金的準入門檻

從此次被注銷資格的私募注銷類型來看，都是“12個月無在管注銷”。記者翻閱這些被注銷了私募管理人資格的私募機構資料發現，私募機構登記備案了12個月還沒有私募產品備案的很少，大多都備案了一只私募產品。比如，上海軒泰資產的私募管理人登記資格被注銷，公司旗下的軒泰3號、東吳鼎利53號、東吳期貨軒泰衡常一號、東吳期貨月光漁夫二號、東吳期貨-李唐一號、軒泰一號等14只產品此前已經清算，這些產品大多都是在2016年期間備案的。

北京萬銀華富資產的管理人資格被注銷，公司旗下的華富睿誠多策略對沖基金、華富匯聚價值成長1號、華富富源分享1號分級私募投資基金等三只私募產品此前也已清算；上海仟陽資產也是如此，公司管理人資格被注銷時，公司旗下4只私募產品也已經清算了。

隨著監管機構對私募證券投資基金募集、投資、運作管理等環節提出規范要求，私募證券基金的準入門檻也相應提高。近期，中基協發布《私募證券投資基金運作指引》，共42條，內容覆蓋私募證券基金的募集、投資、運作等各環節，其中強化資金募集要求，明確私募證券基金的初始募集及存續規模，強化投資者適當性要求，明確預警止損線安排等。尤其是明確私募證券基金的初始募集問題，使得之前盛行的“迷你保殼產品”已無運作空間。 

對于私募基金存續規模，《運作指引》經充分評估后作出調整，將最低存續規模降低至500萬元，明確長期低于500萬元規模的基金應當停止申購；在觸發停止申購后、進入清算程序之前，增加緩沖期：停止申購后連續120個交易日基金資產凈值仍低于500萬元的，應當進入清算程序，還給予一定過渡期。前些年一度炒到百萬以上的“私募殼”，到如今無人問津，被批量注銷，實在讓人嘆息。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1272534307