微軟AI PC或帶動(dòng)新一輪換機(jī)浪潮，游戲ETF（159869）近5日連續(xù)吸金超3.4億元

5月22日，AI PC概念持續(xù)活躍，AI概念板塊走強(qiáng)，截至收盤，AI基礎(chǔ)層：數(shù)據(jù)ETF（516000）漲0.57%；云計(jì)算50ETF（516630）漲0.23%；AI產(chǎn)業(yè)鏈：人工智能AIETF（515070）漲0.32%；AI應(yīng)用層：機(jī)器人ETF（562500）漲0.57%；游戲ETF（159869）跌0.44%。近期，資金高度青睞AI應(yīng)用層，游戲ETF（159869）近5個(gè)交易日持續(xù)凈流入，累計(jì)金額超3.4億元。

消息面上，5月21日，微軟推出一款搭載微軟旗下人工智能助手Copilot的全新個(gè)人電腦，并稱這款電腦將在美國(guó)人工智能公司“開放人工智能研究中心”的GPT-4o模型上運(yùn)行，允許人工智能助手通過文本、視頻和語音與電腦互動(dòng)。同一天，戴爾推出了5款人工智能個(gè)人電腦。同時(shí)，戴爾與英偉達(dá)達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃大力推廣生成式人工智能技術(shù)。而在今年4月份，華為發(fā)布了首款支持人工智能的筆記本電腦MateBook X Pro，搭載華為盤古大模型。

人工智能個(gè)人電腦的興起，激活了低迷已久的個(gè)人電腦市場(chǎng)。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，全球個(gè)人電腦出貨量在經(jīng)歷了連續(xù)8個(gè)季度下滑之后，于2024年第一季度實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)約3%。據(jù)悉，A股上市公司也在積極布局人工智能個(gè)人電腦領(lǐng)域，以爭(zhēng)取先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

國(guó)海證券認(rèn)為，“Copilot+PC”的發(fā)布或?yàn)槲④浽谌斯ぶ悄芏藗?cè)創(chuàng)新的新篇章，它從各個(gè)層面重構(gòu)PC，重新定義了AI PC的軟件+硬件能力，這標(biāo)志著Windows平臺(tái)幾十年來非常重大的變化。微軟AI PC或憑借優(yōu)質(zhì)軟件交互體驗(yàn)+硬件性能、成為更高效的生產(chǎn)力工具、有望帶動(dòng)新一輪PC換機(jī)浪潮。

新一輪AI浪潮來臨，多個(gè)賽道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模態(tài)大模型大爆發(fā)，AI王者歸來

（2）云計(jì)算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國(guó)產(chǎn)算力扛大旗

（3）數(shù)據(jù)ETF(516000)：大模型狂飆，數(shù)據(jù)要素助力AI新格局

（4）機(jī)器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

（5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業(yè)生產(chǎn)力變革

（6）恒生科技指數(shù)ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代