感覺今天A股亂成了一鍋粥，熱氣騰騰卻無從下口

5月29日，市場全天沖高回落，熱點板塊快速輪動，三大指數(shù)均小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.27%。 板塊方面，有色金屬、光伏、固態(tài)電池、AIPC等板塊漲幅居前，虛擬電廠、啤酒、銀行、航運等板塊跌幅居前。 總體上個股漲多跌少，全市場超2700家上漲。滬深兩市成交額7078億，較上個交易日縮量339億。 今天早盤前半個小時，市場一度多點爆發(fā)，反彈勢頭很足。 但10點以后，幾大指數(shù)先后結(jié)束“高開”，陷入“低走”，紛紛收出上影線。 而且，今天市場的輪動“電風扇”轉(zhuǎn)得特別快，可以說亂成了一鍋粥。 貿(mào)然出手的投資者稍不留神就被掛在山頭；一直觀望的人可能還來不及下單，就發(fā)現(xiàn)風向又變了。 從全天表現(xiàn)來看，最終“渡劫”成功的還是有色金屬板塊。憑什么呢？ 今天“電風扇”都吹到了誰？ 早盤前1個小時，是今天市場最活躍的時段，按時間順序是這樣輪動的↓ 9:30 衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)航天等方向率先異動，斯瑞新材觸及20cm漲停后迅速跳水 光刻機、光刻膠等低開高走 9:32 電力板塊觸底回升 9:34 新能源（主要是光伏）走強，晶澳科技、鈞達股份漲停 光刻機、光刻膠等回落 9:41 地產(chǎn)鏈拉升，南國置業(yè)漲停 9:45 有色金屬板塊拉升，華鈺礦業(yè)三連板 9:50 地產(chǎn)板塊回落 9:56 光伏板塊二度拉升 同期有色金屬板塊繼續(xù)上攻 10:11 光刻機、光刻膠異動 截至10:30，電力、商業(yè)航天、地產(chǎn)、光伏、有色等板塊已經(jīng)輪了個遍；此外，臨近上午收盤時，AI PC又短暫站了出來。 下午，還有汽車、跨境電商、旅游酒店、固態(tài)電池等板塊相繼異動。 但如前所述，市場整體仍是縮量的，隨著多頭打光最后一筆資金，后續(xù)承接乏力的市場，便進入兌現(xiàn)和回落階段。 13:40，滬指、科創(chuàng)50率先翻綠；14:10，深指、創(chuàng)指翻綠。好在尾盤又紛紛翻紅。 有人調(diào)侃本周的行情：上午漲，下午還能漲，就是有持續(xù)性；今天漲，明天還能漲，就是超預(yù)期。 有色金屬vs新能源，今天誰更強？ 從單日漲幅來看，貴金屬、稀有金屬等板塊，與BC電池、HJT電池等光伏題材基本打了個平手。 區(qū)別在于，有色金屬年內(nèi)漲幅遙遙領(lǐng)先，而新能源賽道暫時更像是機構(gòu)資金借利好消息進行的超跌反彈。有觀點認為，有色金屬板塊自身邏輯較為獨立，對市場整體的帶動作用有限。 今年以來，鎢、鉬、錫、銻等商品價格均出現(xiàn)較大漲幅，引發(fā)市場對小金屬板塊行情的關(guān)注。 CBC金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，黑鎢精礦價格為15.76萬元/噸，年內(nèi)漲幅達28.9%；鉬精礦價格達到3825元/噸度，年內(nèi)漲幅超過20%。另據(jù)長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至5月27日，金屬錫報價27.6萬元/噸，年內(nèi)漲幅達32%；銻錠（99.85%）達14.6萬元/噸，年內(nèi)漲幅為78%。 中泰證券表示，大宗金屬方面，本周海外5月制造業(yè)PMI初值重拾升勢，國內(nèi)逆周期政策持續(xù)發(fā)力，提振復(fù)蘇信心，全球制造業(yè)復(fù)蘇周期仍將持續(xù)，在供給瓶頸下，基本金屬終將迎來新一輪景氣周期，尤其是銅鋁更是如此。 貴金屬方面，本周美聯(lián)儲會議紀要釋放鷹派信號，短期貴金屬承壓，中長期來看，美國十年期國債實際收益率處于2%左右歷史高位，降息空間終將打開并帶來實際利率的趨勢下行，而全球信用格局重塑背景下，貴金屬價格將上漲至新高度。 受地緣政治、美國降息等一系列不穩(wěn)定因素影響，世界各國均在加速增加黃金儲備。世界黃金協(xié)會發(fā)布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢報告》顯示，今年一季度全球央行增持黃金儲備290噸，其中中國人民銀行為最大買家，一季度累計購入27噸。 人民銀行公布的數(shù)據(jù)也顯示，4月再度增持6萬盎司黃金，自2022年11月以來，連續(xù)18個月增持，累計增持1016萬盎司黃金。截至4月底，中國黃金儲備達7280萬盎司。 值得注意的是，今天漲停的湖南黃金，今年以來股價已經(jīng)翻倍，且和三連板的華鈺礦業(yè)一樣，都有“銻+黃金”的雙重加持。 新能源方面，近日，國家能源局發(fā)布1-4月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。2024年1-4月，我國光伏新增裝機60.11GW，同比增長24.4%。4月光伏新增14.37GW，同比下降1.9%，環(huán)比增加59%。 有數(shù)據(jù)顯示，上周硅片價格呈不同幅度下跌。中國銀河證券表示，當前價格處于歷史低位，全產(chǎn)業(yè)鏈毛利超跌至負值，供給端出清信號已經(jīng)頻現(xiàn)，積極看好24H1光伏迎來周期上行的機會。推薦成本優(yōu)勢大、N型料出貨順利的硅料企業(yè)，堅持看好HJT長期發(fā)展機會，建議關(guān)注與新技術(shù)綁定較強的輔材企業(yè)。 另據(jù)中國日報報道，記者通過多方信源獲悉，中國或?qū)⑼度爰s60億元用于全固態(tài)電池研發(fā)，包括寧德時代、比亞迪、一汽、上汽、衛(wèi)藍新能源和吉利共六家企業(yè)或獲得政府基礎(chǔ)研發(fā)支持。多位知情人士確認，此項行業(yè)內(nèi)史無前例的項目由政府相關(guān)部委牽頭實施，鼓勵有條件的企業(yè)對全固態(tài)電池相關(guān)技術(shù)開展研發(fā)。據(jù)悉，該項目經(jīng)過嚴格篩選后，最后具體分為七大項目，聚焦聚合物和硫化物等不同技術(shù)路線。 但該消息刺激下“偷雞”漲停的金龍羽，尾盤未能封住。 有觀點認為，近期種種跡象表明，高層已經(jīng)關(guān)注到了光伏等新能源領(lǐng)域的產(chǎn)能過剩，可以期待后續(xù)相關(guān)政策的出臺，未來落后產(chǎn)能有望出清，行業(yè)將向著高質(zhì)量、技術(shù)前沿的趨勢發(fā)展。 天風證券表示，“新三樣” （新能源車、鋰電池和太陽能電池板）是好，但無序擴張內(nèi)卷到所有人不賺錢不支持。也就是從要量要市占率，逐步轉(zhuǎn)向要利潤。“新三樣的供給側(cè)改革或來臨，估值抬升，供給側(cè)出清見效，業(yè)績可能會提升。”