感覺今天A股亂成了一鍋粥，熱氣騰騰卻無從下口

5月29日，市場全天沖高回落，熱點板塊快速輪動，三大指數均小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.25%，創業板指漲0.27%。 板塊方面，有色金屬、光伏、固態電池、AIPC等板塊漲幅居前，虛擬電廠、啤酒、銀行、航運等板塊跌幅居前。 總體上個股漲多跌少，全市場超2700家上漲。滬深兩市成交額7078億，較上個交易日縮量339億。 今天早盤前半個小時，市場一度多點爆發，反彈勢頭很足。 但10點以后，幾大指數先后結束“高開”，陷入“低走”，紛紛收出上影線。 而且，今天市場的輪動“電風扇”轉得特別快，可以說亂成了一鍋粥。 貿然出手的投資者稍不留神就被掛在山頭；一直觀望的人可能還來不及下單，就發現風向又變了。 從全天表現來看，最終“渡劫”成功的還是有色金屬板塊。憑什么呢？ 今天“電風扇”都吹到了誰？ 早盤前1個小時，是今天市場最活躍的時段，按時間順序是這樣輪動的↓ 9:30 衛星互聯網、商業航天等方向率先異動，斯瑞新材觸及20cm漲停后迅速跳水 光刻機、光刻膠等低開高走 9:32 電力板塊觸底回升 9:34 新能源（主要是光伏）走強，晶澳科技、鈞達股份漲停 光刻機、光刻膠等回落 9:41 地產鏈拉升，南國置業漲停 9:45 有色金屬板塊拉升，華鈺礦業三連板 9:50 地產板塊回落 9:56 光伏板塊二度拉升 同期有色金屬板塊繼續上攻 10:11 光刻機、光刻膠異動 截至10:30，電力、商業航天、地產、光伏、有色等板塊已經輪了個遍；此外，臨近上午收盤時，AI PC又短暫站了出來。 下午，還有汽車、跨境電商、旅游酒店、固態電池等板塊相繼異動。 但如前所述，市場整體仍是縮量的，隨著多頭打光最后一筆資金，后續承接乏力的市場，便進入兌現和回落階段。 13:40，滬指、科創50率先翻綠；14:10，深指、創指翻綠。好在尾盤又紛紛翻紅。 有人調侃本周的行情：上午漲，下午還能漲，就是有持續性；今天漲，明天還能漲，就是超預期。 有色金屬vs新能源，今天誰更強？ 從單日漲幅來看，貴金屬、稀有金屬等板塊，與BC電池、HJT電池等光伏題材基本打了個平手。 區別在于，有色金屬年內漲幅遙遙領先，而新能源賽道暫時更像是機構資金借利好消息進行的超跌反彈。有觀點認為，有色金屬板塊自身邏輯較為獨立，對市場整體的帶動作用有限。 今年以來，鎢、鉬、錫、銻等商品價格均出現較大漲幅，引發市場對小金屬板塊行情的關注。 CBC金屬網數據顯示，截至5月27日，黑鎢精礦價格為15.76萬元/噸，年內漲幅達28.9%；鉬精礦價格達到3825元/噸度，年內漲幅超過20%。另據長江有色金屬網數據，截至5月27日，金屬錫報價27.6萬元/噸，年內漲幅達32%；銻錠（99.85%）達14.6萬元/噸，年內漲幅為78%。 中泰證券表示，大宗金屬方面，本周海外5月制造業PMI初值重拾升勢，國內逆周期政策持續發力，提振復蘇信心，全球制造業復蘇周期仍將持續，在供給瓶頸下，基本金屬終將迎來新一輪景氣周期，尤其是銅鋁更是如此。 貴金屬方面，本周美聯儲會議紀要釋放鷹派信號，短期貴金屬承壓，中長期來看，美國十年期國債實際收益率處于2%左右歷史高位，降息空間終將打開并帶來實際利率的趨勢下行，而全球信用格局重塑背景下，貴金屬價格將上漲至新高度。 受地緣政治、美國降息等一系列不穩定因素影響，世界各國均在加速增加黃金儲備。世界黃金協會發布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢報告》顯示，今年一季度全球央行增持黃金儲備290噸，其中中國人民銀行為最大買家，一季度累計購入27噸。 人民銀行公布的數據也顯示，4月再度增持6萬盎司黃金，自2022年11月以來，連續18個月增持，累計增持1016萬盎司黃金。截至4月底，中國黃金儲備達7280萬盎司。 值得注意的是，今天漲停的湖南黃金，今年以來股價已經翻倍，且和三連板的華鈺礦業一樣，都有“銻+黃金”的雙重加持。 新能源方面，近日，國家能源局發布1-4月份全國電力工業統計數據。2024年1-4月，我國光伏新增裝機60.11GW，同比增長24.4%。4月光伏新增14.37GW，同比下降1.9%，環比增加59%。 有數據顯示，上周硅片價格呈不同幅度下跌。中國銀河證券表示，當前價格處于歷史低位，全產業鏈毛利超跌至負值，供給端出清信號已經頻現，積極看好24H1光伏迎來周期上行的機會。推薦成本優勢大、N型料出貨順利的硅料企業，堅持看好HJT長期發展機會，建議關注與新技術綁定較強的輔材企業。 另據中國日報報道，記者通過多方信源獲悉，中國或將投入約60億元用于全固態電池研發，包括寧德時代、比亞迪、一汽、上汽、衛藍新能源和吉利共六家企業或獲得政府基礎研發支持。多位知情人士確認，此項行業內史無前例的項目由政府相關部委牽頭實施，鼓勵有條件的企業對全固態電池相關技術開展研發。據悉，該項目經過嚴格篩選后，最后具體分為七大項目，聚焦聚合物和硫化物等不同技術路線。 但該消息刺激下“偷雞”漲停的金龍羽，尾盤未能封住。 有觀點認為，近期種種跡象表明，高層已經關注到了光伏等新能源領域的產能過剩，可以期待后續相關政策的出臺，未來落后產能有望出清，行業將向著高質量、技術前沿的趨勢發展。 天風證券表示，“新三樣” （新能源車、鋰電池和太陽能電池板）是好，但無序擴張內卷到所有人不賺錢不支持。也就是從要量要市占率，逐步轉向要利潤。“新三樣的供給側改革或來臨，估值抬升，供給側出清見效，業績可能會提升?！?