創新高！又一只債券ETF超百億，債券ETF總規模已突破千億元大關

又一只規模破百億的債券ETF出現了。 Wind數據顯示，截至6月18日，博時中證可轉債及可交換債券ETF（以下簡稱博時可轉債ETF）規模首次突破百億元大關，6月19日最新規模達到100.98億元，成為繼海富通中證短融ETF、富國政金債券ETF、平安公司債ETF之后，全市場第四只百億債券ETF，也是年內第三只規模突破百億元大關的債券ETF。 談及今年規模增長的原因，博時基金混合資產投資部基金經理高暉表示，一方面，在低利率環境下，資產荒延續，轉債市場當前的純債溢價率水平不高，同時權益市場也處于底部區域，相較于信用債而言具有不錯的配置價值；另一方面，轉債市場近期信用風險有所發酵，跌破面值轉債數量增加，部分機構出于規避個券風險考慮，通過轉債ETF參與轉債市場，相較于主動管理型轉債基金，ETF的持倉更分散、透明，偏債屬性也更強。 根據Wind，截至6月20日，債券ETF的資產總凈值已經突破千億元大關，達到1092.72億元，創下歷史新高。這一規模相比去年年底也增長了36.33%，增長勢頭迅猛。 博時可轉債ETF成第四只百億債券ETF 又有一只規模突破百億元的債券ETF出現了。 截至6月18日，博時可轉債ETF規模首次突破百億大關，成為全市場第四只規模超百億的債券ETF。 該基金成立于2020年3月，是市場上首只跟蹤可轉債相關指數的ETF?；鸶櫟臉说闹笖凳侵凶C可轉債及可交換債券指數，其樣本券由滬深交易所上市的可轉換公司債券和可交換公司債券組成。 截至5月末，今年以來中證轉債指數上漲2.68%，在今年偏向大盤價值風格下，轉債指數漲幅居中，總體跟上了權益市場。具體來看，AAA、AA+、AA、AA-及以下評級轉債今年以來分別上漲6.57%、3.11%、-0.06%、-3.23%。在當前從嚴監管環境下，高評級轉債更受投資者青睞。 在這樣的背景下，今年博時可轉債ETF迎來了大量資金的流入，截至6月18日，年內規模增長37.44億元，增幅近60%。在這一天，博時可轉債ETF也是首次突破百億元大關，成為繼海富通中證短融ETF、富國政金債券ETF、平安公司債ETF之后，全市場第四只百億債券ETF。 高暉指出，今年以來，多個存量規模較大的轉債品種觸發強贖或到期摘牌，疊加從嚴監管、權益融資逆周期調節的政策環境，轉債市場整體面臨供給不足的現狀；另一方面，在債券收益率下行到低位和資產荒的背景下，資金配置轉債的需求在持續提升。整體來看，當前轉債市場處于供需緊平衡的狀態，未來若權益市場轉暖，資金配置需求將進一步提升，有利于轉債市場的估值提升，對投資者而言，也有望享受到估值帶來的溢價。 值得一提的是，除了博時可轉債ETF之外，還有2只百億債券ETF——富國政金債券ETF、平安公司債ETF也是今年才成為百億級基金的，顯示出債券ETF今年快速發展的勢頭。 債券ETF總規模已突破千億元大關 說到ETF，大家普遍會想到股票型ETF。事實上，在所有ETF產品中，股票型ETF無論管理規模還是產品數量都占據了絕對優勢。據Wind數據，截至6月20日，股票型ETF占全市場ETF規模的73.25%。 相比之下，債券型ETF在2.4萬億元的ETF市場中只能算是“滄海一粟”，產品數量僅有20只，截至去年年底總規模不足千億元，甚至不如一只旗艦股票型ETF的規模。 但不可忽視的是，近兩年來越來越多機構投資者開始大幅增加對債券ETF的配置。這類產品不僅有著低費率、持倉透明的特點，而且交易上比直接買債券更加靈活，通過一定的產品創新也能帶來比較好的收益。 尤其是在今年，債券型ETF年內規模快速增長了36.33%，總規模突破千億元大關，達到1092.72億元，多只產品躋身“百億俱樂部”，引發市場廣泛關注。 對于債券型ETF的特點與優勢，平安基金的基金經理王仁增在近期的一次采訪中談到，債券ETF是債券指數基金的一種，它多了場內交易的功能，交易便捷性非常高、持倉非常透明、成本更低同時流動性更好。 “債券ETF其實給投資者提供了一個比較好的配置工具，至于什么時候去配、配的量是多少，我覺得可以把這個權力交給投資者。我們能做的就是保證產品不進行風格漂移、久期漂移，始終以跟蹤指數為目標，這就是債券ETF比較簡單、純粹的特點。”他指出。 《每日經濟新聞》記者注意到，目前全市場發行了債券ETF的基金公司僅有10家，而一些ETF巨頭甚至沒有布局債券型ETF產品。 其中，管理債券型ETF規模最大的是海富通基金，該公司旗下的海富通中證短融ETF也是全市場規模最大的債券ETF，最新規模為319.24億元。海富通旗下還有一只海富通上證城投債ETF，今年以來規模也是快速增長，最新規模已經達到93.22億元，有望成為下一只百億級的債券型ETF。 除此之外，富國基金、博時基金、平安基金等管理人旗下債券型ETF規模也都超過百億元，我們在此一并列出。 （數據來自Wind，截至6月20日）